美元受到避险需求支撑，此前散户狂潮挫伤风险情绪

2021年2月1日星期一

重大经济数据

1.今日已公布重要数据

中国1月财新制造业PMI51.5，预期52.7，前值53

瑞士12月实际零售销售年率4.7%，前值1.70%修正后1.8%

法国1月制造业PMI终值51.6，预期51.5，前值51.5

德国1月制造业PMI终值57.1，预期57，前值57

欧元区1月制造业PMI终值54.8，预期54.7，前值54.7

英国1月制造业PMI54.1，预期52.9，前值52.9

英国12月央行抵押贷款许可(万人)10.3381，预期10.5，前值10.5

欧元区12月失业率8.3%，预期8.30%，前值8.30%

2.今日晚间待公布数据

美国1月Markit制造业PMI终值，预期59.1，前值59.1

美国1月ISM制造业PMI，预期60，前值60.7修正后60.5

美国12月营建支出月率，预期0.9%，前值0.90%

国际金融头条

1.美元受到避险需求支撑，此前散户狂潮挫伤风险情绪

避险美元本周伊始获得支撑，在对冲基金与散户在华尔街展开激战之后，交易商保持谨慎。围绕拜登财政刺激规模的争执以及疫苗接种延迟，也打压风险人气，并刺激对避险资产的买需。“未来一天、一周乃至一个月会发生什么，很有可能取决于风险偏好的变化，”澳洲国民银行驻悉尼外汇策略主管Ray Attrill表示，“如果股市更深度修正，那么我毫不怀疑美元能够显露出更大一些的力道。”

2.英镑兑美元续胜逼近上周高点，强势盘整走势料在本周英银决议前维持

① 英镑兑美元在周一欧市盘初升至日高1.3758，距上周创得的32个月高位仅一步之遥，近期英镑汇价在英国完成脱欧之旅后持续领跑全球汇市的格局也因而在继续延续，升破上周高点后，汇价有望进一步上看1.38关口；

② 日内英镑续涨部分因为美元指数在美股期指反弹风险、全球市场风险情绪回暖后出现回落，而相似的情绪也推动非美风险货币走强，尤其是英国在全民疫苗注射领域领先全球的步伐，也继续维系着英镑走势的坚挺；

③ 市场投资者因而更加瞩目于后市全球消息面的走向，本周英国央行在完成脱欧后的首次政策会议将会对未来经济前景给出进一步判断，一旦脱欧和疫情带来的负面不确定性有望消退，那么英国央行将释放进一步的信号，暗示将放弃负利率等进一步超常宽松政策，这类消息一旦落实，将会推动英镑汇价进一步破位上行实现价值回归，中期汇价目标上看至1.40关口。

④ 不过，短线来看在连日上涨后，英镑兑美元仍可能面临获利抛盘的打压，因而上行走势不见得会一蹴而就，在英银决议前，仍会经历一段盘整蓄势行情

3.美元兑日元续涨动能在105关口受阻，美国经济数据及财政问题料再度打压美指

① 美元兑日元上周持续走高录得11月中旬以来两个月新高，一度逼近105关口，因在美国股市因为投机风暴来袭陷入动荡之际，交易机构为了垫付保证金费用不得不兑入更多美元现金，同时股市大盘的低迷也带动避险美元买需升温，这令避险市场上的竞争性货币日元之走势与之相比便大为失色，因而推动令美元兑日元汇价暴涨；

② 但大华银行的分析师指出，美元兑日元汇价后继上行空间仍然有限，105关口处阻力依旧强劲，这在本周一美元兑日元的高开低走走势中就能看出端倪，一方面美元指数上行空间因美债收益率回落而再度受限，另一方面在全球风险情绪有所回暖的背景下，美元的避险买需也开始重新受到遏制；

③ 市场同时开始关注起美国日内经济数据可能继续趋于低迷前景对于美元指数的负面冲击，尤其是美国1月ISM制造业指数的表现。与此同时，美国财政刺激政策前景再度面临变数，也令美元指数难以维持持续上行趋势，市场资金不排除回流向亚太市场的可能性

4.金价短线陷入宽幅震荡行情，但技术面与消息面均显示上行空间仍受阻

① 现货黄金价格上周后半段以来录得反复宽幅震荡行情，因美国及全球股市走势陷入动荡，引发金融市场投机情绪持续波动，不过，业内分析师却并不看好金价能在后市录得持续上行的行情，而是指出其上行空间仍然相当有限；

② 首先，从持仓数据看，现货黄金的净多头仓位正在下降中，成交量也在进一步走低，这意味着当前行情势能缺少将金价重新推上1880美元关口从而打开更大上行空间的动能；其次，从基本面来看，投资者对于全球各主要央行在未来疫情消退而通胀率抬头前景下能否维持足够额外货币供应量这一前景也并不抱过去乐观的预期，这已经令业内多家机构在开年之后下调了2021年全年的金价前景预估；

③ 在此背景下，现货金价短线料仍在1830-1875美元的区间内继续震荡，市场将关注后市全球基本面消息的进一步指引以判定行情突破方向，本周五的美国1月非农就业数据因此也将格外受到瞩目。若数据显示疫情冲击再度开始消退令美国经济活动重回正轨，那么美联储年内开始缩减QE力度之预期将重新升温，并令金价面临更大下行压力

国内经济资讯

1.收评：三大股指震荡回升 注册制次新股大涨秋田微涨超100%

A股三大股指震荡回升，截至收盘，沪指涨0.64%，深证成指涨1.36%，创业板指涨0.99%。盘面上，注册制次新股、可降解塑料、REITs、煤炭、造纸、有机硅、生物疫苗、银行等板块活跃，秋田微涨超100%；云游戏、种植业与林业、保险、机场航运、证券、酒店及餐饮、汽车整车等板块走弱。

2.招商基金侯昊：白酒板块仍具备较好配置价值

招商基金量化投资部副总监侯昊发表市场观点指出，流动性收紧预期下，短期内市场或将延续震荡格局，同时临近春节市场交投也可能趋于平淡。但从中长期行业趋势来看，消费升级和集中度提升仍有空间，头部企业有望持续享受行业红利，白酒板块仍有较好的配置价值。

3.香港金管局总裁：金融市场估值过高，或有大幅波动

香港金管局总裁余伟文2月1日在出席立法会会议时表示：“虽然金融市场自去年下半年以来表现畅旺，最近两个月的传统经济股，如能源及金融股亦上升，低息及量化宽松的环境令股市急升，与实体经济表现脱节，市场忧虑过高估值及地缘政治风险会令市场大幅波动，亦关注全球债务正持续上升，地缘政治仍有一些风险因素。”他坦言，目前欧美股市的市盈率已经超过2008年水平，市场有机会出现大幅波动，投资者需要小心管理风险。（21世纪经济）

4.1月份中国百城房价同环比涨幅扩大，过热城市或迎调控加码

中指研究院1日发布百城房价指数显示，今年1月，全国100个城市新建住宅平均价格为每平方米15853元人民币，环比上涨0.37%，涨幅较上月扩大0.12个百分点。中指研究院指数事业部研究总监曹晶晶认为，2月正逢春节假期，各地倡导“就地过年”，居民返乡置业意愿或有所下降，就地买房意愿可能提升，部分热点城市房价仍有上涨压力，更多楼市加码调控或许已在路上。（国是直通车）

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