03 Apr 2021, 15:36 Views 452
随着新冠疫情来到尾声，我们看到全世界不管是国家还是组织，基本上都调高了经济增长的预期。 但是我们从现在的数据来看，尤其是财新的数据： 全球实质的经济复苏仍然乏力。 新出口订单指数在2021年首次位于扩张区间，海外疫情缓和，海外需求增加。 生产经营预期指数仍大幅高于长期均值，工厂持续在开工增产。 这表明：目前绝大多数中国的制造业企业家们对未来经济恢复和疫情控制充满信心，认为疫情将要结束、全球需求将会复苏。 工业金属、原油等原材料价格持续上涨，制造业企业成本大幅飙升，企业出厂价格亦大幅上涨，价格指数已连续数月上升，指数目前已经升至2016年12月以来最高值！ 3月份，咱们的购进价格指数已经达到2017年12月以来最高值，通胀压力不断凸显，不利于后疫情时期经济的持续恢复，价格上涨抑制了需求的进一步恢复。 在新冠疫情来到尾声之际，经济在实质的复苏中，仍然相对乏力。 拿马来西亚来说，算是第一个在后疫情时代，觉得自己的前景不那么乐观的国家， 这其实是一个趋势的开头，东协这些新兴市场，货币贬值的压力随着美元转强越来越大。 为什么马来西亚会发动经济预期降低的第一枪？为什么咱们的大盘持续震荡，想牛牛不起来？ 目前美国股票的总市值是GDP的192%，刷新了历史最高，也就是说，金融资产价格总体估值非常高。 面对了这样的现实，美国在做的，正是在对资产负债表去杠杆。 我们买了美债，我们就是债权人，手里的“契约单”，就是我们的资产，相对的，美国拥有的就是负债、赤字（欠钱）。 今年美债价格开始走低，这就意味着，美国的欠债在降低，大家伙的资产也在减少。 这个去杠杆的过程其实非常容易理解，美债价格从140变到130。本来你买了140美元的美债，三个月后，美债的价格变成了130美元，意味着他还欠你130美元，你的资产缩水了，美国的欠债减少了。 由于全球都用美债作为定锚，所以美债的变化，就是美国正在收割全球人的财富，降低自己的杠杆。 马来西亚等新兴市场为什么表现不佳，这就是核心原因。 美国目前持续放水，美元却在变强，美国的资产在变高！人民币贬值、日元贬值、欧元贬值，这些国家货币的购买力正在不断的降低。 另外一方面也意味着：那些欠了美国美元的国家，他们的负债开始增加！ 他们欠了太多美元，所以伴随着美元的升值，他们自己国家的农民，原本辛辛苦苦工作一年就可以还债美元，现在要辛辛苦苦工作两年了！ 美债大跌，美元大涨，结果就是，美国变富有，全世界变穷······标准割韭菜的行为。 那么未来在投资上降低股市，债市，大宗商品，投资部位，跟着美元一起割韭菜才是正道，放空非债务性资产，做多美元。 美国人站在掌握历史周期的角度，先把市场债务做大，等到泡泡吹得够大，所有人沉迷其中之后，在进行收缩，导致财富的转移。 美国与全球的杠杆关系正在转变，今天美国割韭菜的操作，显得非常的着急。 拜登宣布了两兆的基础建设计划。其实这就是美国通过发钱，让全世界为美国建设基础设施。 我们都知道美国要进行战略收缩，把美元拉高，把美债拉低。 但是，像马来西亚，巴西，土耳其这些国家的总统，都有显著的内部连任压力，他们必须遵守国内选民“短视”的民意。所以他们不能再美国想收割大家韭菜的时候，选择收紧流动性。 毕竟，国内收紧流动性，意味着国内的居民都没钱了，选民绝不会允许总统这么干。 所以这些国家的总统只能心甘情愿的跟随者美国的节奏，一遍一遍的被收割韭菜。 那么对于我们来说，除了跟着美国一起割全球韭菜这一条路之外，压制了很久的中国股市，在第三季度，也将会迎来机会。 在全球的放水之下，中国的股市已经很长一段时间，趴在地上不动了，涨涨跌跌令人揪心。 这背后的原因，是我们不希望正在去杠杆的美国，收割我们的财富，所以选择了收紧信用的一条道路。 但是收紧信用的道路，也将会伴随着美国逐步降低杠杆率的进程，走向终结，美国去杠杆完成之日时，便是中国市场腾飞之时。 作者：牲产队长，文章来源牲产队，版权归原作者所有，如有侵权请联系本人删除。 إخلاء المسؤولية: الآراء الواردة هنا تعبر فقط عن رأي الكاتب، ولا تمثل الموقف الرسمي لـ Followme. لا تتحمل Followme مسؤولية دقة أو اكتمال أو موثوقية المعلومات المُقدمة، ولا تتحمل مسؤولية أي إجراءات تُتخذ بناءً على المحتوى، ما لم يُنص على ذلك صراحةً كتابيًا.
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