- 欧洲央行兑现承诺，但放弃前瞻性指引，欧元攀升
- 多家美国银行通过救助协议向陷入困境的第一共和银行注资300亿美元
- 股市在缓解性反弹中上涨，收益率意外反弹，美元下跌
- 三巫日迫在眉睫，今日仍持谨慎态度
银行业危机因再次救助而缓解
尽管周五全球股市缓解性反弹，但本周全球股市仍遭重创。过去一周快速发展的局势令投资者难以追随，但目前似乎可以相信当局已竭尽所能，避免发生更大的银行业危机。
上周硅谷银行（Silicon Valley Bank）倒闭仍影响着美国各地区性银行，第一共和银行（First Republic Bank）将面临投资者的信任危机。不过，目前在美联储、美国财政部和11家华尔街银行的协调回应下，多家美国主要银行已同意共同向第一共和国银行注入300亿美元作为存款，从而填补其资产负债表上的漏洞。
随着救助计划的细节浮出水面，周四第一共和银行股价自历史低点反弹。
欧洲央行加息后，暗示暂停
在银行业危机影响不断升级之际，人们一直在猜测欧洲央行是否会如期加息，但最终欧洲央行选择把主要贷款利率上调50个基点。欧洲央行行长克里斯蒂娜•拉加德（Christine Lagarde）竭尽所能地表达了对欧元区银行体系的信心，而瑞士国家银行（SNB）支持瑞信瑞信（Credit Suisse）的举措显然是在向政策制定者示意，可以在3月继续加息。
但更具意义的是，欧洲央行决定放弃对未来紧缩政策的前瞻性指导。SVB倒闭之前，多种迹象表明至少有可能继续加息50个基点。因此，一旦5月会议前形势仍未改善，政策制定者将开始参考数据进行决策，随时准备暂停加息。
科技股引领股市反弹
周四，欧洲和美国的联合政策反应提振市场情绪，迄今为止，风险偏好进一步回升。
华尔街股市隔夜上涨后，欧洲股指也出现可观的上涨。美国股市反弹的同时，美债收益率也同样反弹。但所有债券期限的收益率仍远低于3月初峰值，这有利于对利率敏感的科技股。
全球各地的金融股皆遭受重创，但纳斯达克指数在这场动荡中是个例外，自周一以来涨幅达5%以上。在金融体系如此承压的情况下，投资者的避险策略通常会选择转向投资科技巨头，因此比特币也受益于收益率暴跌。
三巫日和银行流动性问题
但今日美国期货失去一些动力，表明人们对三巫日持谨慎态度。据估计，今日将有2.7万亿美元的期权到期。股票期权、指数期货和指数期权合约同时到期往往会引发新一轮波动。与此同时，一旦出现关于银行业的负面新闻，可能会造成混乱。
尽管市场恢复一些乐观情绪，但由于本周银行从美联储借入创纪录的资金金额，因此市场对银行健康状况的担忧依然存在。目前美国银行已经启动了美联储的最后贷款人机制，以及SVB事件后推出的银行定期贷款计划（Bank Term Lending Program）。
美联储解除押注令美元承压，欧元仍处困境
随后越来越多人猜测，下周美联储将重复本周欧洲央行的举措——如期加息，继而暂停加息。有关美联储即将结束其紧缩周期的预期，重创美元，美元仅从避险资金流入而获得有限支撑。
欧元和瑞士法郎均已从瑞信相关恐慌中有所恢复。瑞信正面临与瑞银（UBS）合并的压力，但两家银行都不愿如此，因此该事件尚未结束。
因此，尽管风险偏好情绪犹存，但黄金等传统避险资产仍处高位，但今日金价仍上涨。
إخلاء المسؤولية: الآراء الواردة هنا تعبر فقط عن رأي الكاتب، ولا تمثل الموقف الرسمي لـ Followme. لا تتحمل Followme مسؤولية دقة أو اكتمال أو موثوقية المعلومات المُقدمة، ولا تتحمل مسؤولية أي إجراءات تُتخذ بناءً على المحتوى، ما لم يُنص على ذلك صراحةً كتابيًا.
اترك رسالتك الآن