上周，美国最新出炉的关键通胀指标再度爆表，引发全球金融市场震动。眼下，投资者对于美联储今年剩下两次会议继续大幅度加息的预期升温，且市场押注明年美联储的基准利率将升至5%。
美国核心CPI创40年高位
美国劳工部近日公布的数据显示，美国9月消费者物价指数（CPI）环比上升0.4%，高于8月的0.1%和市场预期的0.2%。这使得该数据同比涨幅达到8.2%，较8月仅下跌了0.1个百分点，强于此前经济学家预期的8.1%，并连续第七个月位于8%上方。
报告还显示，剔除燃料和食品等不稳定因素的核心CPI环比增长0.6%，同比增长6.6%，再刷近40年来的高位，分别高于此前市场预期的0.5%和6.5%，表明能源和食品的价格正持续对其他品类施加上行压力。
从分项数据来看，美国9月住房、食品和医疗保健价格上涨幅度最大。食品价格连续第二个月环比上涨0.8%，较上年同期上涨11.2%；医疗保健价格环比上涨1%；业主等价租金9月环比上涨了0.8%，为1990年6月以来最大单月升幅。在物价上涨的同时，美国的实际工资水平已经连续第18个月下降。
针对最新的关键通胀数据，业内人士认为，高通胀已经蔓延到整个经济领域，侵蚀了美国人的工资，迫使许多人依赖储蓄和信用卡来维持经济增长。面对再度高于市场预期的通胀，美联储恐将继续大幅加息。
除了最新的通胀指标之外，当地时间10月14日的数据显示，美国消费者们对未来一年的通胀预期大幅攀升，从9月的4.7%飙升至10月的5.1%，也是今年3月以来的首次上升。此外，长期通胀预期也有所攀升，从2.7%增加至2.9%。
目前，华尔街预计11月加息75个基点的可能性达到100%，另外不少专业人士称，12月的加息规模现在成为关注重点，美联储可能被迫连续第五次加息75个基点，而非50个基点。
联邦基金利率期货市场的数据显示，交易员们完全消化了11月连续第四次加息75个基点的可能性。NatAlliance Securities的国际固收主管Andrew Brenner称，基于这份“糟糕的CPI数据”，美联储甚至有可能加息100个基点。
素有“新美联储通讯社”之称的著名记者Nick Timiraos表示，这份通胀数据坐实了美联储11月加息75个基点，在没有迹象显示价格压力放缓的情况下，延迟原定从12月起放缓加息步伐的风险提升了，央行官员们上调对明年利率上升幅度预期的可能性也增大了。
9月FOMC会议发布的“点阵图”显示，几乎所有美联储官员都支持11月和12月大幅加息，但12月加息规模会降至50个基点，明年2月或3月或加息更传统的25个基点且一季度结束加息。
彭博经济学家Anna Wong和Andrew Husby认为，高于预期的CPI数据将使美联储难以在12月会议上将加息速度放缓至50个基点。Principal Asset Management首席全球策略师Seema Shah称，12月是否加息75个基点，将取决于10月通胀是否依旧意外上行，目前来看形势不容乐观，住房和医疗保健价格通常是CPI篮子中最具黏性的部分，其大幅上涨证实价格压力非常顽固，短期内不会骤降。
美联储官员怎么看？
面对最新的通胀数据，美联储多位官员表示，为了战胜持续的高通胀，他们准备将利率提高到比先前计划更高的水平。当地时间10月14日，堪萨斯联储主席乔治在一场线上演讲中说道，官员们应该会将央行利率提高到一个限制性的水平，并且这个峰值应该要更高。
旧金山联储主席戴利也在日内表示，美联储今年年内已经累计加息了300个基点，虽然有经济冷却的迹象，但她对现状不太满足。戴利“非常支持”将利率提高到限制性水平，4.5%到5%之间“是最可能的结果”。
TS Lombard首席美国经济学家Steven Blitz评论称，“他们不得不走得更高，我认为必须达到5.5%才能驯服物价。”根据美联储9月决议中“点阵图”显示的信息，当时官员们预期联邦基金利率中值将在今年年底达到4.4%，明年年中将达到4.6%的顶峰。芝商所的“美联储观察工具”显示，利率在今年年底就有超三分之二的概率升到4.5%-4.75%的范围。
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