概率思维在投资中怎么用？

投资，说到底是长期的概率游戏。受过系统的数学和概率统计训练的人（比如笔者）做投资，和未受训练的人是显著不同的。随便举几个例子：

一.

1、投资理念、方法、道路的选择。面对众多的投资投机门派，概率思维投资者一望便知，哪种方法是久赌必输、徒劳无功的，哪种是事倍功半、零和负和的，哪种是长期有效、事半功倍的。

比如，巴菲特的理念方法，一看就是康庄大道，持之以恒，便可获得15%+的长期复利，还不累。因此，虽然笔者专业股票投资起步晚，但不会在技术分析、高频交易、小道消息、逆境反转等领域试错，直接聚焦杰出企业，长期跟踪积累，足够低估时买入。

2、过去和未来的区别。概率思维者不会困惑于沉没成本、历史走势，不会事后诸葛亮的窃喜或懊恼，一切聚焦于对未来胜率的预测。对过去的反思不是纠结于结果，而是着眼于决策过程和方法。

要知道，过去发生的事有很大偶然性，只是诸多可能结果中的一种，如果重来，可能出现另一种相反的结果。如果你回到过去重新决策，也许当初的选择还是最优的。

3、长期和短期的区别。比如我判断恒大在未来三年内能跑赢A股港股中95%的股票，但这不意味着三个月、一年内如何如何。时间周期越短，偶然性很大，完全可能暂时跑输。假如前三个月跑输了，那么后面33个月跑赢的概率就更大了。比如中超联赛，恒大也并非从头到尾的领先，但一个漫长赛季下来，冠军终归恒大。

4、大概率与黑天鹅。投资就是不断的做大概率的选择，一个接一个。什么叫大概率，单次事件95%或者99%以上。什么叫小概率，5%以下或者1%以下。为什么只买好公司、只在足够安全边际买？

因为这是确保每笔买入都大概率赚钱的有效策略，95%的买入都赚钱，还怕投资收益不好？投资的秘密是复利，复利的秘密是大概率，避免重大亏损，自然而然就复利了。有些未受系统概率训练的投资者，特别喜欢拿“黑天鹅”说事儿，动不动就假设一家大企业破产，整天防范概率不到1%的情形。

这种性格压根不适合做生意，不适合做投资。做生意、做投资哪有100%赢的？必然要冒可控的风险，搏较大的收益。投资者，要把时间和精力放在寻找大概率获胜的机会上，防止黑天鹅的实用方法是鸡蛋别放一个篮子里，而非杞人忧天。

5、预期与故事。A股是故事会。每支庄股背后都有个动听的故事，庄家告诉大家故事兑现后你会有多少收益。投资者必须会独立思考故事成真的概率、失败的概率以及相应的结果。

投资者还要评估当前的股价，反映了怎样的市场预期。比如恒大的股价反映的是多元化全线失败、地产主业增收不增利的市场预期，如果你确信实际业绩大概率超市场预期，那未来股价就大概率上涨。

二.

投资市场里，人的情绪是主导市场最重要因素，而为有人的情绪是最难把握的。我们只能通过趋势，和主流方向来把握。人非神，对于市场走势的不可理解应是正常现象，然而当市场中绝大多数投资者对基本面因素的影响达成共识，并有继续炒作之意时，这种认知也就处于危险的边缘了。

我们的生活动荡就在摇摇等待中，投资市场也是处处充满动荡，我们必须要有概率思维。为什么?因为我们的世界到处充满概率，不确定性因素太多。

我们可以从更远的眼光来审视。我们应该运用心理学的知识，可以借用占卜术，还可以祈祷神灵。而事实上，确实有人这么做。我们大都要么将交易归结于自己的命运、神灵庇护，要么归结于概率。

专业的投资者偏爱概率，即使概率有时并不正确。周期时有发生，系统间或生效，数据分析虽然指示了价格，但也不是万试万灵。

放松心情。如果真的万试万灵，游戏就会无法进行了。这就是为什么运用内部信息进行交易是违法的了。

虽然不是全部，但是大多内部信息都有预测走势的功用。但是现在，就连是否犯罪也非十分确定的了。

那我们可以做些什么呢?接受我们拥有的一切。用概率的思维，并据此采取行动。时时刻刻注意概率，甚至感激概率。毕竟，概率就意味着可能。

“对我们来说，可能性就是生活最好的指南。”成功的交易者从概率角度思考问题。

他们将自己与概率息息相关。他们交易概率：很小的可能性、可能的，以及较高的可能性。比起很小的可能性，他们更愿意在可能性高的交易上冒险。这就是他们如何管理资金或掌握头寸的。

三.

科学强化概率

利用现代化的计算机，我们可以科学的强化概率。神经网络、基因运算、流动编辑：我们利用电脑，使得我们的工作超越个人能力的局限。

我们获得了什么呢?双倍的舒心。而我们真正获得了什么呢?更多可能发生的概率--但并不总是如此。生活的动荡就在遥遥等待中。

我们不能编辑未来的数据，因为我们没有数据。但是我们可以将过去的数据编辑进电脑，并以此预测未来。

但过去不是未来。生活的动荡就在遥遥等待中。

我们需要承认自己以及自己技能的底线。我们必须坦然面对各种预测和解释。

我们随势而动，坚信现在的走势将持续一段时期。

四.

自我怀疑和自我尊重：曲解概率

有些人认为自己生来就不是交易的料，认为自己交易注定是要失败的。

这些人随系统交易，但只发现当他们开始交易的时候，系统就以前所未有的方式失效了。暂且不考虑系统的滞后性，那个交易者又当如何解释这个现象呢?

有很多交易者多认为交易的失败都来自于自身不幸的命运。如果他们进行了某个交易，或是运用了某种方法进行交易，它们一定是与交易者背道而驰的。

对他们来说，情况总是，而且将一直是这样。

这些交易者不仅非常消极的看待自己，他们还抛弃了种种的概率。因为每当他们采用某种不败的交易方法，这种方法就会以失败告终，而且总是如此，怎么会这样?

如果他们在底部卖出，在顶部买进，又会如何?这正是概率思维的作用。

五.

概率解除你的烦忧

概率的思维使得交易者解除各种烦忧。如果你确定某个交易额者有多大的概率赚钱，你必然将跟随他的行动，及时地入市。

你为什么不这样做呢，毕竟你还有一定的概率能够赢钱。

另一方面，如果你知道某个交易只是有可能盈利，那么你就会设置一个保护性止损。

因为它只是有可能盈利，你就得留意其他的各种可能，否则它将转变为一个亏损的交易。因此，你必须保护自己。

概率使得你能够保持心境的平和，概率的思维与确定的思维截然不同。要记住，在交易中，没有什么是确定的。

通过概率的思维，你就可以在纷繁复杂的指标和信息中审时度势，辨认真伪，而不必依赖于占卜来告知你未来的动向。在交易中，来不得半点自欺欺人。

六.

在交易中，概率的思维使得你的自负无容身之处。因为任何决策都建立在一定的概率基础之上，无论你输赢与否，都不是最重要的。

因为你将注意力放在研究概率之上，你就会更多的考虑市场的情况，而不是自身的喜好。一旦你从自身的角度审视市场，麻烦就出现了。

首先，你扭曲了自己的眼光。有些东西虽然近在咫尺，但你确视而无睹。第二，你扭曲了自己的价值。你太看重自己的交易。但当交易变得过分重要时，就会产生各种各样的曲解和错误判断。

你进行交易已经不再是为了赚钱，而是要证明自己的价值。