大反转！外资看多中国释放一个重磅信号

大反转！外资看多中国释放一个重磅信号

2023年伊始，中国资本市场情绪大反转！随着中国去年年底全面放开疫情防控政策，投资者对于A股、人民币等情绪迅速转变！巴伦周刊称，在世界第二大经济体重新开放之际，越来越多的华尔街策略师认为中国资产有望跑赢。

据统计，截至1月17日，海外最大的中国股票ETF iShares MSCI China (MCHI)和跟踪港交所交易中国大盘股的iShares China Large-Cap ETF (FXI)自去年10月底以来均上涨了50%。

此外，北向资金继续流入中国A股市场。继1月17日创下单月净买入额历史新高后，1月18日北上资金再次加仓，净买入人民币47.35亿元，1月目前净买入额接近人民币940亿元，已经超过去年全年净买入总额人民币900.20亿元。

巴伦周刊表示，重振经济增长已成为优先政策事项，外资机构对今年中国经济增长预期随之升温，这是中国股票在全球资产配置中吸引力大幅提升的主要原因。

许多策略师认为未来中国股票还会进一步上涨，尤其是受益于中国经济复苏的股票。

华尔街投行高喊做多中国

瑞银财富管理(UBS Wealth Management)全球首席投资策略师马克·海费尔(Mark Haefele)等策略师将中国列为亚洲“首选”投资地，建议投资者关注中国消费、互联网、制药、医疗设备以及运输、资本货物和材料公司。

摩根士丹利看好大市值、流动性强的中国互联网股票，特别是受益于经济复苏的阿里巴巴。花旗(Citi)分析师Alicia Yap也认为，阿里巴巴还有更大的上涨空间。今年迄今为止阿里巴巴已上涨了25%。

花旗策略师指出，中国可能是今年唯一有望复苏的主要经济体，他们预计，香港恒生指数成分股的每股收益将较上年增长近14%。

高盛预计MSCI中国指数今年将上行至80点，主要因为中国经济重新开放的步伐比预期更快和几项关键政策调整，高盛将MSCI中国指数(MSCI China Index )的12个月目标指数从70点上调至80点。

高盛策略师Kinger Lau 领导的团队写道:“在2023年的全球背景下，中国在经济增长、政策和通胀周期方面看起来处于有利地位。当前的市场背景让我们相信，继续减持或做空中国股票面临的风险明显高于做多中国股票。

摩根士丹利也加大力度看涨中国资产，主要因中国迅速转向经济全面开放，大摩认为此举将大力提振中国经济增长前景。Laura Wang等大摩策略师在1月9日的一份报告中写道，中国股市表现将在2023年的全球表现排名中遥遥领先其他基准股指。

Carrhae Capital LLP也预计，今年上半年中国股市的表现将超过全球同行。目前其正在押注中国股市。

Carrhae Capital驻伦敦的首席投资官Ali Akay表示，“今年伊始，我们对中国持非常乐观的态度，我们一直在获利了结。然而，即使是中国的热门股票，我们也看到了大量的上涨空间，被忽视的股票也有更多的上涨空间。”

外资做多中国到什么程度了？

东吴证券近日再最新研报中指出，外资做多中国的资产，主要有四个主要品种。从大类资产角度，一般主要有港股、人民币汇率，澳元和铜，2023年以来都取得了可观的涨幅。

港股：交易便利，汇率风险小；2010年后内资企业占港股市值超过50%、2014年11月沪港通开通之后，港股和内地经济、市场的联系越来越紧密，成为外资表达对中国预期的看法的重要工具

铜：中国是全球铜加工和消费最大的经济体，而“铜博士”是经济复苏的重要“温度计”。根据普氏的统计，2021年中国在冶炼、精炼和消费环节分别占全球的36%以上、35%和54%，自2002年以来，铜价的表现主要与中国的经济和城市化相关。

澳元：中国是澳大利亚最大的出口国（2021年对中国出口的份额超过37%，其中超过60%是金属砂矿），因此澳元的波动与中国工业需求密切相联。因此在2014年前外资缺乏投资中国资产有效渠道时，澳元常常被用来押注中国经济。

除了看多中国资产之外，机构还认为，中国资产的大涨也会提振其他市场。不少华尔街机构认为，这波复苏浪潮也料将扩散到其他与中国经济密切关联的市场上，尤其是中国周边地区的股市。

德意志银行预计，随着困境的缓解，亚洲股市将在2023年上涨20%；法国巴黎银行则预计，MSCI新兴市场指数将在年底前升至1110点。