证监会罕见先行通报！曾经的妖股豫金刚石被指“长期系统性造假”

ST金刚“长期系统性造假” 证监会通报措辞严厉

ST金刚原名豫金刚石，主营钻石饰品、超硬材料等，曾号称金刚石界的“施华洛世奇”。2020年12月31日，证监会通报对ST金刚的调查情况，称公司“涉嫌重大财务造假”，并将ST金刚定性为“长期系统性造假”。

图片来自华尔街见闻

虽然证监会还未对ST金刚财务造假做细节披露，但翻看公司财报，多处数据明显存疑。2019年前三季度，公司净利润均为盈利几千万，而年报出现业绩大变脸，从盈利几千万变为亏损52个亿。此外，从2020年三季报和半年报来看，公司营收同比已经大幅下滑，但营业成本的降幅却不成比例，营业成本占营业收入的比例由2019年的三分之二增长到2020年的近100%。专家表示，公司财务数据在存货、经营性现金流、毛利率等多方面都存在疑点。

上海国际金融中心研究院资本市场首席专家曹啸：深入地分析表明，ST金刚的销售毛利润率，销售一块钱带来多少利润，是行业平均值的5.8倍将近6倍，远远超过行业平均，换句话说这个公司比别的公司特别能赚钱，这是不正常的、没有理由的。第二，从它的销售增长和利润增长的对比来看，它的销售增长远远超过利润增长2000多倍。换句话讲，它的销售业绩有可能是通过关联交易的方式虚增的。

证监会在通报中称，ST金刚“连续三年累计虚增利润数亿元；未依法披露对外担保、关联交易合计40亿余元；实控人累计占用上市公司资金23亿余元。涉案金额巨大，违法性质严重”。

ST金刚虽正常生产 却拖欠工资

ST金刚也就是郑州华晶金刚石股份有限公司，总部位于河南郑州，央视财经记者实地探访公司总部及厂区。

这是河南郑州的一个产业园区，也就是郑州华晶金刚石股份有限公司所在地。记者在大厅向保安表明了来意，大概两分钟之后就被赶了出来，并且直接把大门给锁上了。

图片来自华尔街见闻

ST金刚厂区附近市民：三班倒就没停过，那机器不敢停。

ST金刚厂区附近市民：压工资，就往后拖，拖三个月。

ST金刚厂区附近市民：爆出来它亏损51个亿，上市就是为了套钱，生产还正常。

然而公司未依法披露数十亿元的对外担保和关联交易，且实控人曾占用上市公司巨额资金。

图片来自华尔街见闻

上海国际金融中心研究院资本市场首席专家曹啸：甚至有可能销售生产本身是不赚钱的、亏损的，但是为了维持上市公司比较好的表现，继续在生产，生产越多亏损越多。我们也看到了存货比较多，其实并没有真实销售量，但是为了维持假象，为什么维持假象，为便于上市公司再融资，或者上市公司有好的业绩能够得到银行的抵押、担保。

ST金刚退市风险大 如何维权更便捷

股东信息显示，截至目前，ST金刚仍有超过五万户股东。这些投资者中，既有被套牢的散户投资者，也有刚刚杀进去“火中取栗”的ST专业户。近几个交易日中，ST金刚还多次出现大涨，这次撞上“最严退市新规”，ST金刚的退市可能性到底如何？一旦退市，已亏损的投资者又该如何维权？

从ST金刚的股东人数来看，2020年4月公司出现业绩大变脸，并遭到证监会立案调查，但似乎并没有影响到股民的涌入，股东人数出现明显增长。法律人士表示，从退市新规来看，ST金刚极有可能触及两个及以上的强制退市相关情况。

万商天勤（上海）律师事务所律师陈栋：如果根据证监会最终的调查结果，确认豫金刚石确实存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，触及了退市标准的话，它肯定是要被退市的。目前看来，豫金刚石可能构成新规当中财务类强制退市，或者是违法类强制退市的相关规定。

专家表示，一直以来，A股退市案例较少，市场有一批专炒ST的投机者，然而ST股票本身风险极大，退市新规的出台也必将进一步严格退市机制。

上海国际金融中心研究院资本市场首席专家曹啸：证监会的通报来看的话，证监会是有决心对于上市公司财务信息虚假的信息披露，财务造假这种行为，证监会是要动真格的，这也就是证监会之所以出台新规的原因。

图片来自华尔街见闻

行业人士表示，根据以往的案例，证监会通常在立案调查结果发布后，才会出具告知书等通报，但此次ST金刚的通报发生在调查过程中。证监会罕见地先行通报，或许意味着严惩的决心。此外，2020年3月生效的《新证券法》开始实施“特别代表人诉讼制度”，相较以往的普通代表人诉讼制度，为投资者维权提供了更便捷的通道。