2021下半年，重新思考且重新定义你的投资组合
通常来说，投资组合的回报可以分为两部分，即第一部分是盈利部分，第二部分是亏损部分。这听起来好像很简单，但相信很多投资者都会忘了第二部分。
为了使投资收益的最大化，也有两种方法，即1）增加盈利，2）减少损失。这意味着我们能够通过减少损失来赚取更多利润。
但是大多数投资者只考虑上行，而忽略了下行风险。
无论是在股票、商品还是衍生品市场，每个投资者都曾经历过亏损，投资不亏损是不可能的，但我们可以做到尽量减少损失。更准确地说，Exness在这篇文章中想给大家分享的主题是，换种思维来减少或控制损失。
首先，了解什么是你“可接受”的风险水平？
“查理和我采用的金融投资方法永远不允许我们用一夜的睡眠来换取额外几个百分点的回报”——巴菲特
如果风险能够得到控制，这意味着你的投资组合不会在市场波动期间遭受巨大损失，那么你就可以睡个好觉。
多元化对冲投资组合的设定
投资者可以通过差价合约来做多做空多元化的资产类别，以降低总资产的风险，例如股票、债券、货币、贵金属等。
这个原则在所有交易中都很常见，称为对冲。对冲投资组合可以保护投资者免受行业周期性变化、行业中断和其他市场风险的影响。
提醒：相关性为1 表示资产价格完全相关，度量值为0 表示根本没有相关性，负相关性为-1 表示价格向相反方向移动。
美股市场的相关性
例如，在税收政策修订、游说利益集团、影响供应链等贸易事件和宏观经济变化等行业范围内的干扰期间，在同一行业内运营的公司可能具有高度相关性。
在下面的示例矩阵中，我们可以看到微软(MSFT)和苹果(AAPL)的相关性强于美国超微半导体(AMD)和辉瑞(PFE)，或波音(BA)和阿里巴巴(BABA)。
通常情况下，有足够多的竞争公司会在重要公告发布前后表现出负相关性。例如，竞争类的半导体公司Nvidia (NVDA) 和Advance Micro Devices (AMD)，当一个报告显示积极的结果时，另一个的股价则会下跌。
货币市场的相关性
如果EURUSD上涨，则欧元的价格相对于美元上涨。这可能意味着两件事：美国发生的事情使美元疲软，或者欧洲发生的事情引发了对欧元的乐观情绪。
上图中，我们可以看到不同货币对在不同时间段的相关性。在您的交易策略中使用这种相关性，可以更好的管理风险。
跨资产类别之间的相关性
跨多个资产类别的交易使投资者能够分散其持有的资产，并建立可以对冲的头寸。如果投资组合中能源股的权重很高，那么在可能支撑公司业绩但会推高油价供应冲击的影响下，持有能源商品或许是有益的。
同样，货币交易可以与股指期货结合使用，以获得宏观驱动策略的整体定位。
根据您的投资目标，还应该考虑在计算相关性时使用的数据。如果您是头寸交易者并且持有时间相对较短，可以考虑使用5 天的滚动相关性数据。但是，如果您的持有时间通常跨越几个月，那么考虑将其延长至30 天，甚至90 天。
努力消除非系统性风险
“非系统性风险是特定公司或行业独有的风险。它也被称为非系统风险、特定风险、可分散风险或剩余风险。在投资组合的背景下，非系统性风险可以通过多元化来降低——而系统性风险是市场固有的风险。”——非系统性风险
为了消除非系统性风险或公司风险，最简单的方法是在您的投资组合中购买不止一家公司，尤其是在同一行业。
例如，有2个投资组合，并且持有等权重
第一个投资组合是电动汽车制造商。鉴于拜登总统的基础设施政策和电动汽车的采用，它可能会受益于高增长，但是，它们面临任何相关政策变化的同等风险。
第二个投资组合是电动汽车、技术和股息股票组合。他们处于不同的行业，拥有不同的增长动力。如果电动汽车采用率发生变化，则只有1/3 的投资组合受到影响。、
地域多元化
地域多元化是将投资组合分散到不同地理区域以降低整体风险和提高回报的做法。
与发达经济体相比，快速增长的经济体还可能涉及更高的政治风险、货币风险和一般市场风险。
回顾上个世纪的历史，地缘政治动荡、战争、债务危机、货币改革或资产泡沫破裂等灾难性事件彻底摧毁了投资者的财富，而其他国家的市场仍然保持弹性。
下面的信息图显示了每个国家经历的最严重的衰退以及恢复所需的时间。一些跌幅如此严重以至于至今从未恢复（例如俄罗斯因第一次世界大战），而许多其他股票市场仍在恢复到以前的价格水平（例如意大利、韩国、台湾、新西兰、日本和巴西）。
来源BridgewaterAssociates
来源BridgewaterAssociates
为了进一步说明地域多元化的重要性，上图显示了从1900 年至今的累计股票回报高于现金。在1910-1920 年代左右，集中在俄罗斯股票市场（RUS— 深蓝色）或德国股票市场（DEU— 红色）的投资者将被彻底消灭。
相比之下，与上面列出的五个国家具有相同权重并对其权重进行年度重新平衡（等权重- 黑色）的股票投资组合的表现将优于除美国以外的所有其他国家，并表现出与顶部相似的走势（美国——黄色）
地域集中可能导致相对表现不佳，而地域多元化可确保更稳定的回报
有人可能会争辩说，这种极端事件的风险在他们的一生中不太可能发生，即使发生了，在给定的时间范围内，各国之间的表现总是存在巨大差异。
来源BridgewaterAssociates
由于地缘政治冲突增加和资产收益率低，地域多元化变得越来越重要
自二战以来，美国一直是经济和军事实力的主导力量，也是全球地缘政治秩序的守护者。
然而，发展中国家崛起为新的经济和金融强国，拥有自己独立的货币和财政政策，高度多样化，创造了一个相互关联性较低的两极世界。
与此同时，国与国之间发生冲突的风险不断增加，这增加了出现分歧结果的可能性。所有这些力量都提高了未来多元化的重要性。下表显示了与美国相比，新兴国家经济及其市场的相关性。
虽然在最近十年中，大多数资产和投资组合都获得了丰厚的回报，但地域多元化的紧迫性并不那么迫切，但未来十年却并非如此。由于大约80% 的本币政府债务市值低于1%，低利率确实是一种全球现象。
这可能会压低未来的资产回报，使得多元化和有效的风险承担对投资者来说变得更加重要，因为风险回报状况倾向于以更少的回报承担更多的风险。
由于这些因素，地域多元化在未来几十年可能比我们作为投资者的生活经验更为重要。
总体而言，地域多元化可确保更一致的投资回报，同时减少投资组合相对于其他地域市场的回撤深度和恢复持续时间。
美元成本平均法(DCA)
美元成本平均是一种策略，通过分散你的投资标的和购买时间来减少波动的影响。是指您可以分批次买入或卖出头寸。它可以超过数小时、数天、数月。这完全取决于您的视野和策略。
平均美元成本的目的是让普通人更容易投资。我们大多数人都有日常工作，并且有更好的事情可以利用我们的时间。
平均美元成本的好处是你可以分散你的购买，这样你就不会被高价买进或低价卖出。
但总的来说，平均美元成本提供了三个关键的好处，可以带来更好的回报。它可以帮助您：
避免误入市场
从投资中消除情绪
长远考虑
换句话说，平均美元成本使投资者免于心理偏见。由于投资者在恐惧和贪婪之间摇摆不定，他们很容易在市场波动时做出情绪化的交易决策。
是时候，开始重新定义您的资产组合，多资产配置以降低风险敞口。
尽管多元化不能保证不受损失，但多元化是实现长期财务目标、同时将风险降至最低的最重要组成部分。
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