ATFX港股：截至今日收盘，恒生指数大涨2.63%，最新价19356点，市场买入热情重新被点燃。互联网+板块是港股市场第二大权重板块，也是恒指与美国纳斯达克指数走势共振的纽带。当美国股市呈现出牛市特征时，恒指会因为港美两地上市互联网个股的上涨而同步走强。
▲ATFX图
昨日，受美国CPI数据超预期下降影响，美国三大股票指数实现0.25%~1.15%的不同程度涨幅。代表互联网行业的“科技股”“信息技术”分别实现1.2%、1.05%的巨大涨幅。截至今日收盘，港股市场互联网+板块实现4.49%的涨幅，充分体现了美股市场的提振作用。以涨幅计算，港股市场涨幅榜前三位（万亿市值以上）分别是腾讯系、互联网+、中概股回归，三者均属于互联网大类。
▲ATFX图
除了互联网+，银行和房地产也是港股市场的权重板块。由于楼市出现二十多年的长期牛市，银行体系的信贷资金不断向房地产市场倾斜，最终，两者出现了“一损俱损，一荣俱荣”的绑定关系。上图为A股市场房地产开发板块与银行板块的指数走势图：以2015年6月、2019年4月、2022年4月、2022年12月为最高点的四个涨跌周期中，两大板块呈现出显著的同涨同跌特征。
监管政策角度看，对于银行对房地产开发商提供信贷资金的问题，决策者已经从最初的“三道红线”严防死守转向“金融扶持政策”的延长。比如，7月10日，中国人民银行、国家金融监督管理总局发布《关于延长金融支持房地产市场平稳健康发展有关政策期限的通知》，对有关政策有适用期限的，将适用期限统一延长至2024年12月31日。监管政策放松时，行业的发展往往陷入困境，资本市场的表现大概率不尽人意。
恒指三大权重板块中，只有互联网行业仍能展现出阶段性的走强特征，另外两大板块的发展前景饱受质疑。三大牛市“发动机”熄火两个，本周恒指虽然持续大涨，但趋势从空头转为多头的可能性并不大。
货币政策层面，由于6月CPI增速表现不及预期，人民银行大概率延续宽松货币政策，LPR利率有可能在下半年仍有数次调降。但是，限于人民银行的谨慎态度，LPR利率下降的幅度和频率都较低，导致货币政策对股市的提振作用非常温和，无法被显著察觉。
ATFX风险提示、免责条款、特别声明：市场有风险，投资需谨慎。以上内容仅代表分析师个人观点，不构成任何操作建议。请勿将本报告视为唯一参考依据。在不同时期，分析师的观点可能发生变化，更新内容不会另行通知。
إخلاء المسؤولية: الآراء الواردة هنا تعبر فقط عن رأي الكاتب، ولا تمثل الموقف الرسمي لـ Followme. لا تتحمل Followme مسؤولية دقة أو اكتمال أو موثوقية المعلومات المُقدمة، ولا تتحمل مسؤولية أي إجراءات تُتخذ بناءً على المحتوى، ما لم يُنص على ذلك صراحةً كتابيًا.
اترك رسالتك الآن