兴业投资：白宫否认美伊核协议进展，油价收复部分跌幅
2023年6月9日
国际油价周四早盘受到美伊核协议即将达成的消息打压，大幅下挫至一周低点，此外经济放缓的担忧也给油价施加了下行压力。但随后白宫否认即将达成美伊协议，以及美国初请失业金人数大增，削弱了美联储鹰派押注，导致美元大幅走软，这支撑油价反弹。截止美国收盘，美国原油7月期货收跌1.60美元，或2.21%，报70.81美元/桶，盘中最高触及73.26美元/桶，最低跌至69.02美元/桶;布伦特原油8月期货收跌1.24美元，或1.62%，报75.49美元/桶，盘中最高触及77.62美元/桶，最低跌至73.51美元/桶。
在对全球经济放缓的担忧中，市场情绪依然脆弱，特别是在中国。中国5月份的出口和进口(按美元计算)都出现了收缩，出口下降的情况比预期的要差，这也是一连串负面数据的原因，表明中国的增长势头在2023年第二季度可能放缓。贸易顺差降至13个月低点表明海外对中国商品的需求疲软，给世界第二大经济体带来更多挑战。
除此之外，经济合作与发展组织(OECD)预测，由于持续的核心通货膨胀和紧缩的货币政策对需求造成压力，全球经济在未来几年内将会出现疲软的复苏。经合组织现在预计，今年全球经济将增长2.7%。如果不包括受大流行影响的2020年，这仍将是自2008-2009年金融危机以来最低的年增长率。
北美交易时段早盘，国际油价突然暴跌近4美元至一周低点，美油曾跌至69.10美元，布伦特原油跌至73.50美元，因一份“未经证实”的报道称，美国和伊朗可能即将达成一项临时核协议，这可能会解除美国对伊朗石油出口实施的制裁。外媒报道，两名消息人士表示，伊朗和美国即将达成一项临时协议，以减轻对伊朗的一些制裁来换取伊朗减少铀浓缩活动。据一名伊朗官员和一名了解谈判情况的人士称，谈判直接在美国领土上进行，这标志着外交进程中的一个显著进展。然而，他们表示，美国方面仍然不愿意重新加入2015年达成的核协议。消息人士称，谈判取得了重大进展，双方已就一项临时协议达成协议，根据协议条款，伊朗将承诺停止纯度为60%及以上的铀浓缩活动，并将继续与国际原子能机构合作，监督和核查其核项目。作为交换，德黑兰将被允许每天出口至多100万桶石油，并可以动用其在国外的收入和其他被冻结的资金。
然而，白宫随后否认了美国和伊朗即将达成协议的报道，这推动原油价格企稳回升，收复此前近半跌势。加拿大帝国商业银行高级能源交易员Rabin表示，今天油价的这种下意识下跌很可能是一种过度反应，虽然油价走势表明，即使外交方面出现积极进展，原油价格也难以走高，但几天下跌的速度属实有点过快了。
与此同时，由于中国各家国有银行为支持经济复苏而削减了贷款利率，也为油价提供支撑。值得注意的是，中国是世界上最大的石油进口国，贷款利率下降将提振经济扩张前景，并推升原油需求的乐观前景。
上周末，石油输出国组织(OPEC)及其盟友(OPEC+)举行会议，沙特阿拉伯同意在7月份将其原油产量削减100万桶/日，并表示如有必要将进一步延长，这也缓解了油价的下跌。
另一个限制油价下跌的因素是美国原油库存下降。根据美国能源情报署(EIA)报告，截至6月2日当周美国原油库存减少了45.1万桶，市场预期将增加100万桶。
此外，值得注意的是，在一份劳动力市场报告显示美国首次申请失业救济人数高于预期之后，美元出现了大幅下跌。数据公布后，投资者一致认为美联储(Fed)将在6月会议上跳过加息，这削弱了美元，进而提振了原油吸引力，因美元走软对持有非美货币的原油买家而言更加便宜。市场分析师表示，美联储再次加息的机会窗口很小，无论是6月还是7月，现在市场倾向于7月......市场认为不会做的更多了，因为经济看起来会转弱。
接下来，原油交易商将密切关注美国油服公司贝克休斯(Baker Huges)的每周原油钻井平台数。原油钻井平台数是反映未来原油产量的先行指标，此前截至6月2日当周，原油钻井总数减少15座至555座，连续五周下降，且为自2021年9月以来最大周度降幅，预期为571座。若数据显示原油活跃钻井进一步下降，料增强油价反弹动力。除此之外，原油投资者会密切关注围绕经济衰退的议论和地缘政治紧张局势等相关的消息，以获得进一步交易线索。
美元指数
美元指数周四早盘短暂整理后自104.073水平继续下滑，于纽约时段跌至103.26的逾半个月低点，创下两个月来最大单日跌幅，因美国首请失业救济金人数跃升至2021年10月以来的最高水平，加之本周早些时候，美国供应管理协会服务业采购经理人指数、标准普尔全球采购经理人指数和工厂订单指数也均表现失望，这打击美联储鹰派押注。此外，美国国债收益率下跌，而华尔街股市上涨，这也对美元构成下行压力。
美国劳工部(DOL)周四公布的每周数据显示，截至6月3日当周初请失业金人数升至26.1万，为2021年10月以来的最高数据，高于市场预期的23.5万，前一周数据为23.3万。消除了部分波动的首次申领失业救济金人数的四周移动均值上升至237,250人。而截至5月27日当周续请失业金人数下降了3.7万，至175.7万，这是2月以来的最低水平。美国上周初请失业金人数量激增至逾一年半最高水平，但裁员可能没有提速，因为数据覆盖了阵亡将士纪念日假期，这可能会导致一些波动。
国际货币基金组织(IMF)发言人朱莉·科扎克(Julie Kozack)的鹰派言论未能提振美元。这家全球贷款机构周四指出了通胀问题，并敦促包括美联储在内的主要央行进一步加息。"如果通胀确实比预期更持久，那么美联储可能需要在更长时间内将利率推高，" 科扎克在例行简报会上对记者表示。
此外，市场情绪的好转也对美元构成压力。基准的美国10年期国债收益率从两周以来的最高水平回落至3.72%，而两年期国债收益率也结束了连续两天的上涨，最新跌至4.52%。而美国华尔街主要股指均出现不同程度的上涨。
展望未来，清淡的经济日历可能会让美元指数继续走在连续第二周下跌的道路上，同时为下周的消费者价格指数(CPI)和美联储货币政策会议做准备。
技术分析
美国原油
日图：保利加通道下滑，油价跌穿中轨;14和20日均线看跌;随机指标走低。
4小时图：保利加通道扩散，油价在中轨下方发展;14和20均线看跌;随机指标走高。
1小时图：保利加通道下滑，油价在中轨下方发展;14和20小时均线看跌;随机指标走低。
综述：预计日内油价将在69.65-72.30区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注6月5日低点71.70，突破后将上探6月6日高点72.30，然后是5月18日高点72.85和6月8日高点73.25，以及6月5日高点73.85和6月4日高点74.30;而下方支持留意6月9日低点70.70，跌破后将下探6月6日低点70.10，然后是5月31日高点69.65和6月7日低点69.00，以及5月5日低点68.45和6月1日低点67.50。
布伦特原油
日图：保利加通道收敛，油价靠近中轨发展;14和20日均线看跌;随机指标走低。
4小时图：保利加通道扩散，油价在中轨下方发展;14和20均线看跌;随机指标走高。
1小时图：保利加通道下滑，油价在中轨下方发展;14和20小时均线看跌;随机指标走低。
综述：预计日内油价将在74.20-77.00区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注5月29日低点76.10，突破将上探5月24日低点77.00，然后是6月8日高点77.60和6月5日高点78.20，以及5月24日高点78.65和5月2日高点79.35;而下方支持留意6月1日高点75.20，跌破将下探6月6日低点74.70，然后是6月2日低点74.20和5月31日高点73.90，以及5月30日低点73.10和5月5日抵达72.40。
周五关注：
贝克休斯美国每周原油钻井平台数
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