无论是汇市交易商还是最近兴起的自营公司，以算法交易（algo trading）为代表的自动化交易系统并不算一件很新鲜的玩意儿。但是，自从2022年年底OpenAI的ChatGPT生成式AI技术出现爆发式增长以来，汇市参与者对于算法交易这一技术的兴趣也出现了正相关的增长。

算法交易和自动交易，异同何在？

算法交易也被称作自动化交易、黑盒交易，指的是交易者使用计算机程序，遵循一定的指令或算法来执行交易，算法交易的执行速度和频率远高于人工交易。具体到汇市的货币对交易中，算法交易指的就是使用MT4平台上的智能交易系统EA（Expert Advisors），根据给定算法自动开仓、平仓，计算风险水平和持仓量，而不受交易者的直接影响。

EA能大大提高交易表现，因为它能对历史数据进行即时分析，并使用数学和统计模型分析汇市。

虽然在大多数情形中，人们不会将“算法”和“自动化”两个术语做出划分，而通常是作为同义词来对待，但严格来说，两者仍然存在着区别。

在汇市中，算法交易是一种将大订单拆分为许多小部分来执行的方法。其目的是降低执行大订单的成本以减少对价格的影响。而自动化交易则是使用一个特殊的软件，或者遵循特定预定义规则或策略的算法做出和执行交易决策的过程。

也就是说，自动交易表示机器人（bot）作为交易者进入/退出交易，而算法交易是交易者使用算法来拆分大订单，以最小的损失来执行。

生成式AI对于算法交易的重塑

正如Fazzaco在2023年年底发布的《2024年泛金融行业前瞻报告》中所提到的，2024年将是金融界巨变的标志一年，生成式人工智能（GenAI）革命的崛起，将开启货币交易领域全新的时代。在这场充满活力的变革中，AI将无所不在地重塑着货币投资的轮廓，改变着汇市的本质。

生成式AI的崛起固然引发了市场新的一轮对算法交易的热捧，但早在MT4推出EA之时交易商就已经可以对其进行算法编程了。不过，AI的加入是颠覆性的，也给了交易商（以及自营公司）重新定义算法交易的可能。

特别地，由于AI热潮的推动，参与到算法交易中的人数大大增加，仅在Reddit的“Algo Trading”社区成员人数就达到了170万。这其中，不少人也参与到了编程的队列当中，自然而然引发了新一轮的连锁反应。

另一方面，生成式AI大大扩大了编程人数的基数，对于之前不了解软件编程的人来说，如今只需学会输入合适的提示语（prompt），AI便能生成恰当的（不敢说百分之百准确或适用的）的编码。

因此，AI作为一股巨大的催化剂，在近年来大大推动了交易商和自营企业对于交易平台上算法交易的重塑。

算法交易的未来图景

在过去的几年中，除了AI催化下出现的算法交易（以及整个自动化交易）得到重塑以外，诸如北美、欧洲等更执着于传统人工操作的市场也出现了越来越多倾向于自动化交易的趋势。因此，交易商们将看到这一块蛋糕将会越做越大。

从人口统计学的角度来看，在AI力量的加持下，更多的普通用户获得了指定自动化交易策略的力量，也就意味着零售交易市场的自动化程度只会愈发增高。在未来，大部分的汇市交易商流量将来自于自动化交易系统。

生成式AI崛起后，经纪商和自营公司重新定义算法交易