FX168财经报社(香港)讯 全球正面临车用芯片短缺问题，多国汽车企业都宣布停止部分生产，美国汽车政策委员会呼吁商务部和民主党总统候选人拜登宣誓就职后，能对亚洲半导体业持续施压制造不可或缺的车用芯片。台积电目前正在为5月先进半导体增产做好准备，被视为缓解车用芯片短缺的关键举措。路透社专栏作家则指出，在动荡而不确定的背景下，台积电将持续从中美地缘政治受益。
由美国通用汽车(General Motors)、福特(Ford)、菲亚特(FCA)组成的美国汽车政策委员会(AAPC)呼吁美国商务部和拜登向亚洲半导体施压，重新分配消费电子商品订单比重，好使得车用芯片供应能够回稳。AAPC总裁布兰特(Matt Blunt)表示：“我们已经要求美国政府帮助我们找到解答，因为在问题解决前，汽车企业停产将对美国经济产生负面影响。而就算解决缺货问题，整个季度都会持续受到挫折，截至目前可知上半年车用芯片短缺将持续，如果解决耗时长，延烧到第三季度的可能性就越大。”
他补充道：“由于晶圆代工厂至少需要3个月的时间才能提高产量，因此对汽车企业的影响将持续。拜登政府中有许多具有汽车知识的专家，多数人都知道汽车企业对美国的重要性，因此我们希望拜登在1月20日宣誓就职后，能优先考虑帮助我们解决问题。”车用芯片短缺的背景下，福特肯塔基州本周宣布停产一周，位于德国的工厂则是停产一个月，预计未来几周还会有更多停产消息。
台积电正在为5月展开的先进半导体增产做好准备，在全球车用芯片短缺之际，此举被视为有助于缓解问题。如果台积电能增产，当前汽车企业广泛面临减产的骨牌效应也能获得缓解。为能达到此目标，台积电已经要求在地供应商配合，还调查半导体生产所需要的原料供应，是否能应付今年5月所展开的芯片增产。也正因为如此，增产能否成真、规模多大等细节仍不明朗。
路透社《热点透视》(Breaking Views)专栏作家马克(Robyn Mak)指出，在动荡而不确定性的背景下，台湾的科技业可能会成为一大发展外事的优势，尤其是台积电在全球供应链的重要性，使得台湾在动荡的地缘政治环境仍然保持乐观。尽管新冠肺炎疫情肆虐全球，但台湾去年经济反弹，出口额创下3450亿美元的新高度。而其中台积电扮演着重要角色，这也是过去1年其股价飙涨75%的关键原因，马克同时也认为台积电扮演者台湾外事角色。
马克解释说：“当前台湾持续从中美紧张关系中受益，像是军售和取消双方官员互动限制等等，但目前美国华府当局正面临政党轮替的混乱局面，正让台湾当局感到头痛，一方面是接连有官员取消访台行程，担忧此举并非好事，以及拜登对中国的敌意较少等。然而，美国与台湾关系仍然持续紧密，尤其是美国希望在本土发展先进制程，苹果、高通等美国大型科技企业都仰赖台积电的商品，甚至英特尔预计可能会宣布订单委外给台积电的消息，这样的关系足以抵御任何政治的纷扰，将会成为双边投资贸易关系的吉兆。”
台积电近期在台湾股市半导体领军突破15,000门槛创历史新高后，美国股市持续涨势也将帮助台股继续推高。富达投信称其中80%资本支出用于先进制程，反映出需求殷切，预期在资金行情助攻下，有望持续维持多头气势推升盘势向上。富邦投信则建议称，股市位居高档之际，投资者能从永续和高股息两个面向来留意投资标的。
富邦投信投资处副总裁余美香指出，台股产业面除了中长期持续看好5G和电动车领域，苹果新机的热销预期、近期持续缺货状态的半导体、再加上远端和居家商务模式兴起，同样也是长期趋势看佳，企业获利展望正面，有利于支撑台股后续的表现。但短线上台股正处于涨多，尽管台股中长期仍然维持正面，下档仍有产业趋势以及资金面的支撑，台股加权股价指数也有机会持续震荡走升，但短线上的波动风险也相对增加，而部分获得投资者青睐或是具备强势成长动能的个股，也有面临估值偏高的问题，都会造成投资者在操作或是管理上的难度提升。
余美香认为价值型投资的重要性可以从过去三个季度的台股表现来说明，台股从2020年3月最低点的8,525点起到现在逼近16,000门槛，仅三个季度涨幅就达到80%。在经过快速暴涨后，此前由成长型股票所带动的涨势，可能随着部分标的面临估值偏高而有所趋缓。她说道：“此时，价值型投资变得更为重要，如果具有基本面支撑但基期相对低、估值相对合理的族群或个股，后续表现的空间也相对多。”
“在经历股价快速上涨，并且位于历史高档的情况下，尽管展望仍然正面，但台股大盘成长速度可能相对过往趋缓，短线调节波动可能性增加，因此具备较佳股息收益的个股标的，更能提供较多的下档保护，而且拥有高配息的股票，大多具有相对抗跌的股票性质，也是在资产配置上的一个优点，同样值得投资者关注。”余美香补充道。
台股个股焦点：
中国和印度是全球最大原料药供应国，不过自去年新冠疫情爆发以来，两国陆续传出停工、减产等问题，导致下游交期持续延长，国内药厂为稳定上游供应来源，近期启动併购和入股动作频频，包括生展(Syngen)入股金颖(Gene Ferm Biotechnology)、宝龄富锦(Panion & BF Biotech)併购正峰(Cheng Hong Chemical)等。
随著远距商机延续下，电子代工厂首季营运可望延续去年强劲需求，淡季不淡，笔电出货较去年同期有双位数以上成长，其中，广达(Quanta Computer)、仁宝(Compal Electronics)都已传出扩大招工以满足客户需求。而今年在递延订单延续、商用笔电需求回温、教育类型笔电Chromebook标案等三大动能推升下，笔电出货可望更上层楼。
إخلاء المسؤولية: الآراء الواردة هنا تعبر فقط عن رأي الكاتب، ولا تمثل الموقف الرسمي لـ Followme. لا تتحمل Followme مسؤولية دقة أو اكتمال أو موثوقية المعلومات المُقدمة، ولا تتحمل مسؤولية أي إجراءات تُتخذ بناءً على المحتوى، ما لم يُنص على ذلك صراحةً كتابيًا.
اترك رسالتك الآن