本文作者: Channel – FXTM富拓首席中文市场分析师
2022年12月1日
鲍威尔打碎75个基点的预期
昨天市场有两大重点，第一是欧元区的最新CPI通胀跌至10%，另一个是美联储主席鲍威尔突发放鸽，打碎了市场对12月加息75个基点的预期。
欧元区11月整体通胀率终见放缓，而且放缓幅度比市场预期更强，11月消费者物价指数CPI通胀率录得10%，从上月的高点10.6%明显回落，也低于预期的10.4%，市场对欧元区需要进一步加快加息步伐的憧憬减弱，欧元/美元昨天也一度跌至1.03水平。
不过，美联储主席在美盘时间发表了明显鸽派的言论，美元指数立即跌破106水平。
美联储主席鲍威尔虽然表示利率顶部或“略高于”9月预期，但同时暗示12月放慢升息步伐，鲍威尔更开始紧张经济表现，表示「我们认为现在放慢脚步是平衡通胀和经济减速风险的好方法」。
不过，总体而言，鲍威尔的言论所表示的加息路径和方向已经被市场充分预期，不但是市场早已预期12月加息幅度较大机会减至50个基点，市场也早已充分预期明年利率峰值将在5%上方，而非美联储在9月点阵图时预期的4.6%。
在鲍威尔放发鸽辞后，对利率敏感的2年期国债收益率回吐涨幅，标普500指数止跌回升，美元兑主要货币下跌。CME Fedwatch显示美联储12月加息50个基点的概率从一天前的66.3%升至77%，加息75个基点的概率则降至23%。
*图片来源: CME Fedwatch
通胀是重中之重
实际上，在一个月不到之前，美联储主席鲍威尔才刚大放鹰辞，在市场已在预期12月加息幅度将有所放缓时，鲍威尔当时表示考虑暂停加息为时过早，又表明最终利率水平或高于预期，当时的言论更使美元指数连升5天，10年期美债收益率更升至4%上方。
然后，在10月美国通胀率公布为7.7%，低于市场预期和开始远离9%峰值后，鲍威尔昨天的言论便明显改变，与11月初的言论已有所出入，反映通胀仍是利率政策的最大变数。
2023年假设通胀进一步回落，达到5%峰值维持一段短时间，甚至提早在2023年底降息的机率便更大。
但假如通胀未能有效进一步回落，5%的峰值却仍有进一步加大的可能，2024年后才降息的机会也会更大。
12月14日前美元的憧憬将减低
美联储加息的步伐取决于通胀下，10月通胀有所回落使得12月加息50个基点几近板上钉，由于美联储从6-11月已连续4次加息75个基点，12月放慢加息步伐将使得利率决议前资金追捧美元的机会降低，美元或有可能进一步下行。
不过，针对美元兑非美货币的表现，仍需要关注其他主要央行对12月以及明年加息步伐的看法会否有所改变。
其中，欧元区昨天的通胀回落，欧洲央行在12月15日也同样公布12月利率决议，欧洲央行在美联储开始转鸽之际，加上通胀回落之际，会否也开始放鸽，将是定夺欧元/美元未来走势。
从技术上看，欧元/美元在1.0484水平附近两次遇阻回落，该水平将成为中短期的关键阻力，如未能突破该水平，欧元/美元或将回落并测试1.0220的前低点，如进一步跌破该水平，欧元/美元自11月的上涨反弹趋势或有所终止。
但如进一步突破1.0484水平，上涨趋势或将延续，下方阻力将在1.0616水平。
*FXTM富拓欧元/美元 日线图
关于FXTM富拓
FXTM富拓于2011年正式成立，是全球零售交易行业中屡获嘉奖的顶尖经纪商。富拓在欧洲、亚洲、非洲、中东等地区均设有办事处，业务覆盖全球，并在多个司法管辖区内获得授权和监管。在过去十多年间，富拓在全球范围内荣膺超过45项行业奖项。
FXTM富拓向客户提供8大类共计超过250个热门投资产品，包括货币对、贵金属、大宗商品、股票股指等。截止2022年，富拓在全球服务客户已超过400万人。
全球监管
FXTM 富拓总部位于塞浦路斯，并在英国伦敦设立运营中心，在多个司法管辖区均获得授权和监管，包括：
· 英国金融行为监管局，执照号为777911
· 塞浦路斯证券交易委员会，CIF执照号185/12
· 南非金融行业行为管理局 (FSCA)，FSP 编号46614
· 毛里求斯共和国金融服务委员会，投资经纪商执照号C113012295
FXTM富拓严格遵守监管要求，向投资者提供全面的资金隔离，确保投资者资金将与公司的资产完全隔离。同时，富拓是作为金融委员会（The Financial Commission）的成员，将根据金融委员会作出的裁决进行对客户提供补偿基金，每位客户的补偿上限为20,000欧元。
交易产品
FXTM富拓以优于市场条件的超低成本交易提供超过250种热门交易产品。富拓采取NDD交易模式，客户每笔订单均直接流向国际市场，确保客户享受公平公正的交易环境。
交易平台
提供交易平台MetaTrader 4 和 MetaTrader 5
إخلاء المسؤولية: الآراء الواردة هنا تعبر فقط عن رأي الكاتب، ولا تمثل الموقف الرسمي لـ Followme. لا تتحمل Followme مسؤولية دقة أو اكتمال أو موثوقية المعلومات المُقدمة، ولا تتحمل مسؤولية أي إجراءات تُتخذ بناءً على المحتوى، ما لم يُنص على ذلك صراحةً كتابيًا.
اترك رسالتك الآن