美联储虽维持利率不变，但点阵图透露的分歧却引发市场高度关注：今年是否真能降息两码？明年政策转向的路径又是否会被川普改写？另一方面，地缘风险升温、中东局势持续紧绷，黄金、原油维持高档震盪，全球市场暗流涌动。
昨天发生了什么？
美国联邦公开市场委员会（FOMC）一致投票决定，维持基准联邦基金利率在4.25%-4.5%的区间，与今年年初的水平一致。委员会还发布了新的经济预测，他们预计今年经济成长将放缓，通胀将上升，失业率也将上升，反映自川普4月宣布一系列全面关税措施以来，对美国经济的影响。
美联储官员继续预计2025年将降息两次，但最新的利率点阵图显示，官员们的态度其实是分歧的：本次有7人预计今年不会降息，上次只有4人；本次预期今年至少还有两次降息的有10人，上次则有11人，而且对2026年底和2027年底的利率预期都比3月时略有上升。显示随关税对美国经济的影响，政策制定者对利率走势的看法分歧越来越大。
2025年6月美联储利率点阵图
美元：儘管美联储官员预期今年不会降息的人数变多了，态度比较鹰派，不过美元最终仅小幅收涨0.03%，几乎走平，很可能是鲍威尔的影响力正在削弱，市场认为2026年将由支持川普激进降息的美联储主席接任，反而对这次美联储较鹰派的态度反应平淡。近期中东冲突不止，川普表示已经掌握伊朗最高领袖的位置，呼吁伊朗尽速投降，不过伊朗方面则对美国发出强烈警告，若美方进一步军事介入，将招致无法修復的伤害，美元成为中东冲突下的避险资产，带动美元指数已连续上涨4个交易日。
美国股市：标普500指数小幅收跌0.02%、道琼斯指数亦小跌0.08%，不过那指仍小涨0.08%，三大指数与美元一样几乎平盘表现。但个股之间涨跌情况则有显着差异，美国监管机构正考虑将大型银行的增强槓杆率下调最多1.5个百分点，让摩根大通等大型银行股价强势上涨，同时美国还通过稳定币监管框架，允许金融机构发行稳定币或将其整合至支付平台，冲击传统支付巨头VISA和Mastercard，造成其股价重挫。
中国AH股市：中国A50指数仅小幅震盪，恆生指数HK50则有明显回落，跌幅超1%，由科技和地产股领跌。昨天在上海举办的陆家嘴论坛，释出八项金融改革政策，显示政府开始迈向数位金融以及致力于增加跨境资金流通与提高透明度、降低风险。降准降息政策预计要等到7月底后的政治会议局再做观察，以及在8月中旬关税暂停期以前，都是观察加码政策是否释出的关键期。
日元：周二日本央行6月会议维持利率于0.5%不变，并调降下一财年每个月减少购债规模的步调，等于是放慢紧缩力道，因此造成日元延续上周五的贬值趋势，且近期美元又受到避险资金青睐，更让美日货币对短线走升趋势未见翻转。日本4月通胀仍维持在3.6%的高点，市场预期下半年央行仍有升息1码的机会，日本金融市场资金将继续收紧，后续关注本周五日本5月CPI数据。
黄金：黄金在周一传出伊朗有意求和的消息后，便从3400高位回落，连续两天在3365~3405区间震盪，尤其昨天美联储对未来降息更保守的影响下，黄金甚至一度跌破3365支撑，但最终收盘跌幅有所收敛，最终收跌0.57%，中东冲突尚未平息前，短线下档仍有撑。
原油：WTI因以伊冲突波动剧烈，周一伊朗求和的消息让油价大幅回落，但周二又因川普呼吁伊朗尽速投降，油价重燃上涨趋势，昨天冲突仍没有降温迹象，WTI最终仅小幅收跌1%，仍在70~74美元/桶的高档区间震盪。
今日重要事件（澳洲东部时间）：
*21:00 英国央行利率决议 (预期维持利率不变)
*代表更具影响力的先行指标，值得日内交易者重点关注。
今日关注行情
投资人需留意今天是美国的六月节独立日，美股休市，其他金融商品的交易时间也有所调整。
今天早盘美元延续上涨趋势、全球股市则普遍收跌，美元一方面是近期战争避险情绪的避风港，另一方面也受到本次美联储官员普遍下调未来降息幅度影响，当然更重要的是今年以来美元不断走弱，今年下跌的幅度已达8%，稍有短线的利好自然能形成明显反弹，尤其上周五在跌破98大关后迅速站回，目前仍在收復99大关、并扭转今年下行趋势的路上迈进，短线可留意日线能否站稳99，进一步向上挑战100整数关卡，若美元能延续此上涨趋势，则非美货币近期或将面临短线回调。
但也别忘了今年美元下跌趋势的元凶—川普的关税政策引发投资人丧失投资美国的信心！随着川普对等关税90天暂缓期限的7月9日愈来愈近，在英国之后尚未出现第二个国家与美国达成贸易协议，因此即使短线美元有所反弹，仍不改变中长期走弱的趋势，投资人反而可以留意短期非美货币回落止稳后，是否出现逢低布局欧元、澳元等非美货币的机会。
以色列和伊朗的冲突持续升级，今早以色列国防军向伊朗中部核设施内的人员发出疏散范围指令，因此黄金原油保持日内偏多看法不变。
原油 USWTI
交易策略：突破74跟随做多；或修正至72、70止跌后考虑做多
阻力参考：74；74.8
支撑参考：72；70
技术面：油价昨天波动幅度虽有放缓，但从上周五突破70大关后，目前仍在高位盘整震盪，尤其昨天伊朗方面表示不投降，今天早上还传出以色列国防军向伊朗中部核设施内的人员发出疏散范围指令，冲突随时可能再升温。只要中东冲突未解，原油供给就有疑虑，则油价继续偏多看待，日内以突破74跟随做多；或修正至72、70止跌后考虑做多。
那斯达克100指数 NAS100
交易策略：修正至21500~21600，止跌后考虑做多
阻力参考：21750；21860
支撑参考：21600；21500
技术面：近期美股能维持高档震盪都是多亏科技股撑盘，尤其上周财报优异的甲骨文，以及上周发布AI新款芯片的AMD，近期股价都有亮眼涨幅，显示AI仍是资金长线趋势，因此受到美联储会议鹰派降息，以及中东地缘冲突升温造成那指短线回落，反而可以留意止跌后逢低买入的机会。日内交易留意NAS100修正至21500~21600，止跌后考虑做多
黄金兑美元 XAUUSD
交易策略：突破3400跟随做多
阻力参考：3400
支撑参考：3365；3300
技术面：周一传出伊朗有意求和的消息后，黄金便从3400高位回落，周一周二连续两天在3365~3405区间震盪，尤其本次利率决议美联储对未来降息更保守的影响下，黄金今天凌晨甚至一度跌破3365支撑，不过小时线又迅速站回，可见在中东冲突持续升温影响下，金价短线下档仍有撑。黄金已连续三天在3365~3400箱型区间震盪，下档有地缘风险支撑，以突破区间上缘3400做为日内交易参考策略。
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