07 Feb 2022, 10:32 Views 504
外汇交易平台从大类分有两种：有处理平台模式（Dealing Desk，简称DD）；无处理平台模式（No Dealing Desk , 简称 NDD），其中 无处理平台模式（NDD）的外汇交易平台还可以进一步细分为STP、DMA/STP和ESC+STP。 DD类的外汇交易平台，又称MM，即做市商。 通常DD类的外汇交易平台有一个交易平台或处理平台（Dealing Desk）用来处理订单，并把点差类型设置为固定。做市商本身就是通过点差来盈利，而且会在需要的时候与客户持相反的方向交易，顾名思义即为客户“做市”。这种平台类型是属于“制造市场”的，在一定的条件下，做市商会始终处于与交易者相反的位置上，通过与交易者的头寸相反的方式来“做市”，因此，做市商平台的点差一般是固定的，这样风险也会小得多。 NDD类的外汇交易平台，没有Dealing Desk，即没有处理平台， 经纪商不会做交易者的对家进行交易，只是将交易者和银行同业市场这双方联接起来，所以交易者可以直接在银行间外汇交易市场的层次进行交易。NDD的外汇交易平台起的就是桥梁的作用，将二者直接联接起来，让个人交易者有机会交易。并且真正的NDD外汇交易平台，不会要求重新报价，订单确认时也不会有多余的暂停，这样根据新闻交易的时候就没有任何限制了。但是一般来说，个人交易者的交易规模太小，是无法参考银行间外汇交易市场的外汇交易的。 NDD类的外汇交易平台分为两类， 一类是STP，另一类是ECN+STP。 STP外汇交易平台，即直通式处理，客户的订单被直接发送至银行，这些流动性提供商能够直接在银行间外汇交易市场中进行交易。而作为STP平台的交易者，可以看到实时的市场价格，并立即将订单执行，没有处理平台（dealing desk）在其中干预，这就是直通式处理（Straight Through Processing）的意思。 ECN外汇交易平台，即电子通讯网络，这种外汇交易平台允许客户与其他客户交互交易，换句话说，客户的订单是可以与市场上其他参与者的订单交互的。ECN外汇交易平台为各参与者提供一个市场，在这市场里，各参与者（银行、零售外汇交易者、对冲基金、经纪商等）通过把各自已具有竞争性买进或卖出的报价发送到ECN系统中，相互之间成为对家做交易。所有交易的订单实时的会有相反操作方向的一方与之匹配。 目前，一些经纪商称自已的交易平台是真正的ECN平台，但实际上他们的系统只是STP，也就是直通式处理系统，严格意义上的ECN平台屈指可数。真正的ECN交易平台，经纪商必然会在一个数据窗口里展示市场深度DOM，市场深度可以让客户看到其他参与者的买进或卖出订单。 换句话说，在ECN外汇交易平台上，交易者是可以知道哪里有流动性，以执行订单。客户也可以在这个数据窗口里看到自已的订单大小，并允许其他客户点击这个订单。 并且在正规的ECN平台开户，需要通过严格的协议和身份认证，并且需要资金进行第三方监管。同时，杠杆比例不会很高，一般不会超过20倍。而目前一般平台的杠杆都在100倍以上，由此亦可做判断了。 DD或做市商： 通过点差来盈利，并在需要的时候与客户持相反的方向交易，对赌进行盈利。举个例子：你想要从DD类的外汇经纪商那买进一定数量的EUR/USD，经纪商首先会从其客户的订单中寻找相同的数量卖出EUR/USD的订单，或将你的订单直接交给银行。 不过，如果没有可以与你的订单匹配的相反方向的订单，他们就要以相反方向与你进行交易了，这就是对赌盈利。 NDD类的外汇交易平台： STP经纪商和ECN一样，是不与交易者对着交易的，他们通过从银行那获得的点差上略微加点。很多STP经纪商用的是混合的STP模式：STP经纪商都会与银行签订商业合同，这个合同中规定了银行所能接受的最小交易规模。一般来说，规模大一些的订单（通常≥0.1手），STP经纪商会将订单直接发送银行。 DD/MM类的经纪商是最鲜明的，既通过点差盈利，也依靠交易者的亏损盈利，因为经纪商可以对冲。 换句话说，交易者亏损的越多，那么经纪商盈利的越大——这就是我们用通俗的称呼所称的“对赌平台”。已经了解了外汇交易平台的盈利模式，可以看出外汇市场的确存在很多的对赌平台，但是对赌平台有分为完全对赌平台和半对赌平台。而天眼君经常曝光的黑平台几乎都是完全对赌平台。完全对赌平台什么意思呢？意思就是该平台所有的客户资金都没有流通进入国际资本市场，而是在公司内部消化，他们依靠交易者的亏损盈利。 换句话说，交易者亏损的越多，那么经纪商盈利的越大，如果没有客户亏损，公司就没有利润。所以这就是为什么投资者必须远离完全对赌平台，因为投资者根本玩不过这样的平台。 首先我们已经了解了外汇对赌盘的危害，其次就是避免接触到外汇对赌盘。 作为外汇黑平台除了一些非法集资的资金盘，大多数都为对赌平台，毕竟这些平台的资金是不流通到国际资本市场的！ 而另外接受美国NFA英国FCA等监管的经纪商一般来说对赌的几率很小，因为其家大业大不需要通过对赌来赚钱。 除了监管牌照的问题，经常出现严重滑点报价异常的平台也可能是对赌平台。 选择一个安全靠谱合适自己的外汇平台，是一个合格的外汇交易者必经之路。有的靠着运气和经验能很快找到，有的则需要慢慢摸索，但是不可否认这样的平台一定是建立在有监管的基础上！
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