昨日全球市场受地缘局势及宏观数据交织影响，呈现显著分化。川普推进美伊初步和平协议，霍尔木兹海峡重开在望，地缘溢价消退导致国际油价重挫逾5%，有效缓解了全球的通胀担忧。在此背景下，资金大举流入传统板块，道琼斯指数与欧洲股市齐创历史新高；但以英伟达为首的芯片股遭遇猛烈获利了结，拖累纳斯达克指数大幅收跌。因美联储加息预期降温及全球央行强劲买盘支撑，金价连涨四天。今日市场焦点将全面转向美联储利率决议，新任主席的政策立场将为股汇债及大宗商品市场注入全新指引。
昨日发生了什么？
美元：
美元指数走势震荡，最终小幅收跌0.11%，报99.54至99.56附近，录得连续第二个交易日下跌。
随着美国与伊朗达成初步和平协议并有望全面重开霍尔木兹海峡，地缘政治风险降温导致能源价格回落，市场对通胀升温的担忧有所缓解。
这使得投资者的焦点从地缘冲突迅速转向即将召开的美联储货币政策会议。市场普遍预计，在新任美联储主席凯文·沃什的首次主导下，美联储将维持利率不变。
此外，尽管美元最近一周偏弱，但在日本央行宣布加息至1%的背景下，美元兑日元汇率依然站上160的重要心理关口，报160.44附近，显示出日元依然面临一定的疲软压力。
整体而言，美元目前处于等待美联储给出更明确政策指引的观望期。
澳元：
澳元兑美元汇率小幅走低0.07%，交投于0.7070至0.7064附近。
澳洲联储在昨日的政策会议上如市场预期将基准利率维持在4.35%不变，这也是其在今年经历多次加息后的首次按兵不动。
尽管澳洲联储在声明中保持了谨慎的鹰派基调，警告若通胀持续高企，未来仍有进一步收紧货币政策的可能，但澳元并未因此获得强劲支撑。
主要原因在于澳大利亚国内经济动能显现放缓迹象，第一季度经济仅增长0.3%，且失业率上升至4.5%，这为澳洲联储在再次加息前提供了观望的理由。
目前，澳元兑美元的交易员正密切关注美联储即将公布的利率决议，由于美元端的宏观政策指引将成为该货币对下一步走向的关键驱动力，市场情绪相对谨慎。
中国股市：
中国A股与港股走势出现明显分化。A股方面，三大指数涨跌不一，上证综合指数收跌0.11%至4091.89点，而深证成指与创业板指分别上涨0.93%和1.72%，两市成交额超3万亿元人民币。
中国国家统计局公布的5月社会消费品零售总额同比下降0.6%，为三年半来首次负增长，显示内需疲软与经济复苏不均衡，使得煤炭、房地产等顺周期板块承压，而硬科技、印刷电路板及先进封装等概念股则表现活跃。
港股方面，恒生指数下挫1.4%至24493点，恒生科技指数大跌2.24%。
科技网络股成为杀跌主力，腾讯、美团及百度等均显著走低，内房股也受经济数据拖累全线下挫。市场在前期大涨后存在获利了结需求，整体情绪偏向低迷。
美国股市与债市：
美国股市与债市呈现出显著的板块轮动与避险情绪。股市方面，三大指数走势分化，道琼斯指数上涨0.64%，连续第二日创下51999.67点的历史新高，而纳斯达克指数与标普500指数分别下跌1.15%和0.57%。
科技股遭遇普遍的获利了结，尤其是芯片股全线重挫，费城半导体指数大跌5.71%，英伟达、英特尔及美光等显著走低。
相比之下，SpaceX因宣布收购人工智能初创公司Cursor及市值超越亚马逊逼近3万亿美元而逆势大涨近5%。
债市方面，受美伊和平协议降低油价及通胀预期的影响，美国国债收益率普遍回落。10年期美国国债收益率下降逾3个基点至4.44%附近，2年期国债收益率也跌至4.05%左右。市场目前正屏息以待美联储决议。
欧洲股市：
欧洲股市延续了近期的强劲涨势，主要股指纷纷创下新高。泛欧STOXX 600指数收盘上涨0.25%至636.00点，欧元区STOXX 50指数也上涨0.4%至6255点。
欧洲市场的乐观情绪主要受到美国与伊朗达成初步和平协议的提振。该协议推动国际油价连续四日下跌，这对于高度依赖能源进口的欧洲经济体而言是一大利好，极大缓解了市场对通胀反弹及欧洲央行进一步收紧货币政策的担忧。
板块方面，在经济前景改善的背景下，工业品及服务板块、银行板块领涨大盘，其中意大利联合圣保罗银行等大幅走高，而裕信银行在德国拒绝其收购德国商业银行提议后仍大涨超4%。不过，科技股受债务融资担忧拖累表现不佳。
黄金：
黄金市场近期表现强劲，录得连续第四个交易日上涨。现货黄金价格突破每盎司4330美元关口，收涨0.5%，期金也同步走高。
金价的持续攀升主要受两大因素驱动。首先，美国总统川普宣布与伊朗达成初步和平协议，导致国际油价重挫，这极大缓解了全球通胀压力。市场对美联储在今年内进一步加息的预期显著降温，美国国债收益率的下跌为无收益资产黄金提供了支撑。
其次，世界黄金协会发布的最新调查报告显示，全球央行对黄金的需求达到历史新高，有89%的受访央行预计未来一年全球黄金储备将继续增加，其中45%计划增持，凸显出黄金超越美国国债成为核心储备资产的长期逻辑。在美联储决议公布前，多头氛围依然浓厚。
原油：
国际原油市场遭遇重挫，录得连续第四个交易日下跌。纽约WTI原油7月交割价大跌5.8%，收于每桶76.05美元；伦敦布伦特原油8月交割价下跌5.1%，收报每桶78.96美元，创下三个多月来首次跌破80美元大关的纪录。
油价暴跌的核心原因在于美国与伊朗达成初步和平协议，不仅承诺将全面重开霍尔木兹海峡，还允许伊朗在签署谅解备忘录后立即恢复石油及石化产品的出口。
这一消息使得市场对中东原油供应中断的地缘政治风险溢价迅速消退。此外，OPEC+提高出口配额以及阿联酋增产等因素进一步加剧了市场对全球原油供给过剩的担忧，这盖过了美国原油库存连续下降带来的些许支撑作用。
今日重要事件（澳洲东部时间）：
16:00 英国CPI年率
19:00 欧元区CPI终值
20:50 欧洲央行行长谈话
22:30 美国零售销售
23:30 美国总统川普谈话
*隔日04:00 美联储利率决议
*代表更具影响力的先行指标，值得日内交易者重点关注。
今日关注行情：
今日全球市场的绝对核心是即将公布的美联储利率决议以及新任主席凯文·沃什的首秀。
在油价因中东局势缓和而暴跌、通胀压力边际降温的背景下，市场广泛预期美联储将按兵不动。然而，美联储更新的经济预测（点阵图）以及沃什对未来降息或加息路径的表态，将为下半年的全球资产定价定下基调。
此外，美国5月零售销售数据、欧元区CPI终值，以及美伊和平协议的正式签署进度与霍尔木兹海峡的复航情况，也是日内需密切追踪的重点。
股市方面，当前正处于“通胀预期降温”与“AI高估值”的博弈期。欧美市场的传统周期、金融板块因降息预期回暖而受益，道琼斯指数创下新高证明资金正从拥挤的科技股中流出并进行板块轮动。今日若美联储立场偏向鸽派，美股有望延续整体走高态势，但以英伟达为首的芯片板块在连续大跌后，可能因资金持续分流而维持剧烈震荡。
中国A股与港股方面，受国内消费数据疲软影响，短期内指数可能继续承压分化，资金或更青睐受政策扶持的硬科技与出海逻辑相关板块。
汇市方面，美元指数近期的走弱反映了市场对美联储鹰派立场的退潮预期。今日汇市波动率可能急剧放大：如果沃什在新闻发布会上释放出对通胀的顽固性担忧，或是强调高利率将长期维持，美元指数极有可能迎来触底反弹；反之，若其态度温和，美元将进一步下探，笔者认为在近期油价跌破80美元大关的情况下，第二种情况发生的概率较高。同时需重点关注美元兑日元走势，在日本央行加息至1%的背景下，日元若未能有效升值，可能会引发日本当局的汇率干预风险。
大宗商品方面，黄金：在多国央行创纪录的购金意愿支撑下，基本面展现出极强的韧性。今日若美联储决议打压了年末的加息预期，并带动美国国债收益率继续下行，黄金有望突破前期阻力，向4350美元/盎司上方发起冲击。原油：油价短期内受美伊协议达成、伊朗原油即将重返市场的影响，看空情绪依然占据主导。布伦特原油跌破80美元后，技术面上存在超跌反弹的可能，但若美伊在周五顺利签署备忘录并全面开放霍尔木兹海峡，原油的反弹空间将被庞大的潜在供给预期严格限制。
恒生股指 HK50
日内交易策略：现价~24500，考虑做空
阻力参考：24880
支撑参考：24200
技术面：恒生指数近期走势在所有股指当中偏弱，另外从1小时走势图叠加ACY独家指标<涨跌均线>来看，当前延续做空信号，且向下突破过去10小时的盘整区间低位，因此
交易规划为现价~24500，考虑做空。
黄金兑美元 XAUUSD
日内交易策略：价格跌破4305，考虑做空
阻力参考：4380
支撑参考：4240
技术面：黄金连续反弹3日，动能已开始出现疲态，透过从4小时走势图叠加ACY独家指标<凯特通道>与RSI指标来交叉验证，已开始出现做空的征兆，若稍后价格跌破4305，便可满足进场做空的条件。
西德克萨斯原油 USWTI
日内/波段策略：现价~77.7，考虑做空
阻力参考：80.4
支撑参考：73
技术面：从日线走势图叠加ACY独家指标<凯特通道>来看，可以发现昨天收盘后是自去年12月16日以来，首次出现向下突破信号，若是动能延续的话，未来几天仍可能继续往下，因此规划现价~77.7，有考虑做空的机会。
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