作为美国航空股的重要股东，巴菲特对于2020年的经济无比看好，而哪怕是美股出现暴跌后，他所管理的伯克希尔公司拥有高达1280亿美元现金储备，随时准备进场抄底。
终于在2月27日美股暴跌之际，巴菲特以每股45美元的价格出手“抄底”了达美航空一百多万股，并且对外宣称不会出售手中持有的航空股。
消息一出，投资者都纷纷想跟随巴菲特做一把价值投资，甚至是抄股神的底。
此后航空股由于疫情继续暴跌，巴菲特在近日食言，以每股26美元的价格“割肉”该股票。
此外，巴菲特还以均价约32美元/股的价格减持了近230万股西南航空股票。两天的减持规模达到3.8亿美元。
此时各种巴菲特抄底失败、巴菲特老矣的消息纷纷传出。
面对股神这一顿“猛如虎”的操作，各位吃瓜投资者相信对于巴菲特的魄力毋庸置疑的，那么面对“战绩零杠五”这样的亏损，咱们除了茶余饭后谈资一乐，还能得到什么呢？
由于疫情的影响，美国确诊感染新冠肺炎人数已经高达33万人，并且丝毫没有遏制的迹象，美国很有可能会进一步限制航空出行及旅游，美国各大航空公司将持续受疫情影响。
其中最赚钱的航空公司，达美航空首席执行官埃德·巴斯蒂安 (Ed Bastian)在4月3日在给员工的备忘录中表示，公司每天要消耗超过6000万美元现金，而且这种情况还看不到底。”
面对如此庞大的开支，许多航空公司是没法维持超过3个月的，巴菲特似乎已经遇见此次疫情将会影响美国人民的出行，从而使得航空业的基本面发生根本的变化，其半年报、年报将迎来史无前例的重大亏损。面对可能出现的基本面发生变化的公司，巴菲特并没有继续利用其雄厚的资金继续增持，他采取的做法是把加仓部分直接止损，并且降低原有仓位。
巴菲特买股票从来都是公开的，他的持股风格也是长线，在外人倡导中这是价值投资，其实在巴菲特的投资理念里所遵从的价值投资和长线风格，与一般人理解的可能有出入。这里不得不提一下巴菲特尊崇的老师格雷厄姆，格雷厄姆认为，“无论你买的资产现在多糟糕，当价值1块钱的东西，你花2、3毛钱买下来的时候。你不需要担心，市场会有一种"神秘的力量"，假以时日，2、3毛钱会恢复到1块钱。”
也就是说，当你看好个股价值的时候，只要它低于你的目标价值，你在任何时候买都是合适的。回过头来看，当时46块的达美航空，从技术面来说是绝对不应该进场的，而巴菲特一出手便是扫货100多万股，没有丝毫的犹豫，主要原因就是他坚定相信达美航空的价值。巴菲特的投资理念认为，无论什么价格，只要大幅低于其价值，果断买进并且持有。根据伯克希尔公司去年年末提交美国证交会(SEC)的报告显示，伯克希尔持有达美航空11%的股份，约7180万股。而巴菲特在2月以每股45美元的价格增持达美航空仅仅只有一百多万股，仅仅只增持了原来的1.4%！航空股的总持仓最高时候，仅占伯克希尔的普通股投资比例的4%。这样的补仓可以说是非常的轻微，对于其拥有的现金流来说，更是微不足道。由此可见，巴菲特的仓位控制非常到位，而且巴菲特加仓的价格（46美金/股）也在其成本均价（44美元/股）之上，亏损之后便不再加仓。由此可见巴菲特一直贯彻着，盈利加仓，亏损不加仓的观念。俗话说，“会买的是徒弟，会卖的是师傅”，我们从巴菲特对于其他行业的投资处理情况不难看出，基本无一例外都出现不同程度的缩水，但除了对航空板块的止损以外，基本没有出现减持！
截至目前，巴菲特对其持仓的个股基本都有过不同程度的加仓，哪怕是遭巴菲特止损卖出的达美航空，伯克希尔仍持有达美航空5890万股，约占达美航空股权的9.1%，仍然是美国主要航空公司的最大投资者。纵观巴菲特操作历史来看，他的清仓卖出时机是——从不。这要提到巴菲特的另一位老师费雪，他认为如果买的时候你已经做足了功课，那么卖出时机几乎不可能到来。个股的收益率降低，需要换一个更高收益的；急于钱用的时候；个股出问题了。
他与他的好友芒格一直坚持，对于一笔正确并且优秀的好投资，最好的办法，就是永远不卖。而面对股灾能够从容不迫，不恐慌卖出，也不急于抄底，仓位有所变化，但基本可以用纹丝不动来形容。能够如此从容面对，这源于巴菲特一直坚持的价值投资理念，别人恐慌我贪婪，别人贪婪我恐惧。一直坚持自己的投资理念，买入好的标的一直持有，在外人看起来很蠢，完全忽视了大盘的风险和个股的顶底。无论是止损还是错过卖出，无论是熔断还是反弹，巴菲特还是坚持着在外人看起来不怎么聪明的投资原则，买入好的标的一直持有，最终封神！在经历了数回熔断和反弹，许多正常的投资者的本金都损失惨重，甚至已经消亡殆尽的时候，而巴菲特仍握有大量现金。很多投资者面对股票出现大涨大跌的时候，便会控制不住自己，想着抄底逃顶，往往在行情大幅波动的时候，资金所承受的波动风险会变得巨大，此时不利于投资者对本金的控制。更何况，在黑天鹅导致的大行情面前，首先考虑的不是机会和盈利，而是风险和保住本金。你永远无法控制行情，但你能控制自己持币。最后，有一个很耐人寻味的事情，30年前巴菲特就已经告诉过大家不要碰航空股，谁想到迟暮之年竟然用自己的行动再一次警告我们，永远不要碰航空股，再便宜也不能碰。可见知行合一多么困难，所以这些经验才值得被收藏，被反复去说，被反复阅读。تم التحرير 24 Apr 2021, 08:59
إخلاء المسؤولية: الآراء الواردة هنا تعبر فقط عن رأي الكاتب، ولا تمثل الموقف الرسمي لـ Followme. لا تتحمل Followme مسؤولية دقة أو اكتمال أو موثوقية المعلومات المُقدمة، ولا تتحمل مسؤولية أي إجراءات تُتخذ بناءً على المحتوى، ما لم يُنص على ذلك صراحةً كتابيًا.
اترك رسالتك الآن