加拿大帝国商业银行
外汇流动
RBA 行长 Lowe 在 AFR 商业峰会上发表讲话表示，今年晚些时候提高现金利率是合理的，但 RBA 在采取行动之前有时间观望。澳元几乎没有波动，窄幅波动。即使是轻微的冒险情绪也没有太大作用。我们认为欧元兑澳元仍在持续平仓，这阻碍了澳元的上涨。今天到期的期权行权没有什么有趣的，但下周到期的 0.7200 行权价为 20 亿澳元。
欧元超卖？我们会看到的。欧元澳元和欧元日元的小幅买盘令欧元在早盘时段走强。过去 24 小时的走势不太可能改变全球市场定位，IMM 是多头，而杠杆名称是空头。在 1.0920 上方有少量卖单，在 1.0875 附近有买单。明天和下周会有相当多的 1.1000 罢工。
今早日元出价，我们相信日本进口商一直在提振美元。我在多伦多的同事肖恩说，日本进口了大约 85% 的能源需求。随着油价继续上涨，进口商正在更积极地购买美元。日本零售交易商一直在淡化日元的这次反弹，建立空头头寸。周五到期的期权执行价为 116.00，价值约 17.5 亿美元，我们可以看到一些 gamma 波动。
华尔街日报关于美国总统拜登石油禁运意见的一篇有趣文章——拜登宣布禁止进口俄罗斯石油和天然气，但同时，他宣布全力推进其绿色能源转型，其中包括对化石燃料的攻击。这是矛盾的。美国仅从俄罗斯进口 3% 的汽油和不到 1% 的煤炭。目前俄罗斯70%的石油因制裁找不到买家，这是原油价格上涨的主要原因。一旦不确定性消除，俄罗斯可能会为其能源折扣价找到买家。白宫没有制裁为俄罗斯能源贸易提供资金的机构，因为它担心这可能会推高汽油价格。美方应支持美国油气开发，取消一切限制生产、开发和消费的法规。如果发生这种情况，布伦特原油将下跌 20 美元/桶。
关于美元加元，没有太多可分享的。我们经济团队的有趣出版物 - 加元仍然是一种石油货币，其命运由石油价格决定吗？这是值得一问的，因为鉴于乌克兰和美国与伊朗就其核活动进行谈判的进展，油价可能会大幅波动。最近一次战争爆发导致石油价格飙升，以牺牲其他货币为代价，引发了对美元的避险买盘，但在战争威胁出现在市场雷达屏幕上之前，加元并没有从石油收益中受益.如果石油与加元之间的联系被打破，这对我们的能源行业客户来说尤其重要，因为他们通常会在考虑商品价格和汇率的整体对冲策略时考虑到这一点。
花旗
欧洲公开赛
对乌克兰/俄罗斯结果的不温不火的乐观情绪导致一些最高风险溢价逐渐被冲出市场。作为首选的空头代理之一，瑞典克朗大幅上涨，在 G10 中表现出色，而美元则落后。外汇隐含波动率较低，因为多头从场外撤离一些对冲。欧元走强，但似乎正在能源价格与欧盟联合债券发行前景之间展开拉锯战。在债券方面，周二欧洲推动的收益率重置已经遇到该地区对美国国债和澳元债券的买盘。美元 亚洲一直平静，NDF 交易量下滑，而随着中国股市下滑，美元离岸人民币走高，表明外国资金流出。
展望未来，市场关注欧盟凡尔赛峰会的开始，市场等待有关欧盟融资计划的暗示，同时我们看到匈牙利福林、墨西哥比索和卢布的关键 CPI 发布。我们注意到韩国因全国大选而放假。
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