20 Feb 2020, 14:13 Views 146
据CME“英国央行观察”：英国央行3月维持利率在0.75%不变的概率为94%，降息25个基点至0.5%的概率为6%；到5月维持利率在0.75%不变的概率为71.4%，降息25个基点至0.5%的概率为27.1%，降息50个基点至0.25%的概率为1.4%。
据CME“美联储观察”：美联储3月维持当前利率在1.50%-1.75%区间的概率为90%，降息25个基点的概率为10%，加息25个基点的概率为0%；到4月维持当前利率在1.50%-1.75%区间的概率为72.7%，降息25个基点的概率为25.4%，降息50个基点的概率为1.9%。
市场消息：阿根廷央行将关键利率从44%下调至40%。
美联储会议纪要显示，只要美联储能够实现其经济适度增长和核心通胀温和提升的预期，那么FOMC委员们就没什么理由不对利率保持耐心。
根据印度糖厂协会（ISMA）的数据，印度在2019/20榨季（10-9月）计划出口600万吨食糖，现已签署了320万吨的出口合同。
泰国因减产19/20榨季预估下调至902万吨，导致泰国糖出口疲软，印度的白糖(5752, -13.00, -0.23%)出口或将扩大。目前印度低品质白糖印度西海岸的离岸价格为370-375美元/吨，远低于泰国高品质白糖的离岸价格453美元/吨（伦白糖5月升水39美元/吨）。
根据ISMA最新数据，截止2月15日，印度总产糖量为1690万吨，同比下降23%。2018年的干旱和2019年的洪水对马邦和卡邦的甘蔗造成了严重破坏，而北方邦因为采用新品种蔗，提高了甘蔗产量。
节后受疫情影响，各地封城封路现行普遍，导致近期大豆(4142, -28.00, -0.67%)收购进度有所放缓，不过整体来看，大豆收购进度仍快于上年同期，国产大豆基层余粮不多，多数贸易商存在看涨情绪而惜售，现货市场上优质大豆供应偏紧，加上中储粮哈尔滨直属库收购价格上调至1.9元/斤，支持国产大豆行情。
随着时间推进，国内各行业复工复产情况有所改善，部分地区政府逐渐放开企业复工时间节点，不过当前棉花现货流动依旧受限。另外，截至1月31日，纺织企业棉花库存量为72.65万吨，较上月底减少0.6万吨，同比减少10.24万吨。
由于放假，纺织企业在月初有所补库后，棉花市场交易量逐渐走低，棉花库存同比环比均下降。下游用户复工复产，其短期以消化节前库存为主，对棉花需求提振作用不强。目前市场借力于印度蝗灾造成的减产预期，央行施力再融资新政及降息放水短期市场外因素或成为棉花涨跌的重要因素。
供应方面，截至2月7日南北港口玉米库存报251万吨，同比去年442万吨降幅43.2%，需求方面，生猪养殖利润良好，对价格有一定支撑，但受生猪存栏水平和生长周期限制，恢复仍待时日，玉米饲用消费提振作用有限。整体而言，港口库存明显偏低且节前深加工企业库存走低存在一定补库需求，但考虑到疫情悲观预期下贸易商囤货的意愿或不高。
周三现货整体平稳，局部小幅涨落调整，但受周二下午国务院联防联控机制发布会上“将组织批发市场加紧采购滞销鸡蛋”消息的刺激，盘面近月03、04合约涨停，05、06合约涨幅超过3%，远月整体偏弱运行。当前盘面受消息刺激较大，若近期现货不能同步提振，盘面仍有回调压力。
上海黄金交易所黄金T+D 2月20日（周四）早盘盘初涨幅0.51%报362.01元/克。
伦铜昨晚探底至5714后收回5784，均线系统显示支撑，期价持稳于三周高位附近。疫情控制见成效，央行宽松、财政扩张等有利于铜价在二季度以后向上修复，但目前下游生产完全恢复仍需时日，一季度国内供大于求格局难以扭转，沪铜库存达三年来高位，限制铜价上行动能。
库存：2月19日LME铜库存166425吨，减50吨，上期所铜仓单159217吨，+2吨。
隔夜伦镍低位回升。18日中国非湖北地区新增确诊病例连降15日，且除湖北以外其他个省份新增确诊病例均为个位数，市场情绪有所修复；同时中国镍矿供应趋紧，加之原料运输受限，国内镍铁产量下降；以及下游不锈钢厂开始进入复工状态，预计下游需求将有所复苏，对镍价形成支撑。不过印尼镍矿供应充足，其国内镍矿价格远低于国际水平，原料成本低廉将令镍铁价格承压；同时目前不锈钢库存仍处历史高位，下游供应过剩将不利于对镍需求的复苏，镍价缺乏上行动能。
库存：昨日早市开盘后，镍价低开后迅速攀升，多数贸易商报平水观望，有少量贴水报价；10点左右镍价回吐涨幅，市场渐有回暖，整个早市成交尚可，但多以小单为主。
短线看跌（5分钟，15分钟，1小时），中线看涨（日线），长线看涨（周线，月线）。
沪铜4月以谨慎偏多思路对待，短多滚动，中线多单止损46000。
沪镍主力2004合约重回均线组下方，日线KDJ指标死叉，预计短线震荡偏弱。操作上，建议沪镍2004合约可在104000元/吨附近做空，止损位105500元/吨。
周三 I2005 合约低开高走，进口铁矿石现货市场交投情绪一般，但部分贸易商看好后市， 报价继续上调，少数钢厂按需采购，全天市场成交一般。据 Mysteel 消息称，由于近期唐山 地区形势比较严峻，当地加强了管控措施，新增了部分矿山关停，总的来看疫情对唐山地区 的影响量已接近 50%。
周三 RB2005 合约低开反弹，现货市场报价小幅下调，近日下游工地开工依旧不多，市 场需求相对有限，但为争取有限的订单，市场主流价格也是继续下调。当前螺纹钢期货与现 货表现明显差异，由于市场库存压力较大打压现货价格，而期货走势抗跌更多是因后期随着 疫情缓解需求将陆续恢复。
I2005 合约 1 小时 MACD 指标显示 DIFF 与 DEA 运行于 0 轴上 方，红柱平稳。操作上建议，短线可于 650-620 区间高抛低买，止损 10 元/吨。
RB2005 合约 1 小时 MACD 指标显示 DIFF 与 DEA 运行于 0 轴附近，红柱转绿柱；1小时BOLL指标显示上轨与下轨开口缩小。操作上建议，短线3420-3350 区间高抛低买，止损 25 元/吨。
国际原油价格呈现上涨，布伦特原油 4 月期货报 59.12 美元/桶，涨幅 为 2.4%；美国 WTI 原油 4 月期货报 53.49 美元/桶，涨幅为 2.3%。世卫组 织表示新冠肺炎新增病例呈下降趋势，不会提高疫情的全球范围风险级别， 市场继续关注新冠病毒疫情及复产复工进展；由于港口和输油管道遭遇封 锁利比亚原油产量降至低位，美国宣布对俄罗斯石油公司 Rosneft 进行重 大制裁，这对油市构成一定支撑；OPEC+技术委员会提出的再减产 60 万桶/ 日的临时建议以应对全球公共卫生事件对需求的冲击；沙特呼吁尽快扩大 减产为油价提供底部支撑，俄罗斯暗示将在 3 月会议上讨论减产 60 万桶/ 日，态度有所松动，OPEC+会议将按计划于 3 月初举行。API 上周美国原油 库存增幅高于预期，但成品油库存出现下降。
利比亚原油产量大幅下降及美国制裁俄罗斯石油公司 Rosneft 提振油市，国 际原油期价呈现回升；新加坡市场高硫燃料油价格出现下跌，低硫与高硫燃料油 价差处于四个月低位；新加坡燃料油库存回升至两周高位。前 20 名持仓方面， FU2005 合约净持仓为卖单 22058 手，较前一交易日减少 4935 手，多单增幅 高于空单，净空单出现回落。
SC2004 合约期价测试 20 日均线压力，上海原油期价呈现震荡 回升走势。操作上，建议依托 413 元/桶短多交易，止损 409，目标关注 424。
FU2005 合约期价受 20 日均线支撑，上方测试 2300-2350 区域 压力，短线燃料油期价呈现震荡回升走势。操作上，短线 2200-2350 区间 交易。
PTA 受供需矛盾影响，部分装置主动采取降负荷操作，目前整体开工率略有回落， 但仍旧维持在 80%以上高位，物流运输受限及下游需求不佳目前库存较高。短期 下游开工率仍旧维持低位，2 月中下旬，部分企业逐步复工及部分道路开通，但 复工有一定政策要求，目前下游需求仍旧疲惫，但较之前略有好转，限制价格下 跌空间，关注下旬疫情及市场复工情况。
从甲醇供需面看，内陆地区节日期间多正常开工，整体供应充足，但外销受 限，库存走高，随着疫情控制得到进展，物流运输逐步恢复，西北地区企业大幅 降价销售。外盘方面，伊朗地区恢复供气，甲醇装置陆续重启，但由于前期外盘供应紧张，短期到港或较少。下游方面，甲醇制烯烃装置开工负荷虽相对较高，但由于外运受阻而导致库存增加，部分装置降低负荷，对甲醇需求产生不利影响。
PTA2005 合约震荡整理，上方面临 4550 附近压力，下方短期测试 4400 平台支撑，预计期价维持在 4400-4550 区间波动，建议区间交易。
郑州甲醇主力 2005 合约低开高走，关注上方 2150 附近压力，短期建议 在 2090-2150 区间交易。
A股冲高回落，上证指数盘中再次逼近3000点，收盘跌0.32%报2975.4点；深证成指跌0.63%；创业板指跌1.45%。两市成交额突破万亿，创近一年新高。北向资金全天净流入37.45亿元，上个交易日北向资金净流出额创春节来新高。市场内保持分化格局，前期表现强势的中小创迎来调整，创业板跌超1%，沪指盘中一度在蓝筹股的推动下逼近3000点，但后劲不足，午后震荡回落，小幅收跌。两市量能突破万亿大关，短期来看市场抛压有一定放大，但陆股通资金在周三大幅流出后，净流入超60亿元。市场在经历了创业板及热点题材股的拉动后，沪指迎来了将近300点的反弹，短期市场遭遇一定的卖压也在情理之中，但期间蓝筹股保持较为平稳，或有一定的补涨需求，为市场带来支撑，小强大弱的局面或将发生转变。在蓝筹股保持较为平稳的情况下，沪指保持高位震荡的概率较大。周四LPR将迎来又一次调整，疫情逐渐步入中后期，企业逐步恢复运转，产业、货币、财政政策逐渐释放，将有望继续为市场带来支撑。
当前疫情控制已经出现一些积极信号，非湖北地区每日新增疫情确诊人数已经连续15日下降，且全国新增治愈出院病例数首次超过新增确诊病例数；逆周期政策持续发力，央行2月17日开展MLF操作，并下调MLF利率10BP；监管再度松绑，再融资新规吸引投资者积极参与，增量资金进场，帮助高质量、有潜力的上市公司缓解融资压力，渡过疫情难关，增量资金为A股“结构牛”保驾护航。同时伴随后期降准和LPR利率下调，以及特别国债和地方政府专项债的发行预期，A股或迎来一波上涨。短期我们仍对A股持谨慎偏多观点，但目前A股短期上涨幅度较大，或在平台区间震荡，可重点关注复工较快和短期需求较强的行业，把握逢低做多机会。
美元兑日元USD/JPY周三收盘111.35，收涨1.3%。
美元兑日元USD/JPY于美盘早盘阶段继续走高，并于过去一个小时内升至逾九个月高点附近。在全球风险情绪转好之际，美元兑日元USD/JPY于周三出现激进买盘，并最终突破了最近两周的交投区间。尽管越来越多人担心新冠病毒对经济造成的影响越来越严重，但新感染病例的数量一直稳步下降，这极大提振了投资者对风险较高资产的兴趣。此外，股市的积极走势，加上围绕着美元的普遍看涨情绪更是为美日带来了额外的提振。美元近期一直保持在高位附近，美国国债收益率的小幅上涨，1月房地产数据及生产者价格指数均强于预期，这也为美元提供了支撑。
美国至2月15日当周初请失业金人数(万人) 前值：20.5 预测值：21
美国2月费城联储制造业指数 前值：17 预测值：12
美国1月谘商会领先指标月率 前值：-0.3% 预测值：0.4%
美国至2月14日当周EIA天然气库存(亿立方英尺) 前值：-1150
白宫称，美国总统特朗普周二与法国总统马克龙通电话，讨论了有关北约和反恐等事宜。
2月20日凌晨，美联储1月货币政策会议纪要正式出炉，宣布将基准隔夜基金利率维持在1.5%至1.75%之间。FOMC成员指出，自去年12月的上一次预测之后，美国经济前景变得“更加强劲”。
周三美元继续走强，涨0.15%至99.60，美元指数刷新了去年10月1日以来高点至99.48，美元保持在四个半月高位；昨日美国1月PPI月率超预期，利好美元。
短期美元强势已经突破高点，美股方面周三收高，纳指与标普500指数均创收盘与盘中历史新高，短期可能会震荡走势 ，不宜做空。
08:30，澳大利亚1月季调后失业率 前值5.1% 预期值5.2% 公布值5.3% 利空澳元
澳美昨收0.6677，最低0.6629，最高0.6695，振幅0.9885%，波幅0.0066，今开0.6677
纽美昨收0.6382，最低0.6350，最高0.6395，振幅0.7051%，波幅0.0045，今开0.6381
澳美在周二的价格走势后，预计价格区间的底部较为脆弱，今早的失业率数据给了澳元一个有力的打击，澳元新一波的下跌行情开始了。纽元联动，二者今早跌幅扩大。
德国1月PPI月率 前值：0.1%，预测值0.2%
货币分析师货币分析师Yohay Elam前瞻周四20:30欧洲央行会议纪要三大看点：1、通胀情况：欧洲央行是否会对潜在通胀表示关注，若表现出担忧核心CPI走软，表明此前乐观情绪被扭转，欧元兑美元EUR/USD存在下跌空间。若鹰派成员将重点放在包括能源在内的整体通胀上，欧元则有上行空间。2、增速缓慢：虽然行长拉加德对欧元区经济复苏保持乐观，但若此次纪要显现出深层次的担忧，欧元恐承压。3、策略评估：有报道称拉加德希望加快评估的进度，这一迹象反映出欧洲央行目前的紧迫感。若纪要强调这一点，欧元或小幅走低；若未讨论结束时间，欧元有望得到支撑。
昨日，欧元兑美元EUR/USD日内窄幅震荡，最低位触及1.0780，，报收1.0808。
今日应会继续维持震荡行情，晚间20:30欧洲央行会议纪要或将极大影响短期欧元走势，受美元强势影响，预计上升动能不足，中期行情仍较为悲观，恐怕还没法扭转长期下跌趋势。
英国2月CBI工业订单差值 前值：-22 -预测值：-19
英国1月零售物价指数月率 前值：-0.6% 预测值：0.7%
欧盟农业专员霍根：希望欧盟与英国的贸易谈判能够从3月2日起开始，即使达成协议，欧盟与英国之间的关系也会发生巨大的改变。
周三（2月18日）英镑下跌0.61%，报收1.2919。
短期英镑兑美元继续横盘震荡走势，下方支撑1.2870。
21:30，美国至2月15日当周初请失业金人数(万人)
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