ATFX外汇科普：交易最大的难点，表面上看是趋势方向判断的问题，深入的看却是走势折返的问题。笔者看来，近些年交易的难度之所以越来越大，就是因为行情走势的折返频率和折返幅度不断提高，导致做多的交易者和做空的交易者都很难获利。如果行情都是以无折返的单边走势出现，那么根本就不需要费力的判断趋势方向，只要前一笔订单打止损，下一笔订单反向操作即可实现很好的收益。不过，理想很丰满，现实很骨感。交易者必须适应走势不断折返的基本特征。
下单之前的准备工作，是判断趋势发展的方向，决定自己下多单还是空单。一旦趋势方向确定，接下来的问题就转变为折返走势的处理问题。比如：走势将会在何时出现折返、折返的幅度比较大还是比较小。技术水平比较高的人，能够更准确的判断上面两个问题；技术水平比较低的人，判断上面两个问题容易出现错误。但是，无论你的水平是高还是低，都无法将所有的折返判断出来，甚至于，大部分折返都是出乎预料的，毫无征兆的。笔者对技术分析的能力范围持有坚定的怀疑态度。所以在交易策略设计上，往往将技术分析的比重降到很低的程度。在走势折返方面，笔者也不建议交易者过分依赖技术分析（这里并不是说完全不依赖）。仓位管理是与技术分析并行的另一块重要领域，走势折返的问题就可以尝试通过仓位管理解决。
传统的仓位管理技巧，这里不再赘述，直接介绍笔者常用的仓位管理方法——滚动仓位。
在以前的一篇文章《科普：“摊低成本”是误区，“摊高成本”才是能力》中，我们提到了倒金字塔的加仓模式更加合理，并对加仓系数进行了限定。但是，加仓并不是永无止境的，极限状态在满仓。对于外汇这种高杠杆交易品种来说，满仓显然是不合适的。10%的仓位算比较重了，5%的仓位相对合适。这里我们就以5%为原则进行介绍。
当滚动加仓的订单达到总仓位的5%之后，不可继续进行加仓操作。如果认为行情还有很大的下跌/上涨空间，确实需要继续加仓操作，则需要平掉（止盈）一部分仓位才可继续加仓。并且，平掉的仓位必须是入场价格最占优势的订单，也就是获利最多的订单（不一定是最早入场的订单）。比如卖出EURUSD的操作，第一笔空单开仓价1.2500，第二笔空单开仓价1.2300，第三笔空单开仓价1.2100 。如果此时达到了5%的仓位限定，但还想继续加仓做空的话，就需要平掉1.2500位置的空单，之后才能继续做空。原则上讲，平掉的仓位不宜超过总仓位的三分之一，也就是总仓位的1.6%，特殊情况下，可以选择平掉一半的仓位，然后重新开仓。原则之外，交易者可以自行把握，不必机械遵守。
有人会有疑问：既然想要继续加仓，显然是对未来的行情发展很有信心，那么为什么还要在很有信心的时候选择平掉前期的优势订单呢？答案也很简单，有信心不代表一定正确，走势的折返是无法完全预料的。如果保持全仓位持单，直至“持单理由完全消失”，固然可以获得非常巨额的利润。但是，折返走势一旦出现，新开的仓位将会迅速转为亏损，并且在倒金字塔的加仓模式下，新订单的亏损幅度会迅速拉大。“只加不减”的才做习惯，实际上是犯了“贪婪”的毛病。总是觉得，自己通过不断的加仓，只要抓住一波超级大行情，就能够实现阶层跃升。这种想法虽然逻辑上没问题，但实现的概率极低。还是那句话：理想很丰满，显示很骨感。要承认现实的残酷性。对于长线持单来说，走势折返的幅度往往比较大，不采取滚动仓位的方法，很容易导致前期极高的浮动盈利，几天时间里转变为更大的浮动亏损。相反，保持总仓位的恒定，在继续加仓之前平掉前期获利最大的订单，可以提前兑现一部分可观利润，提高账户余额。即便出现折返走势，也不会导致全部订单集体缩水的局面。这一设计对交易者的持单心态也能够起到稳定器的作用，不至于在折返走势出现之后，陷入焦虑和自我怀疑的陷阱。
需要说明的一点是，在没有计划再次加仓时，不可以平掉前期优势订单，因为这会导致长线持单转变为短线持单。在总仓位达到5%之后，就必须时刻保证其处于5%的状态。一笔止盈必定对应一笔新开订单，且两者单量相等。特殊情况下，止盈订单和新开仓订单的间隔适当拉大，没必要强求在同一时间操作。该间隔的大小可以由交易者自行把握，原则使行情不能在间隔期内出现特别显著的波动。
#小结：
滚动仓位的理念来自于勾形理论，其属于该理论的一个分支。在网络中还有很多以“滚动仓位”命名的仓位管理技巧，其指导原则和设计思路与笔者所讲的不完全相同，这里做出提醒。另外，仓位管理的技巧还有很多，滚动仓位只是其中之一。适合自己的才是最好的。交易者不必照搬照抄滚动仓位的方法，能够独立思考是战胜困难的根本途径。最后，祝阅读到这篇文章的交易者都财源广进。
ATFX免责声明
1、以上分析仅代表分析师观点，汇市有风险，投资需谨慎。
2、ATFX不会为直接或间接使用或依赖此资料而可能引致的任何盈亏负责。
إخلاء المسؤولية: الآراء الواردة هنا تعبر فقط عن رأي الكاتب، ولا تمثل الموقف الرسمي لـ Followme. لا تتحمل Followme مسؤولية دقة أو اكتمال أو موثوقية المعلومات المُقدمة، ولا تتحمل مسؤولية أي إجراءات تُتخذ بناءً على المحتوى، ما لم يُنص على ذلك صراحةً كتابيًا.
اترك رسالتك الآن