前言：外汇市场交易的特殊性在于，它并没有固定的交易场所。外汇市场是一个去中心化的市场（OTC），交易信息是由参与各方来保管，而不是像股票等市场一样有交易所来记录。
银行间外汇市场的玩家主要是商业银行、投行、中央银行、对冲基金和交易公司。除了中央银行不是以盈利为目的之外，其他所有的参与者都是为了牟取利益和获取信息资源。其中国际大型银行占据大多数，这些银行是央行指定的履行做市商义务的银行。
商业银行、投行、交易公司和对冲基金一般都是以做市商的形式加入银行间外汇交易市场。做市商在市场上拥有定价权，为其他交易者提供买卖双向报价，通过不断的买卖来维持市场的流动性。
此外，银行和大型金融机构的客户，尤其是跨国大集团也是全球外汇交易的重要角色。以上所有的重量级机构之间的交易市场，也就是常说的银行间市场。
通过在线外汇经纪商进行交易，使得大多数人都能进入庞大的外汇市场瓜分一部分利润。外汇市场日均交易量在5.1万亿以上，不过绝大多数交易都是来自上面的银行和大型金融机构，外汇经纪商和零售交易者在其中占据的不过是很小的一部分。
银行如何报价
如何对冲交易
通过在线外汇经纪商进行交易，让普通的零售交易者有机会和外汇市场的大机构一起交易。有一些外汇经纪商也会和银行或者其他外汇做市商对冲掉自己的头寸。
银行间交易、和在线外汇经纪商交易的主要区别在于交易规模的大小：银行间市场的交易量都在上亿美金。此外，银行间市场交易的资金量更大，订单执行模式也更加迅速高效。
在银行间市场，银行和做市商的交易量能够占到70%以上，它们遵守着明确的交易规则和不同的信用等级，自成一套交易运转信用体系，当银行或金融机构的规模越大，两家机构之间的信用关系越好，那么获得的报价就越好。
银行间外汇市场能为其他市场参与者提供流动性，而银行间外汇市场之间的竞争带来的最大好处，就是合理的点差和公平的报价。几乎所有的零售经纪商平台的流行性或报价都来源于银行间外汇市场，它们的交易情况能够有效影响零售外汇市场货币对的点差、执行情况等。
大型金融机构可以通过银行间电子外汇交易平台直接进入银行间外汇市场交易。银行间外汇市场交易员常使用的两种主要平台包括Reuters Dealing和NEX Markets（原名EBS）。
一旦银行建立了交易头寸，就会选择持有或者对冲掉，要么直接和其他做市商对冲，要么选择路透交易系统或EBS等电子系统作为工具。这两种方法其实都属于自营交易系统，它们也主要是为银行间市场设立。
交易处理平台和销售平台
这些银行内部的结构不同，但是绝大多数都设立有外汇交易部门。这些部门决定了为银行客户提供的报价。
外汇交易部门通常分别设立销售平台和交易处理平台。销售平台处理客户订单，接受客户关于买卖订单的咨询；交易处理平台则负责货币对的交易报价，处理订单和市场对冲。
银行如何对货币定价，影响的因素有很多，比如市场汇率、银行此前的市场头寸和当下对市场的看法、市场买卖流动性、交易量等。
外汇主要货币对有8种，银行通常为每一种主要货币预备1到2个交易员，保证他们专注于相关的市场行情。交叉货币对和外来货币对也会安排不同的交易员负责。
银行间市场和在线外汇交易
银行做市对外汇的看法会影响银行陮客户提供的买卖报价。假设它们看好一种货币，则会相应地调整其市场预期。
尽管零售交易者和银行间市场看起来很远，但是了解银行间市场如何运转、报价如何形成、以及点差如何确定，依然能够帮助交易者更好的获得交易全局观。
最直接的表现就是，一些在线外汇经纪商会直接将订单抛入银行间市场进行对冲。经纪商的实力越强、资本越高、与银行的信用关系越好，它能从银行间市场获得的报价就越好，因此它们也能为零售交易者提供更有竞争力的点差。
银行的报价依据是自己的外汇负债（就是大家的存款了）和外汇资产的风险控制标准来决定的。
为了防止挤兑或者其它的风险，银行的外币储备必须有多样性，这给银行的经营带来了极大的市场风险，所以一般的银行针对其持有的每一种外币都会有一个风险控制额度，比如说一亿美元（风险控制额度±10%），8000万欧元（风险控制额度±5%），一亿瑞士法郎（风险控制额度±15%）……
当某种货币的持有量高出或者少于风险控制的允许范围的时候，银行就必须对外平盘，使得该货币的持有量处于可控风险的额度内，这时候银行会根据当时的市场价格以及自己所希望的市场价格和自己所需要的数量来制定自己对于该货币的报价，这个报价可能会和其它银行的报价相近，也可能会和其它银行的价格相差很远。
当某种货币的汇率对于银行非常有利的时候，银行会考虑以这个价格来交易这种货币，但是由于存在数量、期限等诸多问题，所以大多数时候，我们在路透社和bloomberg看见的报价都是协议价，或者意向价，是否能够按照这个价格成交，还是未知数。
银行向自己的客户的报价，往往是银行可以接受的、又容易立刻对外平盘的价格，并且在数量上，远小于自己在这种货币上的风险控制额度，一旦出现客户的交易过大的时候，交易员会告诉你另外一个价格。
外汇的交易是询价交易，也叫协议交易，银行对外的报价也是独立的，银行针对每一个客户的报价也都是独立的，我们所看到的报价，大多是综合多个银行的报价集中体现出来的，对于交易的独立个体，银行可以单独向这个个体报价，当然银行也可以针对某个特定的群体报价。
如果你使用路透社的报价终端的话，你就可以看见，每一个报价后面都有一个银行简称，这表明，这家银行在上一时刻向市场报出（问询）了一个货币的价格，如果有人回应，这个人会直接与该银行联系，而不是和路透社联系。
有的时候，在和银行进行了交易之后，在很短时间内，你就可以看见和你交易的银行在路透社的终端上报出了一个和你的交易价格一样的（或者是相差1～2个点的）价格，这说明，该银行可能是由于和你进行了交易，要对外平盘，当然也可能是某个其它银行向该银行平盘时，该银行头寸不够，需要再做一笔和你刚才的交易价一样（或差不多）的交易，补足头寸。
由于大宗交易的交割期经常会是48小时，有很多时候，我们还能在路透社终端的通讯系统中看见银行和银行之间的询价信息，有的时候她们的询价很搞笑的，动不动就会说“这个价能帮我留一天（或几个小时、一段时间）吗？”
而她的询价对手有时候会回答“只能留12个小时，过后请重新询价”冷冰冰的回过去，总给人以热脸贴冷屁 股的感觉，呵呵 相对而言外汇市场的交易量大，但是其每一笔交易都是暗箱操作，你并不知道你的交易行实际的、可以接受的价格是什么，你也不知道你的交易行实际的、可以接受的交易量是多少，所以我们无法通过一个合理的机制来统计交易量。
另一个方面，虽然整个外汇市场每天的交易量超过几万亿美元，但是绝大多数交易员或者报价员在交易的时候时有交易额度授权限制，一旦他在这个时间段的交易额度不够了，她还会冷冰冰的告诉你，“现在没有价”，而你过5分钟再向她询价的时候，她会非常热情的告诉你现在的价格是多少，有时候还会告诉你，如果你交易XX美元的该货币的话，还可以给你优惠N个点。
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