18 Feb 2020, 13:57 Views 171
据CME“英国央行观察”：英国央行3月维持利率在0.75%不变的概率为92%，降息25个基点至0.5%的概率为8%；到5月维持利率在0.75%不变的概率为71.8%，降息25个基点至0.5%的概率为26.5%，降息50个基点至0.25%的概率为1.8%。
苏格兰皇家银行分析师：2019年英国全年经济增速为1.4%，略高于2018年的1.3%，但距离良好水平仍有较远距离。目前看来，英国政府在动用财政“弹药库”一事上是动真格的。英国央行委员哈斯克尔最近表态称，目前企业更多地将投资重心向无形资产倾斜，而非机器和设备。若传统金融体系发现很难以无形资产作为抵押贷款的方式，则无形资产在经济的作用将会增大，也将导致长期实际利率下降，这就是英国低利率环境将持续存在的主要考虑因素。
中期借贷便利（MLF）利率如市场预期下调10个基点，20日贷款市场报价利率（LPR）下调几无悬念。稍感意外的是央行大幅度“缩量”操作，银行间利率因此有所上涨，但总体仍处低位，资金面依旧宽松。分析人士指出，未来政策利率仍有调降空间。
原糖方面，因主产国印度与泰国减产逐步兑现，叠加近日受蝗灾影响，印度和巴基斯坦大陆地区恐加剧减产，当前榨季供弱需强的格局逐步显现，ICE原糖冲高后保持高位震荡。不过需要注意的是，糖价上涨将引来巴西出口套保压力，而原油回落至近一年以来新低，使得甘蔗制乙醇利润优势大降。若油价弱势格局延续将使得糖厂利用甘蔗制糖，糖供应将因此回升。综合来看，目前而言15-16美分一线是多空博弈的重要位置。
郑糖方面，当前北方甜菜糖生产已经全部结束，较上榨季提前约一个半月，产量基本符合预期。但新型冠状病毒肺炎疫情对甘蔗砍伐、运输以及压榨造成一定影响，使得南方甘蔗糖供应与需求受到拖累。目前虽有少部分物流复工，但现货总体延续购销清淡，成交低迷的行情，使得昨日糖价出现高位回调。考虑到疫情缓解后供应继续稳步回升，而消费趋于清淡，将使得糖价承压下行。不过，当前榨季食糖生产成本低、销售进度持续加快将一定程度上为糖价形成支撑，预计糖价回调空间有限。此外，糖市处于减产与糖价回升的周期，叠加原糖走强的提振，中长期糖价仍较为乐观。
据咨询机构 Agroconsult公司称,2019/20年（9月到次年8月）巴西大豆产量预计达到创纪录的1.263亿吨,高于早先预测的1.243吨。2018/19年度巴西大豆产量为1.19亿吨。Agroconsulti预计大豆播种面积为3670万公顷,同比增加2.2%。本年度的主要特点是病虫害问题极少。巴西大豆持续预计丰产，南美大豆供应较好。
2月13日布宜诺斯艾利斯谷物交易所发布报告称，截至2020年2月12日的一周，阿根廷北部农业区出现不同强度的降雨，有助于补充土壤墒情。但是Tucuman省一些地区降雨过多。类似的是，康多巴省中北部的降雨有助于改善土壤墒情。交易所继续预计阿根廷2019/20年度大豆产量为5310万吨。
疫情发生以来，棉花需求由双方第一阶段经贸协议签署落地的情绪回暖中再次陷入悲观氛围，根据市场消息，多数中小型棉纺产业继2月3日推迟复工后部分企业于今日开工或准备开工，但因属于密集型企业，多数企业仍准备继续延迟复工，虽有储备棉轮入政策托底缓和市场情绪并缓解资金压力，但疫情的拐点或尚未出现使得后期需求回暖存疑，未来老订单延期以及新订单需求缺乏，短期利空因素尚存，短期棉价大涨缺乏动力。不过考虑到疫情难持续，叠加双方第一阶段贸易协议顺利签署实施为后续谈判减少困难，届时需求逐步复苏、棉市去库存与减产预期叠加宏观提振，中长期来看棉市也将遵循基本面供需格局改善出现价格回升的情况。
截至周一，玉米播种进度为14%，远远落后五年平均进度30%。帕拉纳州种植一些头季玉米，不过二季玉米是全季玉米的近四倍。
巴西农业部下属的国家商品供应公司（CONAB）上周二发布报告，将2019/20年度巴西玉米产量预测数据从9870万吨上调到1.005亿吨，略高于上年的1亿吨。美国农业部的预测数据不变，仍为1.01亿吨。
国内市场短期受到疫情交通管制影响，玉米原料供应相对偏紧，挤占淀粉企业利润空间，随着开机率好转淀粉库存增加，考虑到运输恢复后节后淀粉存在补库需求，对淀粉期现价格形成一定支撑，随着开机率逐渐恢复，淀粉库存出现增加，未来需要关注交通运输是否通畅，预计淀粉期价整体跟随玉米走势。受到物流运输制约，随着开机率恢复，短期库存或维持增加趋势。
根据芝华数据，在产蛋鸡存栏11.35亿只，环比减少1.72%，同比增加8.45%；新增开产蛋鸡环比回升，淘汰蛋鸡环比小幅增加，后备鸡存栏同比大幅增加34.79%；全国蛋鸡总存栏14.22亿只，环比减少0.69%，同比增加12.91%。由于疫情影响多地禁止活禽交易，老鸡淘汰被动延迟，短期在产存栏与鸡蛋库存高企；而目前疫情防控依然较为严峻，鸡蛋下游消费未有明显回暖，蛋价难有持续性上涨，近月合约或因此承压。而远月合约方面，当前疫情致使补栏不足而减轻远月供应压力，且随疫情解除，非瘟疫情下鸡蛋对猪肉等替代作用将有所回升。因此，鸡蛋方面持近弱远强的观点，短期近月单边上涨压力较大，远月支撑相对较强，可择机进行反套策略进行套利。
上周国际金价震荡走高。周初金价开报于1571.99美元/盎司，在经历了上半周的小幅盘整后，随着下半周市场对于3月份美联储货币政策宽松的预期逐渐增强，国际金价在周四周五开始走高。此外，黄金实物基金持仓也继续走高，黄金SPDR持仓增加7.9吨至923.99吨，近2019年9月的高位；黄金ishares持仓升4.2吨至373.4吨。上海黄金交易所白银T+D 2月18日（周二）早盘盘初涨幅0.42%报4287.00元/千克。
沪铜2004：周一沪铜最高触及46500，长阳线报收。从沪铜走势来看，降息刺激沪铜进一步回升至46500一带，进入短线反弹加速阶段。价位上，经过昨日反弹回升，46000-46200一带转换为短期支撑区域，不过短线利好难改沪铜中期低位震荡走势，可以先行观察4600-46200一带回踩表现。
2月17日沪镍主力2004震荡回升。中国央行开展了2000亿元MLF操作和1000亿元7天期逆回购操作，并下调MLF利率10个基点；同时中国镍矿供应趋紧，加之原料运输受限，国内镍铁产量下降，镍价下方存在支撑。不过受疫情影响下游不锈钢产销受到影响，不锈钢厂计划联合减产，预计2月产量环比继续下降30万吨，叠加国内新能源汽车产销亦受影响，1月动力电池装机量同比减少53.5%，需求表现不佳，镍价上行动能减弱。现货方面，早交易时段，持货商试探性报价，有少量成交，金川由于物流不畅暂未好转，早市市场需求依然偏弱。
沪镍期货刚刚触及105600元/吨，目前回落至104300附近。
图为黄金4小时走势图，目前正处于高位突破状态，黄金走出了一波多头趋势性的行情，月线级别还有很大空间。所以回落继续找支撑做多为上策。
技术上，沪铜主力2004合约上破前高，日线MACD金叉迹象，预计短线延续上行。操作上，建议沪铜2004合约可在46350元/吨附近做多，止损位46200元/吨。
技术上，今天早盘冲高回落，预计短线震荡调整。操作上，可在103500元/吨区间埋伏多单，止损各100元/吨。
周一I2005合约继续增仓上行，现货报价则继续上调，因期货走高，另外当前市场担忧澳洲天气问题或影响货发及运量，钢厂后市存补库需求，主流持仓多单增幅仍大于空单，净多增加。
周一RB2005合约增仓上行，最高报3437，最低报3386，收盘3427，较上一交易日收盘价涨0.85%；持仓量1520571，+59389。为对冲央行逆回购到期等因素的影响，维护银行体系流动性合理充裕，2月17日人民银行开展了2000亿元中期借贷便利（MLF）操作和1000亿元7天期逆回购操作。MLF操作中标利率为3.15%，较前次下降10个基点，7天期逆回购操作利率为2.4%，与前次相同。宽松货币政策提振市场情绪，股市及大宗商品期货多数走高，只是现货市场受需求低迷影响报价多地区下调。
I2005合约1小时MACD指标显示DIFF与DEA继续走高，并突破0轴。操作上建议，短线以620为止损，回调择机短多。
RB2005合约1小时MACD指标显示DIFF与DEA向上突破0轴，红柱平稳；1小时BOLL指标显示上轨与中轴开口仍向上。操作上建议，短线3440-3360区间高抛低买，止损30元/吨。
国际原油期价出现震荡上行，亚洲盘出现下跌，布伦特原油期价报至55.6美元/桶一线，WTI原油期价报至51.2美元/桶一线，布伦特原油与WTI原油的价差处于4.4美元/桶左右，上海原油期价收涨，较布伦特原油呈升水约2.6美元/桶左右。中石化通知其炼厂本月削减产量约60万桶/日，山东地炼也陆续减产，国内开工推迟令原油需求承压；湖北首次将临床诊断病例数纳入新增数据，新增确诊病例大幅增加，市场避险情绪再度回升；OPEC月报显示，1月OPEC原油产量减少50.9万桶/日至2886万桶/日，将一季度原油需求预期下调44万桶/日，将2020年全球原油需求增长预期下调至99万桶/日；EIA美国原油库存增幅高于预期，精炼油和汽油库存出现下降，美国原油产量增加10万桶至1300万桶/日；OPEC+联合技术委员会(JTC) 提出的再减产60万桶/日的临时建议，以应对全球公共卫生事件对需求的冲击。沙特再次呼吁尽快扩大减产，为油价提供底部支撑，但俄罗斯仍持观望态度，OPEC+会议提前召开预期减弱。
IEA 下调今年原油需求增长预估，OPEC+扩大减产规模预期对市场有所支撑， 国际原油期价呈现震荡收涨；新加坡市场高硫燃料油价格呈现上涨，低硫与高硫 燃料油价差处于近四个月低位；新加坡燃料油库存回升至两周高位。前 20 名持 仓方面，FU2005 合约净持仓为卖单 24664 手，较前一交易日减少 1084 手，多空 减仓，净空单小幅回落。
原油合约继续收涨，期价回升至400关口，上方测试413-415一线压力，上海原油期价趋于震荡反弹走势。操作上，建议396-415元/桶区间交易。
FU2005 合约期价测试 2250 一线压力，下方受 60 日均线支撑，短 线燃料油期价呈震荡回升走势。操作上，短线 2130-2250 区间交易。
PTA 受供需矛盾影响，部分装置主动采取降负荷操作，目前整体开工率回落 至 82.67%，物流运输受限及下游需求不佳目前库存维持高位。下游受疫情影响， 开工延迟，聚酯部分装置检修降负荷，开工率下滑；终端制造业开工率维持低水 平。短期供需面利空，期价偏弱震荡，二月中下旬随着企业逐步复工，市场或迎 来转机，价格企稳。
从甲醇供需面看，内陆地区节日期间多正常开工，整体供应充足，但外销受 限，库存走高，随着疫情控制得到进展，物流运输逐步恢复，西北地区企业大幅 降价销售。外盘方面，伊朗地区恢复供气，甲醇装置陆续重启，但由于前期外盘供应紧张，短期进口仍将减少。下游方面，传统下游开工负荷明显下降，甲醇制烯烃企业虽整体负荷较高，但因外运受阻而导致库存增加，部分装置降低负荷， 对甲醇需求产生不利影响。
技术上，PTA2005 合约 KDJ 指标底部形成金叉小幅向上抬升， 上方关注 4500 附近压力，下方测试 4350 附近支撑，预计期价维持在 4350-4500 区间波动。
盘面上，甲醇主力 2005 合约期价承压于 2110 一线，日内建议在 2050-2100 区间交易。
周末再融资大松绑新规落地后，央行进行2000亿元中期借贷便利（MLF）操作，中标利率至3.15%，此前为3.25%。同时开展了1000亿元7天期逆回购操作，中标利率2.40%。利率下调了10个基点，也就是变相降息了。有了双重利好的加持，周一两市迎来大涨，上证指数大涨2个多点，创业板则是暴涨3.7%。盘面上题材股全线启动，蝗灾影响下的农药板块掀起涨停潮，受到消息刺激的国防军工板块亦是如此，尤其是里面一些核心资产均是暴涨的态势。
不过，市场上最为闪耀的明星依然归大科技股莫属，芯片、5G等板块均爆发了涨停潮。个股方面涨停板数量来到180多家，市场做多氛围好到爆炸。
1、继创业板早早突破创出新高后，深成指、中小板也纷纷在周一完成了突破。指数的突破某种意义上表示趋势的加强，也预示着新起点的开始。大家看创业板走势，2月6号就完成了突破，后面直接是沿着5日线不断震荡上行。
2、秀强股份创出10连板高度。除去次新股表现，自去年下半年以来的个股连板高度都维持在7板高度，今年开始陆续有8连板、9连板的个股，现在新的连板高度又出来了，10连板。其意味很明显，当下市场的做多节奏已经进入全新的格局。
3、中兴通讯暴涨，创出历史新高。秀强股份是特斯拉概念的，中兴通讯算是5G里面的核心票，另外还有芯片概念的晶方科技等都不断刷新着高度。可以这么说，科技股的大牛市行情还在上演。现在中小创趋势已成，那么在没有重大政策改变的前提下，科技股的这种结构性行情大概率还将延续。这块涨势较好的主要集中在5G、芯片、消费电子等板块，尤其是5G板块。
昨日两市在双重利好刺激下，维持强势反弹突破走势，盘面再度普涨拉升，反弹做多情绪较好。市场进一步打开向上空间后，盘面操作机会会越来越多，注意。绩优科技股和金融股依旧是市场核心主流品种，注意把握好。另外生物安全纳入国家安全体系，注意关注其机会。
美元兑日元USD/JPY，美元兑日元昨日收涨0.09%至109.88。
技术面，美元/日元目前处于109.600-110.0宽幅震荡，目前位置观望为主。
美元指数昨开99.16，收99.23，最高99.25，最低99.14，延续涨势。
从日线图看，美元指数DXY创下2020年的新高，指数高于主要日简单移动平均线。从四小时图看，指数对99.20的阻力位施加压力，高于主要简单移动均线。目前由多头控制，目标是阻力位99.40和99.60，而支撑位则是99.00和98.50水平。尽管周五公布的数据喜忧参半，但大部分市场人士预计美国经济增长在发达国家中较为强劲。
澳美昨收0.6712，最低0.6710，最高0.6732，振幅0.32%，波幅0.07%，今开0.6711
纽美昨收0.6435，最低0.6419，最高0.6446，振幅0.41%，波幅0.13%，今开0.6435
近期澳元处在自2009年以来最低水平，震荡运行，后续澳元走势需密切关注澳洲1月就业报告。纽美近期持续下行，继续看空。
待定——欧盟经济和金融事务委员会会议、欧洲央行副行长德金多斯出席欧盟财长会议、欧盟财长会议。
18:30德国经济部长阿尔特迈尔(Peter Altmaier)在德国工商联会德俄对外贸易商会组织的会议上发表讲话。
21:45布鲁塞尔欧洲央行执委帕内塔(Fabio Panetta)出席欧洲议会周的一次全体会议。
欧美今开1.0837 昨收1.0837 振幅0.1550% 波幅0.0017最低1.0821最高1.0838。
欧元兑美元涨0.05%至1.0836，稍早触及2017年5月以来的最低水准1.0821；交易商目前把目光集中于德国周二公布的企业信心指标，以及本周稍晚公布的采购经理人指数(PMI)初值，以寻找欧元区经济状况的进一步线索。
ING的分析师表示，欧元兑美元似乎安于在新低附近交投，未来几日我们预期会持续近期的下跌趋势，不会有明显的反弹。围绕疫情对于欧元区经济冲击的担忧仍然很强，而且本周要公布的数据应该也和最近的数据一样，所反映的情况不会令人鼓舞。
法国16日警告英国，欧洲联盟与英国的贸易谈判可能陷入激烈“血战”，就渔业权等议题“互撕”。法方同时看淡欧英今年年底前达成协议的可能性。英国回应说，不求欧盟给予特殊对待，只愿获得类似加拿大等友国与欧盟达成的贸易条件；
法国外交部长让·伊夫勒德里昂当天在慕尼黑安全会议期间说，欧英谈判“贸易议题和未来关系机制”时“将相互手撕”，“但这是谈判的一部分，每一方都会捍卫自身权利”。
磅美今开1.3002昨收1.3002 振幅0.1307% 波幅0.0017最低1.2990 最高1.3007。
日线图显示英镑兑美元下行压力较大。英镑兑美元的日线图上，技术指标以看跌为主，1小时图上呈现向下压力。这或暗示盘中进一步走低的可能性，英镑兑美元或至1.30水平以下（当前位于1.3016）。若跌破1.3关口，该货币对可能会进一步下滑至1.2955-50的中期支撑。另一方面，若升至1.3050-70区间，可能触发更多买入订单，届时或会进一步测试1.31关口。
在3月英国与欧盟就自由贸易协议谈判正式谈判前，英国已释放出了浓烈的炮火味，英国首席脱欧谈判代表弗罗斯特称英国不会接受欧盟的规则，叠加约翰逊发言人也表示，他们在贸易谈判中并没有向欧盟寻求“任何特别的东西”，加剧了市场脱欧谈判的疑虑，英镑止步六连涨。在英国脱欧后的未来安排上，欧盟和英国之间的谈判中出现任何摩擦的迹象，都会让英镑受到影响，日内稍晚英国国家统计局(ONS)将公布申请失业救济人数的变化和国际劳工组织(ILO)的失业率数据。分析师预计1月份申请失业金人数将增加2.26万，国际劳工组织的失业率将维持在3.8%，需留意。本周影响英镑走势的关键数据将会是周三的英国通胀与周五的PMI数据，数据若出现任何不及预期之处都将可能导致英国央行被迫提前采取行动。尽管英国首相约翰逊可能准备在下月大幅提高财政刺激，但这不一定能避免英国陷入通胀陷阱。一旦物价压力继续疲软，这对英国央行和英镑而言都是一个主要风险。目前英镑兑美元向上的阻力位维持在1.3070-1.3084之间，进一步的阻力位在1.3100，而下行支撑位则接近1.3000。
17:30，英国1月失业金申请人数(万人)；英国1月失业率；英国12月三个月ILO失业率；
18:00，德国2月ZEW经济景气指数；欧元区2月ZEW经济景气指数；
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