日本干预汇市：一天花了5.5万亿日元？

日本干预汇市：一天花了5.5万亿日元？

当地时间上周五10月21日，日本再度干预汇市了。此前，美元/日元一路飙升冲破151关口，日本政府再度坐不住了，据称采取了史上最大规模的干预行动。

综合消息称，根据日本央行的国际收支数据和货币经纪公司Central Tanshi Co.对资金流动的估算，此次干预行动的资金规模可能高达5.5万亿日元（约合358亿美元）。

Central Tanshi的首席经理Yosuke Takahama表示，若日本央行未采取干预行动，日本央行当日数据应显示增加4.3万亿日元，但是日本央行在本周一晚间公布的数据却显示减少了1.2万亿日元，因此该机构估算缺失的5.5万亿日元可能就是用于干预汇市。

Takahama在日本央行公布数据后表示，5.5万亿日元的资金缺口是前所未有的……这背后一定有某种特殊因素，干预行动发生的可能性很高。

当地时间10月24日，日元汇率再度出现大幅波动，市场猜测，日本方面可能又出手干预汇市了。Ichiyoshi Securities首席经济学家、前日本央行官员Nobuyasu Atago认为，日本央行可能在上周五晚间耗资超4万亿日元来支撑汇率，并在本周一再度斥资2万亿日元。

中金公司表示，上周五的干预行动同上次相比，不仅无官宣，而且夜间干预、力度更大。日本可能特意拒绝官宣，提高外汇干预的不透明性，从而让市场随时警戒外汇干预的可能性、加大威慑力量。

中金公司还在报告中指出，本次汇率干预带来的美日汇率最大降幅为7日元左右，幅度大于上次干预的5日元，由此可见日本当局的强烈决心。

韩国也在干预市场

除了日本干预汇市之外，韩国也在干预市场，不过市场投入资金拯救其金融市场。综合消息称，韩国承诺至少将提供50万亿韩元（347亿美元）的救市资金，以支持因利率上升而陷入紧张的债券市场，降低企业违约风险。

韩国财政部长秋庆镐周日在与韩国央行行长李昌镛及有关部门举行紧急会议后发表声明称，韩国将扩大并实施“流动性供应计划”，以防止信贷紧缩冲击企业债券和其他短期货币市场。

此前，在韩国央行宣布大幅加息后，韩国金融服务委员会紧接着出台了救市计划，启动股市稳定基金，将企业债券支援计划扩大到8万亿韩元，即在当时6万亿韩元支持计划的基础上，额外花2万亿韩元用于购买低评级公司债券和商业票据，以加强对弱势公司的支持。

为缓解汇率贬值、通胀飙升，韩国央行此前连续5次加息，但随着利率上升，必然将推动债市收益率飙升，导致违约风险扩大。而加息也只能部分缓解美元升值。目前，美元兑韩元仍徘徊在1美元兑1430韩元的水平，为2009年以来低位。

有媒体报道称，韩国有关部门正在加紧采取行动，包括禁止做空股票，以及干预外汇市场，这些举措让人想起疫情初期。

日本干预当天还有一件巧合的事

综合美国媒体消息，在上周五日元/美元一路跌至151关口下方之际，美国市场也有一件大事发声。10月21日，有“新美联储通讯社（Fedwire）”之称的华尔街日报记者发表文章驳斥过度的加息预期，并暗示美联储可能考虑缩小12月加息幅度。

随后，日本央行采取史上最大规模的干预行动，推动日元汇率在一小时内上冲3%，直接从152飙升至145左右。之后，美联储官员发表鸽派讲话。旧金山联储主席戴利表示，现在是时候开始谈论放慢加息的速度了，“不要认为永远都是加75个基点。”

对于这一巧合事件，高盛和业内知名投资研究人士纷纷表示，若干方面可能在上周五采取了“密切合作”，共同撼动市场走势。对此高盛交易员Matt Fleury提出了一个问题，即各国央行是否进行了协调行动，共同支持市场？

《熊市陷阱报告》（Bear Traps Report）作者、致力于投资研究的Larry McDonald回答道：我们相信，在上周五上午，美联储、白宫、华尔街日报和日本央行都在进行密切合作。

McDonald表示，美联储收到了来自白宫最高层的警告：白宫官员在上周敲开了美联储主席鲍威尔的门。白宫没能成功让OPEC+（增产）来降低油价，达到控制通胀的效果。

有关日本方面行动，McDonald提及，日本央行在经历数周前汇市干预失败之后，希望能够获得美联储的支持。我们认为日本方面致电了主席鲍威尔，寻求切实的重要支持。

在各方联合行动之后，市场反应显著，首先日元汇率大幅上冲，尽管后续再度有所下挫。市场对于美联储加息的预期有所降温。目前利率期货市场数据显示，投资者押注美联储在12月再次加息75个基点的概率从65%—70%骤降至25%—30%，此前预期明年2月加息50基点的概率也从50%下降至25%—30%。