金融领域正在经历一场变革性的演变——技术、治理机制、经济力量和政策行动塑造着货币的发展轨迹。从金属硬币到法定货币，从纸质信用证到基于账户的系统，货币的历史见证了重大变化。随着全球范围内现金使用率的下降，数字创新正在占据中心位置，为货币的演变提供了新的机遇。

如今，加密技术、代币化和可编程性等技术进步正在为下一阶段的金融创新铺平道路。银行正在探索存款代币化，中央银行正在尝试数字货币，金融科技公司正在货币和支付的各个层面进行创新。

这种转变不仅限于国内领域，还延伸到跨境支付。在基础设施有限、治理零散、追索成本高昂和结算资产风险大等方面，挑战依然存在。不过，国际社会正在积极寻求解决方案。

国际货币基金组织在去年 XC（跨境支付与合约）平台提案的基础上发布了一份文件，提出了一个可以在全球范围内重塑跨境支付的远景概念。该提案设想建立一个类似于 "数字市政广场 "的可信分类账，使中央银行储备的数字版本可以在参与者之间高效交易。

跨境支付和平台的未来

国际货币基金组织称，在这种格局下，一类新的平台——XC 平台——可能会改变游戏规则。它根据当地规则和法律运作，提供一个可信的单一分类账，以任何货币高效交换中央银行储备的数字代表，旨在以保护隐私的方式复制基本的金融合约，在健全的治理、标准和规则下促进公共和私营部门参与者之间的合作。

XC 平台带来了可扩展性、中央银行储备带来的安全性、各国货币之间的互操作性、竞争的加剧、金融合约交易的效率以及通过编程带来的创新。重要的是，它们以透明和基于规则的管理为基础，支持国际货币体系的稳定。

CBDC 的演变

XC 平台不仅仅是一种结算资产，它还是一种综合基础设施，为跨境支付提供集中式分类账。它消除了对多个中央银行数字货币（CBDC）批发项目的需求，允许商业银行、支付提供商和中央银行无缝协作。虽然分布式账本（DLT）是一种可能性，但报告强调，集中式数据库也可以为这一变革性平台提供动力。

最重要的是，XC 平台没有引入新的结算资产或货币。相反，它依赖于通过"表征"将现有的中央银行货币代币化。中央银行提供代币化托管证书，类似于 CBDC，但仅限于 XC 平台，大大降低了交易对手的风险，提高了跨境交易的安全性和效率。

1.结算层：该层是基础，为跨境交易提供安全高效的分类账。

2.智能合约编程层：该层支持有条件支付和可编程性，确保灵活性的同时不损害基础分类账，符合许多中央银行的偏好。

3.信息层：该层保护个人信息，有利于合规性和货币控制，同时不允许中央银行访问敏感数据。

改善跨境支付带来的宏观经济效益值得关注。降低中小型企业的交易成本、减少贫困家庭的汇款成本、增强某些汇率走廊的流动性、改善对资本流动的监测，这些都是潜在的优势。此外，更大程度的支付一体化和透明的管理也能抵消分散的压力。

各国在考虑这些 XC 平台时，灵活性至关重要。这些平台可适用于低价值零售支付、汇款或任何支付流，随着参与国家数量的增加，收益也会增加。虽然 XC 平台利用了新技术，但其设计旨在与现有支付系统和安排兼容，在不强加单一结算资产的情况下提供多货币系统。

总之，XC 平台蓝图提出了一个与国内和国际政策目标相一致的愿景，为跨境支付面临的挑战提供了一个潜在的解决方案。围绕这一蓝图展开的讨论对于完善这一构想至关重要，并为各国在不断变化的金融环境中进行探索、合作和创新提供了蓝图。

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