交易过程中的自我管理：克服心理障碍决定收益 |《交易解压法》系列九
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风险随处存在于交易市场，如何管理好它关系成败。本文通过总结成功交易者的案例，提取他们面对风险时的思考和实践方式，探讨心理管理在决策中的影响。
本文翻译自《解决交易压力：提高业绩的策略》一书，作者阿里·基耶夫，是一位专门从事压力管理并与交易员广泛合作的精神科医生。
本书提供了真实交易员的实例、对话记录和性格特征，以说明压力如何影响他们发挥最佳水平的能力。基耶夫凭借其丰富的经验，介绍了各种实用的技巧，包括他的"最基本"压力克星，这些技巧可用来处理破坏性情绪和失控的感觉，并告诉我们如果出现崩溃该怎么办。
基耶夫的大多数书籍最吸引人的地方之一就是他对交易行业的理解。他的书，这本书也不例外，在很大程度上依赖于案例研究和对交易者的采访。经验丰富的交易者和新手都将从中受益匪浅。基耶夫总是回到同一个基本主题。交易者无法消除压力，但可以学会应对压力。事实上，掌握压力是成功的必要条件，因为最大的错误都是由压力和管理不当的情绪造成的。
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交易过程中的自我管理：克服心理障碍决定收益
#评估你对风险的态度#
以下问题要求你审视自己的行为，以发现自己对风险态度的症结所在：
♦我能做些什么来改变导致我屡次失败或不够成功的自我限制的习惯和态度？
♦如果习惯、态度或生活原则无法改变，我可以采取哪些新的交易方法来改变我的交易，使我有能力实现自己的目标？
♦我怎样才能以一种更能控制风险的方式进行交易？
在这个行业中，失败是行为上的，也是智力上的，大多数交易者需要不断学习更多的交易行为、承担风险的行为、自如地承担风险所需的行为。考虑一下吧：
♦在你评估交易的那一刻，你正在经历什么？
♦你看到了什么？
♦面对不确定性，你如何看待现实并采取行动？
经验不足的交易者往往过早地从获胜的交易中抽身而出，他们会因为错失良机而后悔。还有一些交易者因为是行动迷而承担了太多的风险。这些都是必须加以识别和解释的一些模式，以便交易者能够修正自己的行为。问自己这些问题：
♦如何应对矛盾、不确定和犹豫不决？
♦如何避免被过度分析、对之前损失的悔恨以及其他让你惴惴不安、无法当下交易的事情所困？
♦你需要采取哪些步骤来确保自己克服抑制和完美主义，并根据可行的想法进行交易？
那些真诚希望管理风险并实现利润最大化的交易者不会害怕提出这些问题和其他棘手的问题。
成功承担风险的心理意味着对市场采取主动而非被动的态度，并不断检查自己在做什么可能会干扰交易过程。交易制胜包括根据良好的风险管理原则管理自己的交易，更清醒地意识到自己对市场的反应，并观察这些反应如何影响自己的决策过程。
#寻找积极因素#
损失是不可避免的。而且，随着风险的增加，损失也会成倍增加。知道这是游戏的一部分并不会让亏损变得更容易。不幸的是，如果你变得沮丧或消沉，让负面情绪影响你的交易决策，那么亏损的痛苦很快就会导致更多的亏损。
即使面对亏损，明智的做法是看看自己做对了什么。即使是最微小的成功，也要给自己一个精神上的鼓励，这样你就能学会在交易过程中感受到成就感，而不仅仅是盈利。虽然这可能无法取代大获全胜，但肯定比自暴自弃要好得多。此外，如果你仔细观察，即使在最糟糕的情况下，你也能发现自己做得对的地方。
每个交易者都应该寻找可以利用自身优势和劣势的方法。不幸的是，有些交易者花了太多时间专注于自己的弱点，结果却因为忽略了交易经验中可以带来胜利的优势方面而导致损失增加。
例如，纳什担心自己的选股和风险承担能力。在查看了他的入场和出场仓位后，我发现他经常在坏消息传出后仍坚守仓位，常常把赚到的利润又吐了回去。他的交易是防御性的，而不是主动性的，他害怕亏损。这种防御性表现在存根末端的一些损失上，他为了观察一个仓位而持有10,000股，结果在他没有关注新闻事件时，股票的走势对他不利，导致他损失了几十万美元。
纳什并不一定是个糟糕的交易员。事实上，他很善于利用技术面，并能很好地记录自己的入场和出场计划。他只是没有使用这些信息。事实上，他已经停止使用他的技术分析，变得过于依赖其他交易员的分析导向。他同意，回到自己的游戏中是至关重要的。
给了他几天时间后，我再次回顾了纳什的交易。他重新开始使用他的技术分析，并认真记录他的进场和出场计划。在他这样做的过程中，他信心倍增，并开始赚到了一些钱。他意识到，与其改变自己的风格，还不如坚持自己最初的交易策略，以图表审查和准备为基础，并将分析因素考虑在内。
几乎总有积极的一面值得考虑；这样做只会有助于减轻你的压力，增强你的信心。要成为一名成功的交易者，你必须学会不让每一次亏损都让你陷入恐慌。冷静客观地看待每一种情况，你就更有可能做出明智的决定。
#放松与风险#
虽然大多数人都会说这两个词是对立的，但风险和放松可以有一个交汇点，至少在某种程度上。如果你正在进行一项巨大的冒险努力，你不应该放松到轻率的程度，但你可以找到一种平静的感觉，这将有助于更有效地管理风险。事实上，为了确保你的压力水平不会破坏你的冒险努力，即使在危机之中，也必须尽你所能帮助保持冷静。
你可以通过保持整洁、有序的工作空间或聆听轻松的音乐来放松自己。可供选择的方法不胜枚举。例如，如果在海边能让你感到放松，那就下载或携带一张海洋声音的CD或海边度假的照片，放在你的办公桌上。当你感到压力时，播放CD或下载的音乐，然后花几分钟时间深呼吸，看看你的照片。
虽然你可能已经知道什么可以帮助你冷静下来，但你可能并没有在日常工作中充分利用这些活动或练习，甚至没有考虑过这些活动或练习如何有益于你的交易体验。
除了与承担风险相关的压力外，你可能还会把一些外部压力源带到办公室：人际关系问题、个人财务问题、健康问题或日常压力，如上班路上遇到的交通堵塞。尽管这很难做到，但至关重要的是，你要学会在打开办公室大门后就抛开这些顾虑。
我听说过一个人每天晚上进家门之前都会走到院子里的一棵树前。他会站在那里，双手扶着树，站上一分钟，然后进屋。最后，一个好奇的邻居问他在做什么。他解释说，他已经养成了把工作中的挫折发泄到家人身上的坏习惯。为了避免这个问题，他开始把问题"卸载"到树上。他用一分钟的时间把工作上的问题"挂"在屋外，这样他就能在回家与家人共度夜晚之前理清思绪，减轻压力。他说，第二天早上上班前，他总能把问题重新拾起来。我建议交易者在家里和工作中都可以借鉴这种做法。
市场提供的压力已经够大了。尽量不要带来更多的压力。在精神上努力把个人问题抛在办公室门外，这样你就可以专注于你的交易策略和风险管理原则。
最后是任何活动中的身体因素，包括风险管理。别忘了，照顾好自己的身体有助于缓解一般压力。合理饮食、锻炼身体、保证充足睡眠。如果你经常去健身房，请分析一下什么是锻炼的正确时间。健身房锻炼是否会让你在一天开始之前精力充沛？或者你是那种会精疲力竭的人，因此在工作日结束时锻炼可能更明智？当我们感觉不舒服时，我们的身体根本无法承受压力，而当我们疲惫不堪时，我们的身体更无法承受压力。当你筋疲力尽或身体分心时，很难坚持风险管理原则，也很难不屈服于情绪反应。
#承担责任#
当交易者知道如何管理风险时，他们不会消除压力，但他们能够充满信心地进行交易。成功的交易者不会也不可能只关注赢利。如果他这样做，就永远不会有毅力克服亏损带来的压力。压力会导致扭曲的观点，而对市场、你的策略、你的损失或你的胜利的扭曲观点只会导致更多的错误。当交易者只能专注于获胜时，他的举止就不会平静或专注。通过遵循交易策略、预期偶尔的亏损并在亏损来临时接受亏损，交易者可以更加稳定，从而更有可能最终获胜。
实际上，如果你没有实现你的交易目标，这并不是因为环境或运气不好，甚至也不是因为市场条件紧张。而是因为你在有意识或潜意识中创造了你所期望的现实。你甚至会越来越努力地工作，却没有取得新的成果，一路上你都在说服自己，你做的是对的，没有成果是环境造成的。如果你开始探讨这些问题，你很快就会发现，你所缺少的是对一个有意义的、具体的交易目标的承诺，以及对结果的责任感。
罗素和豪尔赫是两位以价值为导向的长期对冲基金经理，他们有一个由四位分析师组成的团队，负责医疗保健、金融、科技、媒体/电信和零售/消费行业。在长期策略的驱动下，他们平均持有股票三到六个月，而且对做空股票基本不感冒。当他们做空赚钱时，他们会迅速回补，担心会失去利润。
他们说："我们没有胆量持有空头股"。
他们的净多头比例约为10%，并有意识地避免市场时机选择。由于不愿意做空股票、不是市场时机的把握者以及对交易流程缺乏了解，他们在前几年无法进行技术交易。因此，他们没有赚到多少钱。
他们开始调整策略，但他们更看重的是保持交易方法的一致性，而不是盈利能力，他们不愿意对策略进行重大调整，以免影响损益。他们担心，如果改变了市场风险敞口（他们认为这是成功的关键），就会搞砸他们的策略，最终损失更多的钱。事实上，他们说他们的策略在某些环境下（如熊市）不起作用。他们不喜欢波动交易，害怕大幅缩水。此外，他们缺乏交易基础设施。他们的原则口号是保本，他们以规避风险为荣。
在研究了他们的一些统计数据后，我发现团队在所有账户上的记录都非常糟糕。他们全年亏损了大约1900万美元。从他们的风险状况来看，亏损日明显多于盈利日，而且亏损日的亏损额多于盈利日的盈利额。正如他们所说，他们既是风险规避者，又是良好的风险管理者，因为他们在缩水时减少了资本风险，这是一个好迹象。
从根本上说，即使市场一直在下跌，他们全年仍然保持净多头。因此，问题仍然在于，他们能否改变自己的风格，适应一种更加平衡的投资组合，采取一种更加机会主义而非长期价值投资的方法。
为了获得最大的成功机会，你必须寻找那些胜算最大的交易。这需要毅力、勤奋和耐心。你必须学会解读股票现在的状况和未来的状况之间的区别。为了做到这一点，你需要学会如何考虑过程中的预期，如何在获胜者身上做大做久，以及如何更快地从失败者身上脱身。学会管理自己的风险，进而管理自己的盈利潜力，就是要有意识地决定为实现目标必须做什么，然后做完成任务所必需的事情。学会管理风险的一个副产品就是降低你的压力水平。
第九篇完
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