由于在世界经济和政治体系中的独特地位，原油交易在几乎所有市场条件下都提供了极好的获利机会。此外，能源行业的波动性近年来大幅上升，确保了强劲的趋势，可以为短期波动交易和长期时机选择策略带来持续的回报。
市场参与者往往不能充分利用原油波动，要么是因为他们没有了解这些市场的独特特征，要么是因为他们没有意识到可能侵蚀收益的潜在陷阱。此外，并非所有以能源为重点的金融工具的创造都是平等的，这些证券中的一部分更有可能产生积极的结果。
以下是理解原油交易需要的五个步骤。
1. 了解是什么推动原油价格波动
原价通过供需的认知波动，受全球产量和全球经济繁荣的影响。供应过剩和需求萎缩鼓励交易员在市场上出售原油，而需求上升和产量下降或持平则鼓励交易员抬高原油价格。
积极因素之间的紧密趋同可以产生强大的上行趋势，例如2008年7月原油价格飙升至每桶145.31美元，而消极因素之间的紧密趋同可以产生同样强大的下行趋势，比如2015年8月油价暴跌至每桶37.75美元。当原油对好坏参半的情况做出反应时，价格走势往往会形成狭窄的交易区间，横向走势通常会持续数年。
2020年春季，由于新冠疫情和经济放缓，油价暴跌。石油输出国组织(OPEC)及其盟国同意历史性的减产，以稳定价格，但油价一度跌至20年低点。
2. 了解投资人群
专业交易员和套期保值者主导着能源期货市场，行业参与者建立头寸以抵消实物敞口，而对冲基金则投机长短期方向。与贵金属或高贝塔指数成长型股票等更加情绪化的市场相比，散户交易员和投资者在这里的影响力要小一些。
当原油价格急剧上涨时，散户的影响力就会上升，吸引小投资者的资金，这些小投资者被头版头条和喋喋不休的人吸引到这些市场。随后的贪婪和恐惧的浪潮可能会加剧潜在的趋势势头，导致历史的高潮和崩溃，以及异常高的成交量。
3.选择布伦特原油或是西德克萨斯中质油
原油交易通过两个主要市场进行，即西德克萨斯中质原油(WTI)和布伦特原油(Brent)。西德克萨斯中质原油来源于美国二叠纪盆地和其他当地来源，而布伦特原油则来自北大西洋的十几个油田。这些品种含硫量和API比重不同，一般称为低硫原油。尽管2017年WTI在世界期货市场上的交易量更大(在布伦特原油的交易量领先两年之后)，但近年来布伦特原油已成为更好的全球定价指标。
多年来，这两个等级的定价一直保持在一个狭窄的区间内，但到了2010年，由于供需环境的迅速变化，这两个市场出现了巨大的分歧。在页岩气和水力压裂技术的推动下，美国石油产量的增长增加了WTI的产量，而与此同时，Brent原油的钻井量也经历了快速下降。
美国法律可以追溯到20世纪70年代的阿拉伯石油禁运，禁止当地石油公司向海外市场销售库存，因此加剧了这种分歧。这项禁令在2015年被取消。
许多芝加哥商品交易所集团(CME Group)的纽约商品交易所(NYMEX)的期货合约都以WTI为基准，以“CL”开头的品种吸引了大量的日成交量。大多数期货交易者可以专注于这个合约和它的许多衍生品。交易所交易基金(ETF)和交易所交易债券(ETN)提供了投资原油的权益渠道，但由于期货溢价和现货溢价，它们的数学结构产生了重大限制。
4. 阅读长期价格走势
西德克萨斯中质油(WTI)原油价格在二战后上涨，在20美元上方见顶，并进入一个窄幅区间，直到上世纪70年代的禁运令引发油价抛物线式反弹至120美元。这个数字在10年代末达到顶峰，然后开始痛苦地下降，在新千年之前下降到十几美金。并在1999年进入了一个新的强劲上涨趋势，在2008年6月升至157.73美元的历史高点。随后，该指数跌至20美元上方的一个巨大交易区间，在2017年底结算于55美元左右。截至2021年2月，该价格约为60美元。
5. 决定投资标的
纽约商品交易所WTI轻质低硫原油期货合约(CL)每月交易超过1000万份，提供了极佳的流动性。但由于合约单位为1000桶，最低价格波动为0.01桶，风险相对较高。纽约商品交易所还提供数十种其它能源类产品，其中绝大多数吸引专业投机者，但私人交易商或投资者寥寥无几。
美国石油基金提供了最受欢迎的通过权益投资原油的方式，日均成交量超过2,000万股。这种证券跟踪西德克萨斯中质原油期货，但容易受到期货溢价的影响，原因是近月合约和较长期合约之间的差异减少了价格展期的规模。
石油公司和行业基金提供不同的行业敞口，生产、勘探和石油服务业务呈现不同的趋势和机会。虽然大多数公司都在追踪原油价格的总体趋势，但它们之间的差异可能会很长一段时间。这种反向波动通常发生在股市走势剧烈的时候，反弹或抛售会引发市场间的相互关联，从而促进不同板块之间的步调一致。
储备货币是长期投资原油的绝佳方式，因为许多国家的经济都与能源资源密切相关。美元与哥伦比亚比索和墨西哥比索的交叉盘，代号为USD/COP和USD/MXN，多年来一直跟踪原油走势，为投机者提供了高流动性和易于调整的上行和下行趋势。看跌的原油头寸需要买入这些交叉盘，看涨头寸需要卖空这些交叉盘。
إخلاء المسؤولية: الآراء الواردة هنا تعبر فقط عن رأي الكاتب، ولا تمثل الموقف الرسمي لـ Followme. لا تتحمل Followme مسؤولية دقة أو اكتمال أو موثوقية المعلومات المُقدمة، ولا تتحمل مسؤولية أي إجراءات تُتخذ بناءً على المحتوى، ما لم يُنص على ذلك صراحةً كتابيًا.
اترك رسالتك الآن