随着机构投资者越来越多地转向自动化策略来应对分散的流动性和压缩的价差，算法交易在外汇市场上正在经历显著的增长。在市场环境趋于平静和技术进步的推动下，这一趋势重塑了全球货币交易的方式。
外汇领域的主要参与者野村证券 (Nomura) 自 2023 年 1 月以来见证了客户算法交易量增长了四倍，其中养老基金和资产管理公司领先。
虽然算法交易的根源可以追溯到 20 世纪 70 年代的股票市场，但它直到 2000 年代中期才在外汇市场中占据主导地位。如今，现货外汇市场是一个由银行在多个场所进行交易的复杂生态系统，每家机构通常都提供各种算法策略。
野村证券驻伦敦的欧洲、中东和非洲地区 G-10 现货交易主管安东尼·福斯特 (Antony Foster) 评论道：“随着市场变得更加电子化和分散，客户希望通过执行选项和分析来衡量他们的流量，而不是冲入市场”，他将这种转变归因于不断变化的市场动态。
这一增长符合行业预期。Coalition Greenwich 去年的一项调查发现，69% 的受访者预计外汇算法的使用将进一步增长。
外汇市场日交易量超过 6 万亿美元，变得越来越复杂。如今的现货市场有数十家银行在超过 15 个交易场所进行欧元/美元对交易，每家机构通常都提供多种算法策略。
推动算法采用的因素
外汇算法交易的吸引力源于多种因素，包括降低成本、提高速度和精度、改善风险管理，以及新冠疫情期间建立的远程工作实践的持续影响。
野村证券欧洲、中东和非洲地区电子外汇销售主管 Ben Robson 指出：“它不再被视为替代交易员的工具，而是增强执行方面的选项。”他强调，目前的讨论主要集中在数据驱动的决策和交易成本分析上。
推动算法交易采用的 7 个因素：
更加平静的市场：过去一年外汇市场相对稳定，减少了与经纪人持续互动的需要，使得自动化策略更具吸引力。
价差压缩：银行和做市商之间的激烈竞争导致价差缩小，迫使交易者寻求更有效的执行方法。
流动性分散：由于有数十个电子平台托管货币交易，算法对于驾驭这种复杂环境至关重要。
成本效益：通过最小化买卖价差和降低大额交易的市场影响，算法交易可以显著降低交易成本。
速度和精度：在毫秒都重要的市场中，算法可以比人类交易者更快、更准确地执行交易。
风险管理：先进的算法提供卓越的风险监控和管理能力，根据市场数据实时调整策略。
新冠疫情遗留问题：疫情加速了自动交易的采用，因为远程工作的市场参与者发现更容易依赖算法。
虽然算法交易通过提供连续报价增加了市场流动性，但野村警告称，这种流动性可能会不稳定，在市场动荡时期，算法会迅速撤回。
外汇算法交易的未来
随着外汇算法交易格局的演变，监管审查预计将加强。然而，业内人士认为，这对长期市场成熟度来说是一个积极的发展。
福斯特补充道：“外汇市场算法交易的增长代表着货币交易方式的重大转变，而且未来只会变得更加复杂。”
外汇算法交易的前景一片光明，人工智能有望开启一个新的增长时代。人工智能集成有望通过提供能够从大量数据集中学习的更具适应性和预测性的模型来彻底改变市场。
随着机构继续寻求外汇业务的效率和成本效益，算法交易的作用可能会进一步扩大。然而，人的因素仍然至关重要。例如，野村证券的方法强调了专家指导和算法工具的重要性。
罗布森说：“我们的独特卖点是提供定制化的响应，而不仅仅是提供数据并让客户自己做出决定，而无需与专家交谈。”
作者：Damian Chmiel，文章来源financemagnates，版权归原作者所有，如有侵权请联系本人删除
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