兴业投资：美通胀下降但仍具韧性 美元挺过考验
2023年5月11日
基本面
周三公布的美国CPI整体超预期下滑，但核心CPI仍坚挺，美元指数在数据后快速下挫，但随后收复部分涨幅，随后再探日低企稳。美元指数没有破位，可能使得未来一段时间市场走向震荡。非美中，商品货币因市场对美联储加息预期下降而亢奋，但均没有上行破位。欧元小幅反弹，但仍处于20日均线下方。英镑在高位拉锯，整体上行势头维持完好。日元明显走强，但仍在133.00下方。黄金冲高回落，尽管轻微收跌，但仍维持近期温和反弹势头。
数据显示，美国4月CPI年率上升4.9%，低于前值和预期的5%，为连续第10次下降，创2021年4月以来最低水平;CPI月率上涨0.4%，符合预期，前值为上涨0.1%。核心CPI年率从5.6%小幅放缓至5.5%，核心月率持平于0.4%。数据为美联储6月暂停加息提供了更大的可能性，而认为9月降息的可能性提高到了近80%。这推动美元指数在数据后膝跳式下跌。
不过，美国核心CPI连续四个月徘徊在5.5%附近，显示出通胀仍具有较强的粘性。市场认为，本次数据并不足以让美联储下定决心降息，甚至不大可能松口要转向宽松。这也是为什么美元指数在短暂的反应过后很快回过神来，多头扳回一局的重要原因。
在6月美联储利率决议前，美国还有一次CPI，而在这期间，任何数据的变化都可以改变市场的预期，因此，CPI未能为市场提供明确方向，可能使得未来市场进入震荡市的可能性很高。
日内将关注美国初请失业金人数以及PPI，数据可能继续使得市场对美联储降息预期摇摆。另外，英国方面关注英央行利率决议。由于市场认为英央行在年底前需要进一步加息60个基点，而美联储可能暂停甚至降息，这使得英镑仍有望对美元维持强势。若英央行今晚对进一步加息持开放态度，英镑将有望扩大涨幅，反之，若英央行给市场预期泼冷水，英镑短线将有望受到重创。
技术面
欧元/美元
日图4月终中旬以来陷入高位震荡，均线走平，短线震荡略显弱势，初步支持1.0940。4小时图在1.0940上方震荡，需要跌破该档才能打开进一步下行空间。小时图大阳线后缺乏跟进，随后反弹未能录得高点，略偏下行。日内建议寻求1.1000下方做空，紧设止损，下破1.0940跟进。
支撑位 ：1.0940 1.0900 1.0830
阻力位： 1.1000 1.1050 1.1090
英镑/美元
日图整体上行势头维持完好，短线回调维持在MA20上方继续看涨。4小时图重新测试前期高点1.2670附近水平未能企稳回落，但下行动能有限。小时图冲高回落，仍纠结于1.2600上方。日内建议关注1.2600一线表现决定进一步方向。
支撑位： 1.2600 1.2570 1.2520
阻力位： 1.2680 1.2700 1.2750
美元/日元
日图在阻力135.30下方受阻回落，下方支持133.50/00。4小时图在135.50下方反复测试下行，但133.60一线可能提供支持。小时图大阴线后震荡仍偏弱，倾向进一步走低。日内建议略倾向在134.40下方轻仓做空，止损134.70上方，先看133.50。
支撑位： 133.50 133.00 132.00
阻力位： 134.40 134.70 135.00
黄金
日图轻微收跌但仍企稳于10日均线上方，暂时看震荡。4小时图盘中上探2040上方但未能企稳回落，若维持在该下方则使得短线震荡偏弱。小时图冲高回落，上行和下行的动能都有限。日内谨慎操作，激进者在2038下方轻仓做空，止损2040上方，先看2020。
支撑位： 2020 2015 2000
阻力位： 2038 2047 2053
白银
日图在26.00附近阻力受阻下行偏弱，但下方受MA20支持，需要下破该线才能打开进一步下行空间。4小时图冲高测试25.90破败回落，但下行动能仍有限。小时图大阳线后缺乏跟进，连续两根大阴线显示空头占主导，当前围绕MA200整理，初步支持25.20。日内建议略倾向25.50下方轻仓做空，紧设止损，下破25.20跟进。
支撑位：25.20 25.00 24.60
阻力位： 25.50 25.70 26.00
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