Dữ liệu thị trường quyền chọn và ký quỹ Bitcoin (BTC) cho thấy các nhà giao dịch không có dấu hiệu khó chịu hoặc tự tin thái quá mặc dù giá BTC đã tăng 28% trong hai ngày qua.
Giá Bitcoin (BTC) đã tăng 28% trong khoảng thời gian từ ngày 12 đến ngày 14 tháng 3. Trong quá trình này, có thời điểm giá đã đạt 26.500 USD, mức cao nhất kể từ tháng 6 năm 2022. Một số người có thể cho rằng nguyên nhân dẫn tới mức tăng này là do Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng Hai tăng 6% so với cùng kỳ năm ngoái.
Chỉ số lạm phát chạm mức thấp nhất kể từ tháng 9 năm 2021 là một diễn biến tích cực. Tuy nhiên, nó vẫn cho thấy nỗ lực của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Mỹ) nhằm đưa chỉ số này xuống mức mục tiêu 2% là chưa đủ. Nhiều khả năng, các thị trường rủi ro, chẳng hạn như chứng khoán và tiền điện tử, đã tăng vọt sau khi cổ phiếu của các ngân hàng khu vực phục hồi từ mức thấp nhất vào ngày 13 tháng 3.
Vào lúc 10:30 sáng 14/3 theo giờ Mỹ, cổ phiếu của First Republic Bank (FRC) đã tăng 54%, tiếp theo là Western Alliance Bancorporation (WAL) tăng 46% và KeyCorp (KEY) tăng 15%. Lãi suất vay thế chấp trung bình trong 30 năm giảm xuống 6,6% từ mức 7,1% vào ngày 7 tháng 3. Lãi vay thế chấp giảm có khả năng cải thiện thị trường nhà ở, điều này giải thích một phần cho sự phục hồi.
Bất chấp khả năng kinh tế Mỹ rơi vào suy thoái do lãi suất cao, triển vọng kinh tế của Trung Quốc vẫn tích cực. Phát biểu trước các phóng viên vào ngày 14 tháng 3, thủ tướng Trung Quốc Lý Cường (Li Qiang) đã khẳng định niềm tin vào nền kinh tế nước này, đồng thời cho biết các doanh nghiệp ngoài quốc doanh ở Trung Quốc sẽ có nhiều cơ hội phát triển hơn.
Hãy cùng xem xét các số liệu phái sinh để hiểu rõ hơn về vị thế của các nhà giao dịch chuyên nghiệp trong điều kiện thị trường hiện tại.
Thị trường ký quỹ Bitcoin báo hiệu một thị trường yếu kém
Thị trường ký quỹ cung cấp cái nhìn sâu sắc về cách các nhà giao dịch chuyên nghiệp được định vị vì nó cho phép các nhà đầu tư vay tiền điện tử để gia tăng đòn bẩy vị thế họ.
Ví dụ: người ta có thể tăng mức độ tiếp xúc bằng cách vay stablecoin và mua Bitcoin. Mặt khác, những người vay Bitcoin chỉ có thể đặt cược vào khả năng giảm giá của đồng tiền số này.
Tỷ lệ cho vay ký quỹ stablecoin/BTC trên sàn OKX. Nguồn: OKX
Kể từ ngày 13 tháng 3, tỷ lệ cho vay ký quỹ của các nhà giao dịch trên sàn OKX đã ở mức trên 35, cho thấy sự vượt trội của các vị thế Long Bitcoin. Các mức trên 40 thường không phổ biến và được thúc đẩy bởi chi phí vay stablecoin cao là 25% mỗi năm.
Ngoài dữ liệu thị trường ký quỹ, những người tham gia thị trường cũng nên tham khảo dữ liệu thị trường quyền chọn BTC để xác nhận xem các nhà giao dịch chuyên nghiệp có thực sự kỳ vọng giá sẽ tăng thêm hay không.
Các nhà giao dịch quyền chọn chưa thực sự hào hứng
Các trader nên phân tích dữ liệu thị trường quyền chọn để hiểu liệu đợt điều chỉnh gần đây có khiến các nhà đầu tư tránh né các tài sản rủi ro hay không. Độ lệch delta 25% là một dấu hiệu cho thấy bất cứ khi nào các quầy chênh lệch giá và các nhà tạo lập thị trường tính phí quá cao để bảo vệ giá tăng hoặc giảm.
Chỉ báo so sánh các quyền chọn mua và quyền chọn bán tương tự. Nó sẽ chuyển sang tích cực khi nỗi sợ hãi phổ biến trên thị trường vì phí bảo hiểm cho quyền chọn bán bảo vệ cao hơn phí bảo hiểm cho quyền chọn mua rủi ro.
Nói tóm lại, nếu các nhà giao dịch dự đoán giá Bitcoin sẽ giảm, thì độ lệch delta 25% sẽ tăng lên trên 8%. Ngược lại, sự phấn khích của nhà đầu tư sẽ đẩy độ lệch delta 25% giảm về mức âm 8%.
Độ lệch delta 25% hợp đồng quyền chọn 60 ngày của Bitcoin. Nguồn: Laevitas
Vào ngày 13 tháng 3, khi Bitcoin vượt qua mức kháng cự 22.000 USD, chỉ báo này đã thoát khỏi vùng sợ hãi đã tồn tại trong ba ngày liên tục. Khi các nhà giao dịch quyền chọn đánh giá rủi ro cho các chiến lược tăng giá và giảm giá là bằng nhau, độ lệch delta 25% đã đi vào vùng trung lập.
Tuy nhiên, sẽ không chính xác khi kết luận rằng việc độ lệch delta 25% đứng ở mức âm 5% trong một thời gian ngắn vào ngày 14 tháng 3 cho thấy sự lạc quan hoặc lạc quan quá mức. Mặc dù khu vực giữa -8% và 8% vẫn là vùng trung lập, nhưng ít nhất thì việc chỉ báo này bước sang vùng âm vẫn là một điều đáng ăn mừng.
Tóm lại, dữ liệu hợp đồng quyền chọn và dữ liệu phái sinh chỉ ra rằng các nhà giao dịch chuyên nghiệp đã duy trì vị thế mua và thoát khỏi lập trường giảm giá vào ngày 13 tháng 3. Với sự cải thiện trong điều kiện thị trường kinh tế vĩ mô, phe bò Bitcoin đang có vị thế tốt để đẩy giá lên trên ngưỡng 26.000 USD.
إخلاء المسؤولية: الآراء الواردة هنا تعبر فقط عن رأي الكاتب، ولا تمثل الموقف الرسمي لـ Followme. لا تتحمل Followme مسؤولية دقة أو اكتمال أو موثوقية المعلومات المُقدمة، ولا تتحمل مسؤولية أي إجراءات تُتخذ بناءً على المحتوى، ما لم يُنص على ذلك صراحةً كتابيًا.
اترك رسالتك الآن