大概从2019年开始，DeFi突然成为了区块链里热度不断的话题。
之后，有关DeFi的服务平台、产品等等如雨后春笋般不断冒出来。
直到最近，DeFi再次冲上热搜。
到底什么是DeFi呢？为什么会这么火？它有什么创新？
今天，我们就来聊聊DeFi的三大创新点。
首先，我们来看看，到底什么是DeFi？
DeFi是Decentralized Finance（去中心化金融）的缩写，也被称做Open Finance。它实际是指用来构建开放式金融系统的去中心化协议，旨在让世界上任何一个人都可以随时随地进行金融活动。
在现有的金融系统中，金融服务主要由中央系统控制和调节，无论是最基本的存取转账、还是贷款或衍生品交易。DeFi则希望通过分布式开源协议建立一套具有透明度、可访问性和包容性的点对点金融系统，将信任风险最小化，让参与者更轻松便捷地获得融资。
相比传统的中心化金融系统，这些DeFi平台具有三大优势：
一是，有资产管理需求的个人无需信任任何中介机构；
二是，任何人都有访问权限，没人有中央控制权；
三是，所有协议都是开源的，因此任何人都可以在协议上合作构建新的金融产品，并在网络效应下加速金融创新。
总的来说，DeFi是个较为宽泛的概念，包括：货币发行、货币交易、借贷、资产交易、投融资等。
都说DeFi是更好的金融。就是因为DeFi有它独特的创新点。
那么DeFi到底有什么创新之处呢？
简单来说，DeFi的创新有三个层次：技术、产品和模式。
我把它归结为技术进步、产品创新、模式变革。换句话说就是对传统的金融体系做了哪些改进。
或者我们可以这么理解，就是说传统的金融体系，已经有的那些模式和产品，为了更好的提供流动性，我们采用DeFi的新技术，对他进行了实现，进行了重构。
第一个层次，技术创新。就是，DeFi模式和产品都在传统的金融体系当中都有，但是技术是全新的，是用区块链和智能合约实现的。
第二个层次，产品创新。它的模式和产品虽然在传统金融体系当中存在，但是有一部分产品已经不能够完全用传统金融体系当中对应的产品来解释了，而是专属于DeFi的新产品，传统金融体系是没有的。同时它的技术仍然是采用区块链和智能合约的技术。
所以说，产品创新层次，创新的内容和传统金融行业当中所存在的内容是各占一半的。
第三个层次，模式变革。也就是说传统的金融体系当中，CeFi当中完全不可能存在的模式和产品。
这个层次的创新，是模式产品和技术已经完全属于DeFi这个新世界了。在旧的金融体系当中是找不到对应物的。
下面，我们分别通过举例来聊聊这三种创新。
第一个层次：技术创新。
DeFi当中比较主流的就是借贷平台，最典型的就是Compound，还有包括balance 等这样的平台。
这些平台的特点是什么呢？
首先它的模式其实是一个双边的借贷市场。类似于传统金融体系当中的P2P或者是当铺。
这个平台的功能是什么呢？很简单，就是有人把钱存进去来收取利息，而想要借钱的人呢，必须抵押自己的资产，比如说传统行业当中，可以抵押自己的房子、珠宝首饰、汽车等不动产或者动产来借款。那在DeFi当中，我们是抵押BTC、ETH、DAI来借款，它跟传统的金融行业当中的抵押没有什么太大的区别，只是抵押物有所不同。
那它的创新点在哪儿呢？
首先，它有一个资金池模型，资金池模型的一个最大的好处就是它可以随存随取，随时借贷。但是呢，它跟传统的P2P又不一样，以往的P2P是一个人对一个人，你想借钱，那么必须得有人借给你钱，才能促成交易。相比传统金融，DeFi最大的优势就是提供了流动性。只有成交才有流动性，不成交的话，流动性等于没有达成。所以如果你想借钱，还要等一个人借给你钱，看到你的借钱要求，并且同意借给你钱，你才能借到的话，那这个借贷市场的流动性是非常差的。
而DeFi中的这个资金池的模式就不一样了。它本身有一个体量很大的资金池在那里，你借钱是直接从资金池里借钱，而不是像某一个特定的人借钱，所以随时都可以成交。这就是资金池模型的特点。
那可能有人会问了：资金池这么好，那我们传统的金融体系，比如P2P也实现资金池就好了呀?
实际上，在传统的金融体系当中，P2P恰恰就是因为搞资金池搞垮了自己的平台，直接把整P2P行业给整没了。
因为，P2P中的资金池带来了巨大的道德风险，巨大的黑箱操作的空间。这也一直是被监管机构彻底抵制的。因为你一旦有了资金池，你根本不知道这个里边的资金到底是谁来借的，借了多少还剩下多少钱在里面。因为整个的资金池是由P2P的机构自己记账来完成的。缺乏了技术科技的制约，说白了就是你拿了这些钱跑了就跑了，简直是给足了你犯罪的机会，所以说才有那么多P2P老板跑路的新闻出现。
而DeFi是通过透明的流动性来实现流动性的提升的。也就是说他能够做到既有资金池模式，又保证公平公正公开，没有道德风险。
这就是DeFi体系或者说是区块链和智能合约体系，对于传统金融体系在技术上的一个巨大优势。这就是为什么我们说借贷平台它实际上是通过技术创新来把以前这种在传统体系当中不合理的有巨大道德风险的资金池模型，变为了现实。
另外，在DeFi的借贷平台当中，它的利率也是可以根据市场来动态变化的。比如说借款的人多，存钱的人少，那么利率就会提升，因为资金紧缺了。如果存款的人多，借款的人少，那么利率就会下降，因为货币的供应增加了。
当然，在传统的金融行业中，我们肯定也想实现这么灵活的利率。但实际上因为那个资金池是一个黑箱，没有公开性可言。在这种情况下，很难有人会相信你的这种灵活利率的操作，如果你提高利率，借款人就会怀疑：谁知道你是不是为了自己的利益而随便去调整利率的呢？对不对，你调整利率的依据在哪里呢？我们怎么知道借款的人变少了？
很明显，这不现实。
而在DeFi中，由于它的透明度，所有这些利率的动态调整都是可以根据智能合约透明地计算出来的，不会有任何人质疑什么。
另外，我们还可以参与清算资产。
当我们的抵押品价格下跌要清算的时候。谁有清算权呢？任何人都有资格参与。只要你手里有钱，只要你去发起这个交易，你就能够去参与清算来获得被抵押资产。
DeFi 通过区块链和智能合约的技术完全实现了在传统借贷体系内本来应该实现，但是由于道德风险，由于大家的不信任而无法实现的这种模型。
所以它的价值很明确，就是由于技术的创新使得这种新型的借贷体系可以实现，可以被人所接受。
第二层次：产品创新。
举一个智能合约保险的例子。这是一个非常有意思的事情。
以Compound这样的平台为例，我们把钱存到这个平台当中，就像存到银行里去获取利息，其实这些钱是有可能会被劫走的。比如，遭遇黑客。传统金融里有道德风险，技术里也有技术带来的风险。
如果平台的智能合约有bug ，被黑客攻击或者不当操作，把钱取走，你的存款就受到了损失。
这个问题怎么解决呢？这样大家还敢存钱进去吗？
所以，面向智能合约的保险就应运而生了。它保的就是这个智能合约被黑客攻破之后，你受到的损失我们可以进行赔付。当然，前提是你需要交相应的保费，而保费的多少肯定跟这个智能合约的安全性的高低有关。另外对智能合约保险公司也要进行审计，请专业的审计机构进行审计。
这种智能合约的保险在传统的市场上当然是没有的，因为这本身就是为DeFi的体系当中的一些平台和一些行为做的保险。它是专属于DeFi体系的。
如果你不再参与Compound，想把资金都可以撤出了。你还可以把这个保险转让给其他在Compound存钱的人。那别人如果不愿意投保呢？你还可以降价，便宜一点卖给别人，反正这个保险已经跟你没有关系了。而别人觉得价格很便宜，保障赔率高，也就会愿意买。因此，这里边就会诞生一个因为智能合约保险这种特殊形态而产生的保险的二级市场。
保险这个行业，基本上是没有二级市场的。因为他投保的标的普遍是跟某个人某个团体严格绑定的，他是不可能在市场上交易的。
一但有了二级市场，带来的便是更大的流动性，因为任何一个金融体系，不管是公司的股权还是房地产，还是保险只要有了二级市场，它带来的都是面对这些资产持有者的一个巨大的流动性提供的市场。
不过，智能合约保险这件事情本身就是Defi领域独有的产品。传统的金融领域不会有的。它也不完全是采用新技术对于传统保险产品的一种实现和改进，而是已经创新出了全新的金融产品，而且还创新了全新的金融市场、二级市场。所以从这个角度来讲，这样的创新已经比我们前面说的借贷平台的技术创新更近了一步，已经产生了DeFi领域的金融产品的新物种了。
这就是我们说的产品创新层面的意义。
第三个层次：模式创新。
以闪电套利为例，这是金融领域的一种模式创新。
套利这个概念就不多介绍了。一般的来说就是在发现不同市场之间的价格差的时候，可以在价格低的市场买入，在价格高的市场卖出来获利。
因为DeFi是有着无边界的流动性，它本身就使得我们在两个市场之间的买卖变得非常轻松。
但是如果你要想获得足够的高收益的话，买卖的量就必须大，参与的资金量也比较多。
因为你买卖量非常小的情况下，单笔交易可能是获利的，但还不够抵参与的手续费，等于白忙活。
但是呢，这个大的资金量又不是每个人都说拿就拿得出来的，那怎么办呢？
当然是去借款啦。但是谁知道你会不会还钱呢？再说这年头大家都不愿意借钱。
所以，我们可以通过闪电DAI的方式借钱给你。通过智能合约来控制你还钱，即使你想要抵赖，最后钱也一定会被智能合约控制，回到贷款给你的人手里。那在这种情况下，闪电DAI就提供了一个全新的资金来源。
当我们发现不同市场之间的价差达到一定程度的时候，我们就可以通过闪电DAI的方式借一笔大额的资金，然后在多个市场之间都通过很多复杂的买卖手段最后获利，然后再把钱还给贷款方，从而自己获利。
但是，如果你这些一系列操作，最后亏钱了呢？岂不是还不起闪电DAI的钱呢？
其实没有关系，因为智能合约的控制，它要求你一定会去还这个贷款，如果你还不起，这个智能合约本身执行就不会成功。你想亏钱你都亏不了。对，就是这么神奇。
这就像我们写代码，如果XXX,就XXX。如果不赚钱，这个交易就被取消。
当然，这在传统的金融市场里不可能存在的。因为你不可能说我所有的交易最后必须要赚多少钱我才成交，否则我就不成交。这样谁还敢你玩？
但是为什么在DeFi领域可以呢？就是因为他通过智能合约的这种特性，所有的交易在一个合约当中完成。就像一个数据库的事物，要么全成功，要么全失败。这是通过智能合约来做交易的一个最主要的特征。我们把它叫做交易行为的智能合约化。
总而言之，DeFi领域的这种跨边界流动性+智能合约做黏合剂的交易模型的一切产品都是创新的，因为这种交易模式本身就是创新的。
所以，DeFi的创新本质就是基于智能合约的一种流动性创新。
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