文/Al Hill 日内交易员，拥有18年日内交易经验
日内交易和波段交易就像一对表兄弟，对于活跃的交易者来说，它俩的区别并不大。毕竟两种交易方法都是在短时间里利用市场的波动获利。不过，每个交易者的行为习惯和心态不同，不可能同时并行两种不同的交易方法。如果你也需要对日内交易和波段交易进行区分，那么这篇文章正好是你需要的。
两者投入精力要求不同
日内交易对交易者时间和精力上的投入要求很高。连上个厕所的时间估计都少。你得每天不断的分析市场，迅速做出决策。你可能得在特殊时间段交易，比如清晨。只有少数人能做到整天交易而且还盈利。不过，我要提醒你，每天坐在电脑前开始一整天的交易，这种滋味简直让人头痛。所以说，做一个日内交易者，你根本不可能同时分心做其他事，比如看看电视或者讲电话。日内交易就是一份全职工作。
波段交易则轻松多了，至少你可以随心所欲在厕所里呆一会。当然，你也得查看股票市场行情。我敢打赌，很多波段交易者都是利用业余时间在做，而且液能盈利。他们不需要做很多的交易决策，但是依然需要一个完善的交易计划和出入场安排。
每笔交易的盈利预期
日内交易者常使用5分钟、15分钟、1小时图这样的时间图表。日内交易者应该对每笔交易有明确的盈利目标，这些目标也许并不多，但是要与你所使用的交易方法相符。常有人抱怨他们使用的高频交易系统一天交易上千次，每次的盈利预期甚至不到1美元。如果你本身不是金融专家，那凭什么期待每次大盈利呢？
下图是Apple股票的行情图。留意看股价如何进行高低变化的。我个人喜欢早晨交易，因为它的股票可能因为新闻等因素进行震荡。如果你进行日内交易，那么下图可能就是你常遇到的价格波动了。
波段交易的潜在盈利是高于日内交易的，一笔交易的盈利目标在几个百分比甚至到20个百分比都是有可能的。交易时间框更大、持仓时间更长，这也是波段交易的乐趣所在。不然谁会为了很小的盈利耐心等待几天甚至数周呢？
下图是FSLR的价格走势图，股价涨幅几乎是100%，作为波段交易者，从A到E之间的潜在交易盈利可以说是相当可观了。
一天交易多少笔？
日内交易意味着你每天交易的时间都挺长。一天下来交易的数量可能少至一笔，也可能多达100笔。如果你不依赖于自动交易系统，那么我的意见是，你交易得越多，长期下来亏损的机率就越高。我个人一天就交易3到5笔。你呢？
波段交易就更没有必要天天交易了，有时候甚至2到3周才交易一次。有些波段交易的时间很长，因为市场一直在起伏，你得给予股价足够的震荡空间。
资金管理
日内交易和波段交易都可以让你利用杠杆交易比本金更多的钱。我个人通常会非常谨慎，不会利用较大的杠杆，因为它会增加我的风险。你需要自己决定在交易中所使用的杠杆比例，你得清楚这其中的风险，以及你的经纪商对本金的要求。
无论是日内交易还是波段交易，在资金管理上你最好能遵守一定的原则：
永远不要在一笔交易上投入过多的资金；
明智的选择杠杆比例；
永远记得设置止损，你的大脑必须非常清楚出入场的位置；
时不时的出金，清楚账户中自己的盈利和亏损情况。
风险
日内交易听起来风险比波段交易要大，但是，日内交易实际上能让你对自己交易活动的把控更好。持仓时，我监控和分析行情，清楚的知道股价如何波动并形成趋势。一旦出现很不利的情况，我可以及时进行调整。
日内交易的风险在于资金管理。如果杠杆比例过高，你就会给自己带来大麻烦。不过，每个人有自己对风险的控制。如果你的账户金额不断增加，你可以适时提高使用的杠杆比例。这都是非常灵活的。
波段交易时，交易者可能持仓时间较长，在我看来，这会带来很大的风险。很多重要的新闻事件常发生在非正常交易事件，如果一大早起来我发现股票交易亏了20%，那我哭都来不及了。
瞬间的惊喜
我喜欢在家里或者花园里做些简单的工作。我指的简单，是换换灯泡或者给花浇水这种小事情。因为做这些简单的事能让我立马得到满足感。我喜欢完成了一个任务后，能够很快看到结果。正因为此，我喜欢日内交易。我喜欢对自己当天的表现作出评价，而不用等一个月或者一个季度才知道结果。我知道每一天的自己做得好还是不好。
波段交易则需要更多耐心。你可能一笔交易持续了几天甚至几周，具体还得根据股票市场行情来决定什么时候结束。这样长的一段时间里，我可能一直处于紧绷和焦虑的状态，因为未知太多了。
初始资金要求
要我说，日内交易者的初始资金要和他的生活开支形成50:1的比例。假设你一个月开销是3千，那么你日内交易的初始资金最好有15万。听起来的确是很大一笔钱，不过，考虑到要在日内交易中长期生存下去，又不至于太快破产，以较大金额开始交易是有备无患。
波段交易者很多都是利用业余时间，他们本身还有全职工作，因此，波段交易的初始资金要求灵活很多，完全可以根据你自己的财务状况来决定。如果你想要利用波段交易作为唯一的收入来源，那么我觉得你得要100:1的初始资金／生活开支比例来准备资金。因为波段交易持仓时间较长，它很可能在这段时间里无法负担你的生活开支。
总之，无论你是想做日内交易还是波段交易，都应该先认真思考以下几个问题：
1.交易是你唯一的收入手段吗？
2.你有多少钱可以用于交易？
3.你的风险偏好情况如何？
4.你的行为控制力如何？
好好想一想吧。还是那句话：选择比努力重要。投稿， @今日话题
إخلاء المسؤولية: الآراء الواردة هنا تعبر فقط عن رأي الكاتب، ولا تمثل الموقف الرسمي لـ Followme. لا تتحمل Followme مسؤولية دقة أو اكتمال أو موثوقية المعلومات المُقدمة، ولا تتحمل مسؤولية أي إجراءات تُتخذ بناءً على المحتوى، ما لم يُنص على ذلك صراحةً كتابيًا.
اترك رسالتك الآن