全球央行观察
央行动态数据
大中华市场
国内商品期货
农产品
市场动态
白糖
无
大豆
日前，一艘满载6.3万吨巴西大豆的散货船抵靠上海良友新港码头。这艘名为“宏元”的船只3月26日从巴西巴卡雷纳港出发，在海上行驶了53天后抵达长江口锚地，又因为大雾和大风耽误了两天才抵靠港口。但是对于船上“千里迢迢”跨越大洋而来的6.3万吨大豆而言，距离它们投入中国的怀抱还有最后一步——接受海关的查验。
新冠疫情发生以来，良友新港2020年1-2月进口大豆到港量仅3.7万吨，同比减少了39.3%；3月随着复工复产有序推进，需求逐渐旺盛，进口量呈现恢复性增长，算上此次“宏元”轮在内，3-5月大豆进口到港量达到了26万吨，较去年同期增长了98.4%。截至目前，2020年进口大豆到港量共计29.7万吨，同比增长了54.5%。
豆粕
去年下半年以来，由于生猪存栏量偏低，需求增加，国内猪肉价格快速上涨，近期虽有所回调，但仍处于高位，养猪利润依旧丰厚。加之养殖户对非洲猪瘟疫情的防控能力提高，养殖户扩大养殖规模信心增强，生猪存栏量和能繁母猪存栏量持续回升。据天下粮仓监测，纳入调查的同口径500家养殖企业3月末生猪存栏量为1020.33万头，较2月底增加11.24万头，增幅1.11%，为连续第3个月增加；能繁母猪总存栏量为152.99万头，较2月底增加3.58%，为连续第7个月增加，这对豆粕需求带来较大提振。
猪肉价格持续高企，提振了其他副食品价格，使得肉禽、蛋禽养殖利润迅速增加。去年下半年后，在高养殖利润刺激下，蛋鸡、肉鸡养殖规模迅猛增加到较高水平。4月全国在产蛋鸡存栏量为13.7亿只，月环比增加2.64%，同比增加13.18%。
另外，随着气温升高，水产养殖业逐步开工，由于目前豆粕与菜粕价差处于较低水平，豆粕在水产饲料中的用量占比较高。水产养殖利润向好，养殖规模也随之增加，意味着豆粕需求有所增加。
玉米
今天是26日，山东深加工企业门前100多辆车，各路粮军集体刹车，没有之前那么踊跃，都在等待28号的临储拍卖。
玉米临储拍卖底价定价一直以来以遵循市场价格为原则，随着近三年国内玉米价格稳步提升，底价也在相应的逐年提高，其中去年底价提高幅度较大，环比2018年提价200元/吨，当时大大超出市场预期，而本年度临储底价仍然扑所迷离，市场多预期底价较去年不变。以黑龙江为例三等底价仍为1600元/吨，等级间差价为40元/吨。
华北地区伴随东北粮和本地粮的持续供应，叠加贸易商麦收腾库行为较多，市场供应量维持高位，企业收购价格维持弱势。安徽、河南部分区域新小麦上市，新麦价格偏弱，部分用粮企业开始采购新麦替代玉米。考虑到拍卖粮为陈粮，品质差异大，市场对优质粮溢价预期较高，预计玉米现货价格跌幅有限。
东北产区临储玉米底价不变，持粮贸易商出库积极性增加，市场价格稳中偏弱，部分深加工企业下调。拍卖底价与巨大价差在拍卖初期可能会呈现出溢价和成交的双高情况，但随着每周400万吨的政策粮持续供应市场，现货价格和拍卖实际出库价格将逐渐趋于平衡。
去年我们从境外进口600万吨低关税配额玉米，但是从海关发布的数据显示，一季度进口玉米的数量就已达到去年的数量，或许今年将出现少有的全额消化进口配额的情况。进口玉米大量到港，在一般看来或许是利空国内玉米价格的因素，但恰恰也是反映了国内玉米供需基本面吃紧的状况，在配额不变的情况下，应该还是玉米价格保持坚挺的逻辑支撑。
国内玉米消费近七成用于饲料，当前政策上已对澳大利亚大麦等农产品反倾销调查结束，加征关税之后的替代品已没有价格优势，也会是利好玉米价格的一个小因素。
国内粮食价格没有大涨大跌的基础，从粮食方面来看，玉米市场化程度更高，作为说国内农产品涨不涨价主要还是看玉米的走势。从以上分析来看，在消息面影响逐渐散去的情况下，玉米价格或将恢复上行趋势。
鸡蛋
盘面情况:鸡蛋2006合约日内收跌-2.99%，最高报2800元/500千克，最低报2725元/500千克，收盘2730元/500千克；成交量223184手，持仓量113897手，+3702手；JD6-9月价差-1407元/500千克，+15元/500千克。
现货面：鸡蛋现货价格报2539元/500千克，+115元/500千克。
仓单：鸡蛋仓单报41张，-2张。5月25日鸡蛋05合约交割22手，交割结算均价为2499元/500千克。
主力持仓：鸡蛋JD2006合约主流资金前二十名多头持仓报55566，+3313，空头持仓报59899，+2930，多空双方均增仓，显示市场看跌情绪一般。
ALPHA观点
有色
市场动态
黄金
上海黄金交易所黄金T+D 5月26日（周二）晚盘收盘下跌0.08%报391.73元/克。
沪铜
无
沪镍
据Mysteel海关总署数据统计，2020年4月中国镍矿进口总量133.72万吨，环比3月进口量减少27.20万吨，降幅16.90%；同比2019年4月减少257.95万吨，降幅65.86%。
其中，4月中国自菲律宾进口镍矿量108.80万吨，环比3月进口量减少6.51万吨，降幅5.65%；同比2019年4月减少76.84万吨，降幅41.39%。
自印尼进口镍矿量4.6万吨，环比3月进口量减少21.12万吨，降幅82.10%；同比2019年4月减少183.79万吨，降幅97.56%。
自其他国家进口镍矿量20.32万吨，环比3月进口量增加0.44万吨，增幅2.19%；同比2019年4月增加2.68万吨，增幅15.23%。
ALPHA观点
能源
市场动态
原油
原油日线图显示，日线收盘小阳线，高点破前高，低点没有破前高，出现了出头走势，均线系统出现了拐头迹象，运行在k线下方形成支撑，在日线级别油价这波上涨过程出现了三次回撤调整蓄力过程，第一次是21.2回撤在17.2位置，第二次27.9回撤24.36位置，第三次就是33.0回撤在31.0水平。前两次中回撤幅度基本上维持在4美金范围，周期维持在2-3交易，此次油价再次出现了上涨遇阻迹象，重点关注31.1位置支撑，进一步下破就考虑29.5美元/桶位置支撑，整体表现高位遇阻迹象。
焦煤
隔夜JM2009合约小幅下跌。炼焦煤市场暂稳运行。受两会影响，煤矿安全生产要求加严，各地区有不同程度的停产减产情况。随着焦企二轮提涨落地之后山西个别焦企开启第三轮提涨，市场心态持续好转，焦炭供需两旺。短期炼焦煤市场或偏稳运行。
焦炭
隔夜J2009合约高开低走。焦炭市场持稳运行，山西个别焦企开启第三轮50元/吨提涨，焦企心态乐观。焦企发货、订单良好，库存保持低水平。钢厂高利润、高开工下，原料采购意向良好，对焦炭现货价格支撑明显。短期焦炭市场稳中偏强运行。
ALPHA观点
原油
建议31.8-32.0附近做多，止损0.5美金，目标看33.5-33.8一线。
焦煤
技术上,JM2009合约小幅下跌，日MACD指标显示红色动能柱继续缩窄，关注10日线支撑。操作建议，在1140元/吨附近买入，止损参考1120元/吨。
焦炭
技术上，J2009合约高开低走，日MACD指标显示红色动能柱小幅缩窄，短线仍有支撑。操作建议，在1860元/吨附近买入，止损参考1830元/吨。
化工
市场动态
甲醇
新冠肺炎疫情对甲醇期货市场产生了双重利空效应。一方面，疫情造成国内经济增速下滑，间接影响甲醇下游消费；另一方面，为了控制疫情，多国出台人员管控措施，导致国际原油价格大幅下挫，令化工品无差别承压。甲醇价格大幅下行，但煤炭价格相对坚挺，煤制甲醇陷入全面亏损窘境。受此影响，企业生产积极性萎缩，导致今年春检力度空前。据统计，3月以来，有检修计划的甲醇装置，涉及产能919万吨/年。这些装置除建滔焦化产能20万吨/年的装置之外，几乎都会在6月陆续复产。与此同时，6月有检修计划的仅广汇能源产能120万吨/年的装置和新疆天业产能50万吨/年的装置。
ALPHA观点
甲醇
虽然6月仍有部分甲醇装置计划检修，但在前期检修装置集中复工的大背景，市场整体供应量将大幅增加。与此同时，随着西南套利窗口的开启以及进口货源的流入，华东港口库存势必进一步上升。需求方面，煤制烯烃需求尚可，而传统需求萎靡，供大于求格局可能在6月进一步加剧。基于上述考虑，可以判断，甲醇价格将延续弱势，操作上背靠60日均线逢反弹做空，第一目标位看至1650元/吨，如向下突破，则看至1600元/吨。
黑色
市场动态
铁矿石
现货：昨日港口现货价格变化范围-9至10元/吨。全国主港铁矿累计成交138万吨，环比下降3.6%(其中TOP2贸易商港口现货成交量为75万吨，环比下降16.7%)；本周平均每日成交138万吨，环比下降17.8%；本月平均每日成交146万吨，环比下降2.7%。远期现货累计成交79.5万吨，环比上涨98.8%；本周平均每日成交79.5万吨，环比上涨17.7%；本月平均每日成交101.4万吨，环比上涨4.7%。
库存：截止5月22日，Mysteel全国45个港口进口铁矿库存为10926.08，较上周降168.82；日均疏港量308.14增7.53。分量方面，澳矿6303.00降92.19，巴西矿2189.85降69.50，贸易矿5308.00降81.17，球团657.00增11.74，精粉654.19增45.70，块矿2080.04增9.69；在港船舶数84增6。（单位：万吨）
需求：截止5月22日，Mysteel调研247家钢厂高炉开工率90.49%，环比上周增0.65%，同比去年同期增0.39%；高炉炼铁产能利用率90.95%，环比增1.00%，同比增1.40%；钢厂盈利率91.77%，环比增1.73%，同比降3.90%；日均铁水产量242.09万吨，环比增2.67万吨，同比增3.72万吨。
螺纹钢
供应，上周螺纹钢产量增10万吨至392万吨，创历史新高，周环比增量保持。库存，上周螺纹钢总库存1138万吨；周环比降87万吨，库存降幅维持；比去年春节后十六周高374万吨，比2018年春节后十六周高475万吨。需求，上周螺纹钢表观消费478万吨，创新高，周环比增5万吨，较2019年春节后十六周高87万吨。周一全国建材成交24万吨，较前一日增2.3万吨。
ALPHA观点
股指期货及期权
市场动态
市场交投缩量，期指多单减持或平仓
沪深两市开盘走高，早盘三大股指集体下跌，盘中短线资金较为活跃，一度带动股指翻红，临近午盘指数再次走弱，午后，指数维持震荡，尾盘，三大股指盘整拉升。A股全天弱势震荡，三大股指收涨涨跌互现，两市成交缩量。无题材炒作氛围，资金抱团大消费、医疗等防御板块，市场防守情绪浓厚，短线人气萎靡。
资金面：
截至15:01，沪股通每日额度520.00亿元剩500.16亿元，占比96.18%；截至15:01，深股通每日额度520.00亿元剩余504.50亿元，占比97.02%。沪股通和深股通净买入19.84亿元和净买入15.50亿元，累计净买入35.34亿元。截至05月25日，上交所融资余额报5564.77亿元，较前一交易日增加1.37亿元；深交所融资余额报4970.29亿元，较前一交易日增加0.84亿元；两市合计10535.06亿元，较前一交易日增加2.21亿元。
消息面：
全国政协委员、港交所行政总裁李小加24日参加全国政协界别协商会议时表示，目前，沪深港三地资本市场已实现二级市场的互联互通，可以考虑在粤港澳大湾区先行试点，将二级市场互联互通机制向一级市场推动，即研究论证“新股通”多数资金都在观望，外部又频频搞事施压的情况下，A股的中期行情还很难称之为乐观。在期盼超预期政策落地的同时，在操作上最好也做好防御。
ALPHA观点
稳健型投资者多看少动，谨慎者逢高落袋为安，逐步降低仓位。
国际市场
日元区
重要经济数据
无
财经大事
无
市场动态
美日昨日持续上涨，收盘于107.66，涨幅：0.10%。
ALPHA观点
美元/日元昨日继续整理在108.00下方附近。下行方面，初步支撑关注107.50，进一步支撑在布林带中轨(20日均线107.00)。而若上行，则继续关注108.0一线阻力，不过即使上破该水平也将很快面临200日均线阻力的严峻考验。
美元区
重要经济数据
21:00，美国3月FHFA房价指数月率 前值：0.70% 预测值：0.60%
21:00，美国3月S&P/CS20座大城市房价指数年率 前值：3.47% 预测值：3.3%
22:00，美国5月谘商会消费者信心指数 前值：86.9 预测值：88
22:00，美国4月新屋销售总数年化(万户) 前值：62.7 预测值：49
22:30，美国5月达拉斯联储商业活动指数 前值：-73.7 预测值：-62
财经大事
无
市场动态
昨日行情没有走出区域继续重复昨天的故事就好，上周基本面好坏不一，但是预示最坏时期即将过去，同时不停传出疫苗提前面世，更有可能就是大选来临你发现什么都是没有了。英国央行率先开启负利率债券，市场对美联储的负利率再次来到风口浪尖，所以美元调整进而米股大涨。
ALPHA观点
美元每次冲高101下跌，但是日线没有出现做空信号，那就是说强势震荡上行依然继续，至少强势区域震荡没有出现做空信号，那就是回落继续买入。现在震荡上行是主旋律。经过上周讲话我们可以看到，特不靠谱还是不希望美元下跌，所以后期美元就是调整，也是在强势区域内，不要期望过大。维持99.10到98.8区域继续的买入98.5损，空单101可以轻仓参与严格101.3损。
澳新区
重要经济数据
无
财经大事
无
市场动态
澳元兑美元昨日收盘价为0.6542，涨幅为：0.19%。
ALPHA观点
澳元/美元虚假突破0.6560后的回落开始企稳，这使得4月以来的上涨通道保持完好，短线关注汇价能否上破0.6560一线。若能有效上破0.6560，则进一步上涨的阻力关注上周高点0.6516以及200日均线0.6660等。而若短线下行，继续关注上行支持线以及20日均线组成的支撑区域，跌破将面进一步下行风险。
欧元区
重要经济数据
无
财经大事
欧洲地中海地震中心：新西兰库克海峡发生5.3级地震。
市场动态
欧美昨日出现小幅反弹，波幅在40个点左右。
ALPHA观点
欧美盘整出来一个30分钟级别的中枢，可能还要继续下跌。
英国
重要经济数据
18:00，英国5月CBI零售销售差值 前值:-55 预测值：-50
财经大事
无
市场动态
周二镑美收盘价：1.2179，涨幅为：0.05%。
ALPHA观点
英镑/美元低位宽幅整理，英磅高空低多。1.2200附近做空，止损60点，目标看1.2120。
风险预警
欧洲德国与瑞士经济数据。
美国经济数据。
加拿大央行行长波洛兹(Stephen Poloz)发表讲话。
إخلاء المسؤولية: الآراء الواردة هنا تعبر فقط عن رأي الكاتب، ولا تمثل الموقف الرسمي لـ Followme. لا تتحمل Followme مسؤولية دقة أو اكتمال أو موثوقية المعلومات المُقدمة، ولا تتحمل مسؤولية أي إجراءات تُتخذ بناءً على المحتوى، ما لم يُنص على ذلك صراحةً كتابيًا.
اترك رسالتك الآن