一位成功的投资人士在下手的那一刻必须清楚地了解到自己的底线在哪，借由提前规划好的可承受的资金亏损波动，以达到最大的总体本金运用效率。除此之外，在一笔交易尚未出场前也需要时时注意，一旦苗头不对就应当要果断脱手，避免由盈转亏的窘境发生。
今天你握有100万的资金做投资，预期在一个月内净赚20万，表示资金水平需要达到120万，也就是20%的净利值。在符合成本效益的条件下，预期盈利20%相对只能承受最高20%的亏损等级，也就是说当这笔投资开始出现亏损，而且扣除亏损后本金剩下80万的时候，就是达到了必须割肉的最后机会了。
如果不愿面对事实，死命扛单，就像是一只鳄鱼咬住你的脚，如果你用手去试图挣脱你的脚，鳄鱼便会同时咬住你的脚与手。你越挣扎，伤害越大。所以，万一鳄鱼咬住你的脚，你唯一的办法就是牺牲一只脚，也就是俗称的鳄鱼法则。
当然要训练到拥有敏锐与果断的判断能力，是需要一定时间与经验累积而成的，在此之前只能按照固定止损做资产的维护，等达到一定的水平后，自然会训练出弹性止损的能力。
固定止损
简单来说就是，当行情走势与进场讯号相违背，就选择即刻出场，这就是固定止损的基本模式。
如图，假设你的进场讯号是以趋势线的反弹作为入场时机，那么当价格开始回落到趋势线附近时，正是决定下单与否的关键。第一处箭头所指的位置在趋势线上出现了反弹现象，正是合理的入场做多时机。但是后续来到第二处箭头的位置时价格明显是向下突破，与原先的进场讯号“趋势线反弹”相违背，即是本次交易的止损讯号。
又或者你的交易技术稍稍复杂，不只参考一种指标，如下图。这种情况也是一样的逻辑，只要盘面走势不成立，进场讯号就会变成出场条件。
图中红箭头标示处的均线呈现顺势向下发散，每一条均线都按照完整的参数大小排列，没有交叠现象发生，这就是早期均线交易系统的入场讯号。随着时间推进，价格来到蓝箭头标示处，可以看见期四条均线有两条开始纠缠在一起，入场讯号“顺势发散”不成立，表次本次空单交易也到了该出场的时机。
弹性止损
执行弹性止损的动作相当靠盘感，没有一定程度的经验是无法培养出可靠盘感的，这里的盘感所指的可不单单只是对行情多空的直觉，而是包含了Ｋ线、波动、成本、供需量、市场反应等等，这些数值即使了解了其中的逻辑关系，也不过是纸上谈兵，没有经历过市场上的风风雨雨还真拿他没办法。想达到灵活执行弹性止损的水平可不是一年两年就能做到的，即使是十年以上的老手也还在学习当中，就别想着短时间内登天吧，放慢脚步多学习、多吸纳他人经验，成长的速度会逐渐可观的。
止损对于一个职业投资人而言，是一系列操盘程序的重要一环，没有任何感情色彩，只是预定计划的一部分。就像玩电子游戏一样自然，按照设计好了的程序去执行任务。如果你非常厌恶这个名词的话，那你的投资行为就已经埋下了重大隐患，就像一颗定时炸弹，所以，理智的我们需要学会接纳这个现象的出现，并且更好地与之“做朋友”，共勉之。
投稿， @今日话题
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