全球央行观察
央行动态数据
欧洲央行将接受部分垃圾级债券作为其向银行提供贷款的质押品，只要4月7日时债券的评级达到最低投资级，且最新评级不低于BB级。该措施将持续到2021年9月。
欧洲央行管委Olli Rehn：欧洲央行随时准备调整政策，呼吁加强财政协调。
NHK：日本央行将把下周的货币政策会议缩短至一天，以降低病毒传染风险。
大中华市场
国内商品期货
农产品
市场动态
白糖
国内盘面：郑糖主力2009合约减仓缩量，期价继续走弱；收盘5134，较上一交易日-1.02%；成交量262320；持仓340633，-128，基差476，+25；SR5-9月价差199，-4。外盘走势：洲际交易所(ICE)原糖期货周二下跌，ICE 7月原糖期货收跌0.21美分或2.04%，结算价报每磅10.01美分。
消息方面：1、泰国内阁已批准价值100万泰铢资金，用来补贴蔗农。2、受疫情封锁，印度马邦超13万甘蔗砍收工人返乡。现货方面：柳州站台报价5600-5620，较前一交易日保持不变；柳州仓库白糖报价5490-5610，较前一交易日下跌20；南宁仓库白糖报价5440-5650，较前一日下调20，销量一般。（单位：元/吨）仓单库存：郑商所白糖期货仓单11537张，-44，有效预报102张。
持仓分析：当日郑糖合约前20名多头持仓275312，-2779；空头持仓333039手，-2052，净空头持仓为57727手，较前一交易日+727手。
大豆
周二CBOT大豆期货市场先抑后扬在低位买盘推动下止跌回升，结束此前六连跌，盘中呈现粕强油弱特征。国际原油及欧美股市转入恐慌性下跌模式，美豆也因需求忧虑而承压走低，但市场也希望近期的价格下跌能刺激一些出口需求。美国农业部在每周作物生长报告中公布，截止4月16日当周，美国大豆种植率为2%，美豆春播大幕已经开启。巴西大豆收割进入收尾阶段，阿根廷大豆收割率接近一半，产量预期接连遭到下调，主流机构预测产量已不到5000万吨。南美大豆整体供应依旧充裕，对稳定全球大豆供应作用显著，美豆市场因此面临较大出口竞争压力。
周二豆一期货市场低开低走继续下探，9月大豆合约虽冲高动力减弱，但盘中仍受到5月大豆合约抗跌支撑。产区大豆现货库存低以及大豆拍卖预期未能兑现令现货市场持续坚挺，5月合约高位进入交割月的概率较大。
棉花
郑棉主力2009合约减仓增量，期价小幅收跌，收盘11295，较上一交易日-0.44%；最高报11325，最低报10855；成交量536406，持仓374311，-1117；CF5-9月价差375，+20。外盘走势：洲际交易所(ICE)棉花期货周二收跌，因受新型肺炎疫情令全球各国关闭打压，需求订单不足等影响，ICE 7月期棉收跌0.70美分，或1.30%，结算价报每磅53.31美分。
玉米
玉米市场整体维持偏强走势，值得注意的是，玉米市场呈现出从前期华北领涨到目前“多点开花”形式，其中周内南北方港口价格整体偏强，华北延续博弈局面，到货量继续维持低位，推动深加工企业再度提价；东北地区中储粮拍卖维持高热情，也引发了市场对于临储拍卖启动的热议。综合来看，目前东北粮入关受阻，受需求和成本支撑南方港口价格仍有上行空间。就目前市场影响因素来看，仍是利多趋于主导地位。随着春播临近国内外玉米主产区天气对玉米播种至关重要，近期东北地区的降温降雪天气大概率会导致春耕延期进行，同时提醒市场持续关注美国玉米播种进度。此外，宏观环境方面，新冠疫情对宏观经济和玉米产业影响需持续关注。
鸡蛋
鸡蛋2006合约日内放量收跌2.45%，最高报3217元/500千克，最低报3128元/500千克，收盘3147元/500千克；成交量308363手，持仓量134501手，+910手；JD6-9月价差-1001元/500千克，-72元/500千克。鸡蛋JD2006合约主流资金前二十名多头持仓报65868，+2125，空头持仓报73953，+1178，多空均有少量增仓，显示市场继续看跌情绪一般。
洞察
白糖
洲际交易所(ICE)原糖期货周二跌至2012年以来的最低水平，因油价崩跌，叠加乙醇需求缺乏将大幅增加巴西糖的产量。国内主产区白糖现货价格持稳为主，个别跌幅较为明显；当前国内甘蔗糖价价差不断缩窄，加之国内疫情之后尚未出现报复心消费迹象，现货贸易商采购仍谨慎，短期供过于求格局仍持续，预计短期糖价维持偏弱运行。操作上，建议郑糖2009合约短空思路对待。
大豆
预计今日豆一2009期货合约维持震荡行情，国产大豆市场独立性较强，对商品市场整体偏空氛围具有一定免疫性，可盘中短线参与或继续观望。随着近日巴西大豆到港量攀升，中国国内油厂开工率逐步提高到正常水平。马来西亚棕榈油市场周二遭遇抛压跌幅高达7.44%，原油暴跌以及疫情下低迷的需求前景共同施压，棕榈油破位下行，技术上打开新的下跌空间。美豆市场探底回升，缺少需求不振及商品市场系统性抛压尚未化解。国内油脂板块承压大跌，豆粕市场因供应改善而保持调整节奏；大豆市场保持震荡抗跌的独立行情。
棉花
当前中国棉花种植总体进程已过半，植棉面积表现较为平稳。当前市场关注点颇多，除却疫情走势之外，美、印、巴新棉种植情况以及蝗灾情况均需关注。国内市场而言，虽然局部地区海外订单下滑势头有所缓和，但经营压力较重负担之下，多地下游纺织企业考虑采取限产措施应对，棉花后道消费改善难达预期。同时港口库存水平小幅提升，施压国内棉价。预计短期国内棉花现货价格或适当补跌。操作上，建议郑棉主力2009合约短期暂且观望。
玉米
连日降雪、降温、大风，加之草地贪夜蛾，加之疫情影响部分地区晚播影响产量，需要警惕玉米的供给层面带来期货价格的影响。
鸡蛋
蛋鸡苗价格结束连涨窄幅回调，显示养殖户以及养殖企业补栏积极性有所下降；蛋鸡饲料价格环比持平而鲜蛋价格周度震荡稳中有涨，淘汰鸡价格结束3周连跌窄幅回升，蛋鸡养殖连续6周维持盈利且上周盈利有明显改善，考虑到二季度仍存在动物蛋白供应缺口，判断禽蛋禽肉价格低位存在一定支撑；截至4月23日年内第16批投放的中央储备冻猪肉，累计投放量达31万吨，继续稳控猪肉价格；由于受到新冠疫情影响，下游餐饮需求短期难见起色，随着4月复工复学进度推进，预计需求或逐渐企稳，鲜蛋价格下跌空间有限。周三鲜蛋价格及走货情况稳中偏弱，预计后市再跌空间相对有限。鸡蛋06合约短期3170元/500千克转为短线压力位，下方维持偏弱震荡。
有色
市场动态
黄金
上海黄金交易所黄金T+D 4月23日（周四）早盘盘初涨幅1.51%报377.50元/克。
沪铜
昨日日沪铜主力合约继续跳空，开盘补跌后弱势运行，尾盘反弹至日均线上方，收跌1.49%。隔夜伦铜岁原油反弹走高，收盘于5108.5美元/吨。现货市场交投表现较为活跃，持货商出货情绪尚可，仓单报盘数量较多。隔夜6月WTI原油期货再度拉涨，带动铜价大跌后反弹；美元站稳100上方位置。欧洲部分国家疫情进入平台期，多国考虑逐步恢复经济活动，但是疫情已经对矿企的资本支出计划造成影响，力拓、Antofagasta陆续下调 2020年铜产量目标，从供给端来看铜价底部仍有支撑。
沪锌
基本面：里斯本3月25日消息，国际铅锌研究小组(ILZSG)公布的数据显示，1月全球锌市供应过剩35,600吨，去年12月为供应短缺1,200吨。
基差：现货16220，基差+90。
库存：4月20日LME锌库存较上日减少250吨至98050吨，4月20上期所锌库存仓单较上日减少5344吨至74324吨。
盘面：今日沪锌震荡走势，收20日均线之上,20日均线向上。
洞察
黄金
多周期技术信号显示日内市场情绪看涨：短线看涨（5分钟，15分钟，1小时），中线看涨（日线），长线看涨（周线，月线）。
沪铜
近日中国精炼铜消费明显好转，现货升水不断拉高，短期内推动铜价反弹；但是仍需警惕疫情对于长期需求端的冲击，叠加宏观面不确定因素的干扰，铜价反弹之路多曲折。
沪锌
供应转为过剩；沪锌ZN2006：空单逢高入场。
能源
市场动态
原油
从全球范围看库容，截至4月17日，全球原油及成品油总库容为72亿桶，其中80%已经装满，原油剩余库容为8亿桶。目前，原油每天过剩量超过600万桶/天，8亿桶库容大约10多天就会灌满。另外，目前存储于海上油轮的浮式储油量约为1.6亿桶，60艘超大型油轮被用来储存多余的原油，远超过2014—2016年原油严重过剩时的1.2亿桶。据测算，超大型油轮大约有2亿桶的库容可用于存储剩余的原油，这意味着接下来只剩下0.4亿桶的库容可以用于浮式储油。关键是超大型油轮租用费用不断攀升，这意味着囤积原油或者持有原油多头的交易商继续需要远月升水要高于租赁费，这才有利可图，不然国际原油可能缺乏多头的买盘。原油大量储存，在实际的操作中既困难又不经济。
动力煤
ZC009合约低开低走，最高报495.6，最低报486.6，收盘报489.4，较上一交易日-1.25%；持仓205140手，-1961；基差-7.4，+5.8；ZC9-5月价差10.2，-7.8。据报道，巴西矿商淡水河谷（Vale）旗下位于莫桑比克的莫阿蒂泽煤矿（Moatize）今年一季度（1-3月份）的煤炭产量为196.3万吨，较上年同期下降11.3%。秦皇岛港大同优混（Q5500,A21,V25,S0.4,MT9）平仓含税价报482元/吨，较上一交易日跌1元/吨；山西晋城动力煤（Q5500,A20,V9,S1.5,MT8)车板含税价报511元/吨，较上一交易日持平；澳大利亚动力煤（Q5500，A<22，V>25，S<1,MT10）CFR（不含税）报51美元/吨，较上一交易日跌0.5美元/吨。
洞察
原油
由于NYMEX WTI原油期货更多是反映西德克萨斯轻质原油，可能并不能很好地反映现货价格，投资者可以运用芝商所旗下在休斯敦结算的WTI原油期货(HCL)捕捉接近现货价格的交易机会。投资者也可以卖出NYMEX WTI原油看涨期权来对冲6月合约再次跌破负值的风险。
动力煤
动力煤市场弱势运行，跌幅明显缩窄。榆林地区在产煤矿整体供给较为宽裕稳定，出货情况一般，块煤销售较好，末煤出货不畅。晋蒙地区煤市整体波动较小，因港口煤价持续下跌影响，出货情况不佳，终端多维持刚需采购。港口库存高位累库情况有所减缓，受稳价政策影响，市场看跌情绪开始缓和，贸易商情绪较为积极。预计动力煤价格弱稳运行。技术上，ZC009合约低开低走，日MACD指标显示红色动能柱呈现缩小，关注上方压力。操作建议，在485元/吨附近短多，止损参考479元/吨。
化工
市场动态
PTA
受疫情在全球快速扩散和石油价格暴跌双重影响，一季度pta持续下挫，创历史新低。肺炎疫情接连在国内和国外蔓延，纺织订单大幅减少，内外需遭受严重打击。3月初OPEC+会议谈判破裂，没能达成新的减产协议，沙特和俄罗斯宣称要加大原油产量。原油陷入价格战，最低跌至20美元以下。截止到3月31日，一季度主力合约TA2005收于3222元/吨，较年初下跌1770元（或-35.46%）。现货价格较年初下跌1790元至3125元/吨，基差为-217。原油创下纪录最大季度跌幅，冠状病毒疫情和原油价格战对石油供需造成双重打击。1月下旬，疫情首先在中国扩散，为了控制疫情传播，中国采取了严格的管控措施，社会经济生活陷入停滞，直到3月份才陆续恢复。中泰石化120万吨和恒力石化500万吨pta装置于1月份顺利投产，pta迎来产能大扩张。pta工厂均为大中型企业，具备完备的工人轮班安排和完善的物流保障体系，所以日常生产并未受到疫情和春节假期太大的影响，开工率明显高于下游各环节。春节过后，受疫情防控影响，下游企业复工迟缓，开工率远低于往年同期水平。2月份国内商场店铺大面积关停，3月才开始陆续开业，严重影响一季度社会消费。1-2月份服装鞋帽、针纺织品类零售总额同比下降-30.9%。疫情在国外扩散后，大量纺织出口订单被取消，企业库存积压严重，现金流紧张。纺织行业内外需遭受冲击，需求前景悲观。
甲醇
尽管4月国内部分企业检修，甲醇装置开工率自月初的70%下降至目前的66%附近，但下游依旧恢复缓慢，需求增加不多，加之前期甲醇库存偏高，供需结构改善相对有限。本周西北地区陕北、内蒙古地区甲醇现货价格已跌至1300—1350元/吨，山东地区接货价格跌至1450元/吨，均创年内新低。从甲醇及下游开工来看，当前国内甲醇装置开工在66%左右，较春节前下滑7个百分点，较去年同期下滑1个百分点，检修减产效果明显。但下游市场，除去甲醛开工较节前有所提升，其余下游开工仍未恢复至节前水平。相较去年同期来看，下游仅有醋酸开工增加9个百分点，但较春节前仍下滑12个百分点。下游开工正陆续恢复，除醋酸进入季节性检修期外，其余下游开工较春节后及月初都有了明显改善，国内基本实现供需平衡，但进口到港量不减，港口库存偏大，加之原油价格持续大幅下滑，市场信心明显不足。
洞察
PTA
工厂的生产并未受到疫情太大的影响，现货市场供给充足，矛盾来自需求端和成本端。需求端受疫情影响，纺织行业内外需订单减少，能否改善取决于疫情的发展。成本端原油陷入价格战，美国出面协调，沙特和俄罗斯重新坐回谈判桌。关注4月初OPEC+会议的结果，若能达成减产，会是一个利好。综上，目前最大的不确定性就是疫情的发展，从海外的情况看，二季度“抗疫”仍是主旋律。考虑到原油已经处在底部，预计二季度pta在3000-4000波动，6月份可能迎来上涨。
甲醇
郑醇指数昨日下跌至1633，于今日开盘上涨，如今日没有下跌，会在1633形成晨星。短期震荡调整上涨目标看向1800附近。
黑色
市场动态
铁矿石
周三 I2009 合约增仓上行，进口铁矿石现货报价先抑后扬，贸易商出货积极，现 货市场成交尚可。22 日国际油价继续下挫一度影响铁矿石期价承压，但 I2009 合约贴水现货幅度较大，叠加部分钢厂因补库刚需，采购积极性尚可，整体交投氛围较好支撑矿价反弹。
螺纹钢
周三 RB2010 合约低开高走，现货市场受期价反弹提振个别地区报价上调，国际油价继续下行一度令期价承压，但随着主流持仓增多、国内股市反弹叠加周四库存继续下滑预期，期价逐步走高。目前钢材市场在多空因素并存环境下，行情或出现反复，注意把握操作节奏。
洞察
铁矿石
技术上，I2009 合约 1 小时 MACD 指标显示 DIFF 与 DEA 回调至 0 轴附近， 绿柱缩小。
螺纹钢
RB2010 合约 1 小时 MACD 指标显示 DIFF 与 DEA 止跌企稳，绿柱缩小；1 小时 BOLL 指标显示期价重新走强，并突破中轴压力。
股指期货及期权
市场动态
4月23日消息，截止今日开盘，沪指报2850.51点，涨0.23%；深成指报10657.40点，涨0.38%；创指报2053.12点，涨0.49%。从盘面上看，农业电商板块延续强势。
消息面：全球资本市场周三普涨，道指收涨超450点，纳指、标普500指数涨超2%，科技股、能源股领涨。美油大幅反弹，WTI原油期货6月合约涨近20%，盘中大涨40%。
中国银行称，将依法合规处理“原油宝”业务后续事宜。建设银行公告称，暂停账户原油Brent与账户原油WTI品种月度合约的开仓交易。英美两国监管部门正调查市场参与者是否利用俄罗斯参与OPEC+谈判的内幕信息获利。美国总统特朗普称其签署了暂停移民的行政令。
财政部、税务总局、工信部联合发通知，自2021年1月1日至2022年12月31日，对购置的新能源汽车继续免征车辆购置税。多家公募基金人士透露，监管层暂缓了半导体、5G、新能源车等前期火爆的行业ETF产品的申报。国务院副总理胡春华4月21日至22日在河南、山东实地督导夏粮和生猪生产工作。
乘联会披露数据显示，4月前三周日均零售同比增速下降7%；相对比3月前三周，4月回暖明显。工信部日前赴北京易世恒电子技术有限责任公司、北京航天长峰股份有限公司，调研呼吸机稳产扩产情况。工业富联表示，Wi-Fi 6（原802.11ax）路由器目前已实现量产出货。
国轩高科发布股票交易异常波动公告称，未接到过与“大众入股”报道内容相关的提案。比亚迪确认，刀片电池首发搭载比亚迪汉EV，将于今年年中上市。
中国联通2020年一季度净利润同比下降14.1%。隆基股份2019年净利润同比增长106.4%至52.8亿元，拟10派2元。中国国旅一季度净亏损1.2亿元，上年同期盈利23亿元。
期权盘面上，昨日5月隐波和微笑变动均不显著，整体上5月隐波仍在22附近震荡，微笑短暂修复后近两日重回负偏形态，期限结构上倒是维持住了近低远高，整体看，市场短期看跌情绪仍在但长期看不恐慌。昨夜美股上涨，A50期货距离昨日国内收盘基本持平（微涨0.019%）。方向性交易上，整体建议眼下等待。
洞察
海外需求大幅走弱对半导体以及消费电子形成负面冲击，复苏进程整体放缓，前期受产能限制而走高的储存器及TV面板价格全面回落至涨价前水平。近期运营商集采加快，各地5G基站建设计划出炉，行业景气确定性上行进一步加速，同时一季度游戏产业迎来全面爆发。关注游戏产业和5G基站建设以及下游应用的陆续推出。
国际市场
日元区
重要经济数据
7:50，日本至4月17日当周买进外国债券(亿日元) 前值-2013 公布-4315
7:50，日本至4月17日当周买进外国股票(亿日元) 前值4501 公布2259
8:30，日本4月Markit综合PMI 前值36.2 公布27.8
8:30，日本4月 制造业PMI初值 前值44.8 公布43.7
8:30，日本4月Markit服务业PMI 前值33.8 公布22.8
13:00，日本2月同步指标终值 前值 95.8
13:00，2月领先指标终值 前值 92.1
财经大事
无
市场动态
美日昨日开收盘几乎不变。
洞察
美日继续震荡行情，昨日下跌26点左右后回涨42点，于凌晨跌回开盘价附近。昨日美日下跌没有再测试107.29支撑，有可能走旗型行情，方向仍不明确。
美元区
重要经济数据
美国2月FHFA房价指数月率公布值0.7%，前值0.5%，预期值0.3%，利空美元
财经大事
美国财长努钦表示，他预计美国大部分经济将在8月底前重新开放。努钦周三接受福克斯商业台采访时称，美国正准备开放部分经济，期待到夏天的晚些时候大部分经济将处于开放状态。
美国总统特朗普表示，他将要求大公司退还他们从联邦刺激计划中获得的资金，因为这个计划是为了帮助小企业。特朗普周二在白宫新闻发布会上批评哈佛大学的捐赠基金，据报道该基金通过联邦刺激计划借款逾800万美元。
市场动态
美元指数昨日继续震荡，波动幅度不大，收涨于100.36。
洞察
短期看美元指数仍处于震荡状态中。
澳新区
重要经济数据
无
财经大事
无
市场动态
澳元/美元上涨0.68%，报0.6323美元。
洞察
澳元整体震荡偏下行，目前在0.63附近有支撑，还没有创新高。纽元下行的力度要更大，还在创新低。
欧元区
重要经济数据
14:00，德国5月Gfk消费者信心指数 前值:2.7
15:15，法国4月制造业PMI初值 前值：43.2
15:30，德国4月制造业PMI初值 前值：45.4
16:00，欧元区4月制造业PMI初值 前值：44.5
财经大事
无
市场动态
昨日欧美收盘价为：1.0822，跌幅为0.3%。
洞察
欧美在1.0880下方看跌，目标位1.0845及1.0830，只要未突破1.0880阻力位，跌破1.0845的风险仍高。
英国
重要经济数据
英国3月CPI月率公布值0%，前值0.4%，预期值0%，符合预期
英国3月零售物价指数月率公布值0.2%，前值0.5%，预期值-0.2%，利多英镑
财经大事
当地时间22日下午，恢复后的议会下议院将对英国政府进行质询，外交大臣拉布将代替还在康复中的首相约翰逊接受议员们的提问。
市场动态
镑美昨日下跌50点，收涨于1.23320。
洞察
短线上看镑美处于震荡走势，在突破震荡区间前建议保持观望，1H级别上看，英镑突破300均线之后回踩，若后市突破前低则有可能形成一波下跌走势。
风险预警
13:30，法国4月制造业信心指数（预估为83，前值为98）
14:00，德国5月GfK消费者信心指数（预估为-1.8，前值为2.7）
15:15，法国4月Markit制造业PMI初值（预估为37，前值为43.2）
15:15，法国4月Markit服务业PMI初值（预估为24.5，前值为27.4）
15:30，德国4月Markit制造业PMI初值（预估为39，前值为45.4）
15:30，德国4月Markit服务业PMI初值（预估为28，前值为31.7）
16:00，欧元区4月Markit制造业PMI初值（预估为38，前值为44.5）
16:00，欧元区4月Markit服务业PMI初值（预估为22.8，前值为26.4）
16:00，台湾3月工业产值同比（预估为5.4%，前值为20.34%）
16:30，香港3月整体消费物价同比（预估为1.8%，前值为2.2%）
16:30，英国4月Markit制造业PMI初值（预估为42，前值为47.8）
16:30，英国4月Markit服务业PMI初值（预估为27.8，前值为34.5）
20:30，美国上周首次申领失业救济人数（预估为450万，前值为524.5万）
21:45，美国上周彭博消费者舒适度指数（前值为44.5）
21:45，美国4月Markit制造业PMI初值（预估为35，前值为48.5）
21:45，美国4月Markit服务业PMI初值（预估为30，前值为39.8）
22:00，美国3月新建住宅销量年率（预估为64.4万套，前值为76.5万套）
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