运用道氏理论在头肩顶与三重顶的逆向交易策略

道氏理论与趋势反转的图表形态

道氏理论为定义趋势的市场理论，以6大类的基础原则所构成。

其中，「趋势在明确的反转讯号出现之前会持续进行」属于极为重要的原则，若掌握此理念，便能够看出趋势将持续或是反转，进而判断正确的交易策略。关于趋势以及趋势反转的讯号，道氏理论如以下所示加以定义。

上涨趋势高于先前的高价・低价连续垫高、低价（上移）下跌趋势低于先前的高价・低价连续创低、低价（下移）从上涨转为下跌的趋势逆转讯号高价与低价都未出现上移，并低于先前的高价・低价。从下跌转为上涨的趋势逆转讯号高价与低价都未出现下移，并高于先前的高价・低价。

举例来说，如果在上涨趋势中，最新高价与最新低价都未出现上移，并低于最近低价时，就能判断将反转为下跌趋势。透过此道氏理论的思考方式，有助于提升与趋势对立的反向交易精准度。

接下来的文章中，便将介绍结合道氏理论与图表形态的反向交易概念。

运用头肩的反向交易概念

头肩是趋势反转的代表性图表形态之一，其由三个高价（山）与两个低价（谷）所构成，中央的山峰则为最高点。若将两侧的山视为肩膀、中央的山视为头部，便如同三尊像的形状，故又被称为三尊形态；其常出现于市场的顶点，上涨趋势大多会在其后转变为下跌，因此适用于反向交易策略。

一般在进行交易时，若其突破了画出低价标准的颈线，即可视为下跌趋势的转换时机，并开始卖出进场；若将此套用于道氏理论的趋势反转，便可判断高价与低价开始下移的走向。另外，当头肩的形状完成之后，可在突破颈线之前尽早进场，并着眼于右肩出现的时机。

进场的操作

●（A）以符合道氏理论的上涨趋势条件为前提，当头肩形成之后，在价格跌落颈线时卖出进场。

●（B）以符合道氏理论的上升趋势条件为前提，当头肩形成之后，在出现右肩的高价时卖出进场。

运用三重顶的反向交易概念

三重顶与头肩相似，也是其由三个高价（山）与两个低价（谷）所构成的趋势反转图表形态；两者的差别在于，头肩的中央山峰较高，三重顶则是三处山峰都处于相同标准。但是三重顶的三个山峰并不一定都是同等高度，可能多少会出现偏离。

此处应运用于道氏理论的重点，在于高价之间的位置关系。一旦高价开始下移，就可能造成趋势的反转；而若低价也同样下移，则此机率将更加提高。

如果三重顶显现于市场的顶点附近，便代表上涨趋势的结束。在解读局势时，可注意其高价虽然经过3次的更新跳动，却都受阻于相同的水平，并在最后低价下移，进而造成趋势的反转。

与头肩相同，若价格跌落于谷底的颈线，就可能开始更加剧烈的下跌，因此应在颈线遭受diep时进场。另外，如果预期将出现三重顶，亦可在第三处高价的时机点进场。

进场的操作

●（A）以符合道氏理论的上涨趋势条件为前提，当三重顶形成之后，在价格跌落颈线时卖出进场。

●（B）以符合道氏理论的上涨趋势条件为前提，当三重顶形成之后，在第三处高价的时机点卖出进场。