在目前的市场中，不管交易或投资绝大多数金融产品，都无法避免对美元的风险敞口。“美元涨资产跌，美元跌资产涨”，这种行情的背后不仅是美元作为计价单位的影响，还有美联储对美元与资产价格的背向推动。以金价为例，自从俄乌战争打响的3月份开始，伴随美元的不断升值，黄金跟随全球股市一同贬值。可见决定价格的并非是资产的属性而是美元的涨跌。近期的交易策略往往以美元为核心，美元见顶回落之际，往往是投资入场之时。
然而最近美元的不确定性愈发地强烈，美联储的态度令美元大幅震荡，欧洲的危机也为美元再添一份助力。但各国政策的收敛以及美国经济的衰退同时对美元施以压力。通胀与经济纠缠，预期与现实胶葛，即便美元从长线来看升值动能正在被耗尽，但短线波段动能依旧强势。消息面并不利于看空美元看多资产。因此目前长线投资与短线交易都不是很好做。
想要提高胜率，最好的方式便是对冲市场中的系统性风险，将美元的敞口进行隔离，专注于获得其他因子的回报。比如做多澳洲股指，做空欧美股指，以赚取经济上的差距；或做多澳元兑日元，赚取两国政策上的差异；又或是做多ETH做空BTC，赚取ETH在应用上优势。这种多空策略能够有效剔除美元的影响，在提高胜率的同时，分散投资组合中的风险敞口。
不过交易者需要注意，由于对冲了美元的波动风险，导致价格的波动性不足，持仓的机会成本上升，需要提高杠杆增加波动。同时由于涉及到两种商品的买卖，交易成本也会同时上升，所以需要尽量选择成本较低的商品执行策略。
以黄金为例，金价与欧美汇率自3月份便开始同涨同跌，受到美元的重点支配。想要对冲美元风险，可以做多黄金，同时做空欧元或英镑。这部分多空策略主旨是以黄金价格作为锚点，做空欧洲或英国的经济。考虑到最近的断气风波，欧洲经济急转直下，预期再次崩溃。因此中短线做多黄金/欧元或黄金/英镑有更高的胜率。
XAUEUR日线图
从黄金/欧元日线图来看，和美元金价不同，欧元金价始终保持在上升趋势线上方。同样在抵达1700大关之后，欧元金价的反弹更加的稳定。长线来看，价格自7月份起摆脱了下行通道，呈现旗形突破结构。MACD柱线此前形成明显的多重底背离形态，这波价格的反弹可能才刚刚开始。整体来看，交易策略应该采用逢低做多为主，关注现价下方1700关口、200均线以及上升趋势线的多重支撑效果。下支撑位置在1660，而上方阻力则要看1770附近。
今日关注数据
22:00 美国8月ISM非制造业PMI
本文内容由第三方提供。ACY证券对文中内容的准确性和完整性，不做任何声明或保证；由第三方的建议，预测或其他信息导致了投资损失，ACY证券不承担任何责任。本文内容不构成任何投资建议，与个人投资目标，财务状况或需求无关。如有任何疑问，请您咨询独立专业的财务或税务的意见。
إخلاء المسؤولية: الآراء الواردة هنا تعبر فقط عن رأي الكاتب، ولا تمثل الموقف الرسمي لـ Followme. لا تتحمل Followme مسؤولية دقة أو اكتمال أو موثوقية المعلومات المُقدمة، ولا تتحمل مسؤولية أي إجراءات تُتخذ بناءً على المحتوى، ما لم يُنص على ذلك صراحةً كتابيًا.
اترك رسالتك الآن