Độ biến động đang ở mức thấp trong lịch sử của Bitcoin (BTC) có thể đột ngột thay đổi vào tháng 6, khi những người nắm giữ dài hạn hành động và các nhà giao dịch quyền chọn gia tăng các vị thế Short.
Độ biến động giá Bitcoin (BTC) đang giảm xuống mức thấp trong lịch sử do sự không chắc chắn của kinh tế vĩ mô và thanh khoản của thị trường thấp. Tuy nhiên, dữ liệu thị trường quyền chọn và dữ liệu on-chain đều gợi ý độ biến động giá sẽ sớm thay đổi trong tháng Sáu.
Chỉ số biến động Bitcoin, đo lường sự biến động hàng ngày của giá Bitcoin (BTC), cho thấy mức biến động trong 30 ngày của đồng tiền số này là 1,52%, thấp hơn một nửa so với mức trung bình hàng năm trong lịch sử của Bitcoin, thường là trên 4%.
Theo Glassnode, kỳ vọng độ biến động sẽ gia tăng là một “kết luận hợp lý” dựa trên thực tế là các giai đoạn độ biến động ở mức thấp chỉ tồn tại trong khoảng 19,3% tổng thời gian kể từ khi Bitcoin ra đời tới nay.
Dữ liệu mới nhất từ Glassnode cho thấy độ biến động thực tế hàng tháng của Bitcoin đã trượt xuống dưới giới hạn dưới của Dải Bollinger lịch sử, ngụ ý độ biến động sắp tăng lên.
Dải Bolinger của Chỉ số biến động thực tế hàng tháng của Bitcoin. Nguồn: Glassnode
Dữ liệu về holder Bitcoin dài hạn chỉ ra giá sắp đột phá
Khối lượng di chuyển Bitcoin on-chain trên các sàn giao dịch tiền điện tử đã giảm xuống mức thấp trong lịch sử. Theo Glassnode, giá BTC hiện đang giao dịch ở gần “vị trí cân bằng về lãi và lỗ đối với các nhà đầu tư mới”, những người đã mua BTC trong và sau chu kỳ tăng giá 2021-2022. Hiện tại, 50% nhà đầu tư mới có lãi, số còn lại đang trong tình trạng thua lỗ.
Tuy nhiên, trong khi mức lãi/lỗ của các holder ngắn hạn đạt đến trạng thái cân bằng, thì holder dài hạn đã hành động trong đợt điều chỉnh gần đây. Theo các nhà phân tích, điều này sẽ củng cố sự biến động của hành động giá BTC.
Glassnode phân loại holder dài hạn (LTH) là những người nắm giữ coin trên 155 ngày.
Các thanh màu xám trong hình ảnh bên dưới hiển thị dữ liệu chi tiêu của LTH. Dữ liệu này theo dõi liệu mức chi tiêu trung bình của LTH trong bảy ngày qua có đủ để giảm tổng số nắm giữ của họ hay không.
Dữ liệu lịch sử cho thấy, khi chi tiêu LTH tăng lên, độ biến động cũng sẽ gia tăng.
Dữ liệu chi tiêu của những người nắm giữ Bitcoin dài hạn. Nguồn: Glassnode
Trong đợt giá BTC điều chỉnh gần đây, chỉ báo này đã giảm nhẹ, “cho thấy nhóm LTH đã thoái vốn ròng trong 4 trên 7 ngày qua.” Con số này tương tự như các sự kiện thoát thanh khoản đã thấy từ đầu năm đến nay.
Các nhà phân tích mong đợi một đợt biến động sẽ đạt đến mức cân bằng, tại đó thị trường di chuyển chủ yếu do sự tích lũy hoặc phân phối nguồn cung của những người nắm giữ dài hạn.
Thị trường quyền chọn củng cố dự đoán độ biến động sẽ tăng lên
Tương tự, dữ liệu thị trường quyền chọn cũng củng cố nhận định độ biến động giá BTC sẽ sớm tăng lên.
Các hợp đồng quyền chọn tháng 5 trị giá 2,3 tỷ USD hết hạn đã không mang tới nhiều biến động cho thị trường. Tuy nhiên, việc độ biến động bị siết chặt trong thời gian dài đang gợi ý về một động thái giá lớn sắp tới.
Báo cáo mới nhất của Bitfinex cho thấy chỉ số DVOL, đại diện cho kỳ vọng của thị trường về độ biến động tiềm ẩn của Bitcoin trong tương lai 30 ngày, đã giảm từ mức 50 xuống mức 45 ngay trước khi hết hạn, thể hiện mức thấp hàng năm.
Chỉ số DVOL hợp đồng quyền chọn Bitcoin. Nguồn: Bitfinex
Độ biến động ngụ ý của các hợp đồng quyền chọn đề cập đến kỳ vọng của thị trường về độ biến động của giá tài sản trong tương lai, như được phản ánh trong giá của các hợp đồng quyền chọn.
Các nhà phân tích của Bitfinex cho biết kỳ vọng biến động thấp có thể xảy ra do “các sự kiện sắp tới dự kiến sẽ làm thay đổi thị trường” hoặc “sự không chắc chắn hay lo ngại rủi ro của những người tham gia thị trường tăng lên.”
Hiện tại, các nhà giao dịch quyền chọn đang e ngại rủi ro và đã tăng các vị thế Short của họ khi bước sang tháng Sáu.
Tỷ lệ put-to-call Bitcoin đã tăng từ 0,38 lên 0,50. Tỷ lệ quyền chọn bán cao hơn cho thấy các nhà giao dịch đang ngày càng chuyển sang xu hướng giảm giá đối với Bitcoin.
Các nhà phân tích tại Bitfinex hiện đang mong đợi “sự hỗn loạn thị trường tiềm năng và biến động giá ngắn hạn” vào tháng 6, đặc biệt là khi gần tới thời điểm hết hạn quyền chọn vào cuối tháng.
Các mức giá tiềm năng, nơi người mua phải gánh chịu tổn thất tối đa, là mức giá khi hết hạn chuyền chọn tháng 5 là 27.000 USD và mức giá dự kiến khi hết hạn quyền chọn tháng 6 là 24.000 USD.
إخلاء المسؤولية: الآراء الواردة هنا تعبر فقط عن رأي الكاتب، ولا تمثل الموقف الرسمي لـ Followme. لا تتحمل Followme مسؤولية دقة أو اكتمال أو موثوقية المعلومات المُقدمة، ولا تتحمل مسؤولية أي إجراءات تُتخذ بناءً على المحتوى، ما لم يُنص على ذلك صراحةً كتابيًا.
اترك رسالتك الآن