17 Feb 2020, 15:04 Views 145
路透调查：受访的41名经济学家中有30人认为欧洲央行的负利率政策利弊相当。
据CME“英国央行观察”：英国央行3月维持利率在0.75%不变的概率为92%，降息25个基点至0.5%的概率为8%；到5月维持利率在0.75%不变的概率为71.8%，降息25个基点至0.5%的概率为26.5%，降息50个基点至0.25%的概率为1.8%。
道明证券：预计土耳其央行在下周三的利率决议上降息50个基点，如果我们的预期是正确的，考虑到土耳其国有银行的“强劲措施”，它们一直在公开市场上出售美元以保持土耳其里拉的稳定，预计届时行情将波动不大。但如果土耳其央行降息超过75个基点，预计土耳其里拉大幅走低。
中国央行今日开展1000亿元逆回购操作，因今日有10000亿元逆回购到期，当日实现净回笼9000亿元。
自2019年9月份以来，国际糖价止跌回升，连续突破13、14、15美分等阻力位，目前达到两年多以来的高位。本年度泰国、印度减产预期强烈，不仅开榨推迟，而且收榨时间也可能明显提前。截至1月31日泰国累计甘蔗压榨量为5100万吨，同比下降15%；累计产糖530万吨，同比下降12%。同期印度累计产糖1411.2万吨，同比下降24%。印度糖厂协会预估2019/2020榨季印度产糖2600万吨，较2018/19榨季的3316万吨大幅减少，本月底还会公布最新的产量预估数据。
2020年年初，郑糖价格与配额外进口糖成本的价差还在千元左右，近期收敛至500元附近。参考长期糖价的表现，郑糖低于进口糖成本的情况也不少见。这样看，国内外糖价相互靠拢的趋势还会持续。外糖在供需面整体利多的背景下，回调幅度预计不大，14美分附近可能存在支撑。这样，折算配额外进口糖成本在5100元附近。
据巴西植物油行业协会（ABIOVE）称，今年巴西对中国的大豆出口量可能比早先预测低2%，因为中国与美国签署第一阶段协议，中国政府官员承诺采购更多的美国农产品。ABIOVE表示，考虑到中国和美国关系缓和，巴西大豆出口预测数据下调2%，这意味着出口量在7350万吨。ABIOVE预计今年巴西大豆产量将达到创纪录的1.237亿吨，大豆压榨量为4340万吨，也将创下历史新高。
欧盟数据显示，2019年7月1日到2020年2月9日期间，2019/20年度欧盟大豆进口量约为834.8万吨，比去年同期的878.1万吨减少5%，上周是减少4%。
河北的少数纺织企业在经历了复工申请批准之后恢复生产，但企业均表示大范围开工难度较大，企业准备有序恢复车间生产工作，而负责原材料采购的部门表示：采买尚待时日面对当前疫情，各地均对人员流动严格管控，外省部分地区做出了继续推迟复工的决定。尽管当地少数纺织企业通过申请并经属地县（市、区）人民政府核准同意可以复工生产，但疫情还未完全解除的情况下，开工面临的困难较大，尽管当前纺织企业及纺织市场正逐步复工，但整体进度仍偏慢，下游补库需求有限，但棉花低位，整体估值偏低，加之下年新作面积预计缩减，长线预计重心上移。
当前部分地区有关机构一方面持续强化依法防控、科学防控、联防联控，齐心协力打赢疫情防控战。另一方面正在不误农时，组织农民等有序开展春耕备耕与田间管理等工作，这为即将开展的农业生产打好了基础。
从玉米市场来看，由于我国春玉米播种面积不大，且主要集中在南方地区，加上大部分春玉米的适播时间在3月底至4月中旬，因此，预计新季玉米播种面积受到的不利影响有限，地理位置较为靠南的地区春玉米最早播种时间在2月底，估计会有一些影响。
鸡蛋产能在经过2019年的快速扩张以后，供大于求的局面在今年春节过后彻底暴露出来。2月15日，记者从北京新发地了解到，上周鸡蛋价格出现了短暂的一波反弹，本周鸡蛋价格又连续下行，从刚刚突破3元/斤的价格调头往下，又回到2元区间。
若郑糖主力合约回调至5500元以下时，可考虑长线做多。
观望。长线跟踪疫情变化，关注远月合约的逢低买入机会。
全国性物流不畅，玉米供应分布不均问题仍然在发酵，国内玉米价格短期内继续维持偏强走势。
受疫情影响交通不便，多地鸡蛋滞销；鸡蛋市场供大于求鸡蛋价格持续走低短期蛋价上升压力明显。
上海黄金交易所黄金T+D 2月17日（周一）早盘盘初涨幅0.47%报355.60元/克。
伦铜周五小幅走低，收盘5756.5。均线系统经修复，初步出现支撑。一季度国内供大于求格局难以扭转。疫情控制有所成效，疑似病例降至一万以下，治愈出院上万人。本周复工率应能再度提升，国家货币宽松措施有助于二季度以后需求回升。
库存：上海电解铜现货对当月合约报贴水10~升水30元/吨。2月14日LME铜库存162375吨，-2175吨。上期所铜仓单142988吨，+5688吨。
上周沪镍2004震荡偏多。截至13日全国非湖北地区新增病例连降10日，湖北以外疫情呈下降趋势，利于生产企业复工，钟南山院士表示疫情峰值有望在2月中下旬出现，市场情绪有所修复；同时中国镍矿供应趋紧，加之原料运输受限以及镍铁复工延迟，国内镍铁产量持续下降，对镍价形成支撑。不过受疫情影响，下游不锈钢生产、销售均受到巨大影响，不锈钢厂计划联合减产，预计2月产量环比继续下降30万吨，不利于对镍需求，镍价上行动能减弱。
库存：上周五俄镍低价货源依然偏少，贴水报货多为仓单货，早交易时段仅有少量小单成交。据悉由于金川公司下调出厂价，不少持货商均有补货，早市报价小幅下调升水，但由于物流发货依然不畅，成交情况依然偏淡。
短线看跌（5分钟，15分钟，1小时），中线看涨（日线），长线看涨（周线，月线）。
沪铜4月45500一线支撑力度较强，但短期大幅反弹概率不高，46000压力仍存，本周主力换月，盘中可着机试多。
技术上，沪镍主力2004合约日线MACD指标金叉，关注下方103500位置支撑，预计短线先抑后扬。操作上，建议沪镍2004合约可背靠103500元/吨附近做多，止损位102000元/吨。
上周铁矿石期现货价格大幅走高，一改节后开盘的颓势，据统计数据显示本周钢厂进口烧结粉总库存 1634.26 万吨，环比上周减少 132.79 万吨，春节后钢厂库存连续两周下降；从库存结构来看，本次钢厂的厂内库存和港口库存部分下降明显，主要是因为春节至今，运输不畅，钢厂以消耗厂内库存为主。随着疫情缓解，市场情绪转好，后市重点关注港口疏港量及主力持仓变化。
技术上，I2005 合约增仓上行，日线 MACD 指标显示 DIFF 与 DEA 低位交叉向上，绿柱缩小；BOLL 指标显示下轨与中轴开口缩小，期价将测试中轴压力。操作上建议，650-600 区间高抛低买，止损 15 元/吨。
上周螺纹钢现货报价继续下调，因终端需求低迷，现货成交不乐观，期货 RB2005 合约增仓上行，因疫情得到缓解，未来需求增加预期增强，叠加原材料价格坚挺，成本支撑明显。本周螺纹钢期价或先扬后抑，首先供应端继续萎缩，样本钢厂螺纹钢周度产量较上周减少17.44 万吨，由于厂内库存大幅增加，钢厂或继续放缓开工率及产能利用率。其次需求方面，虽然全国各地从 10 日开始复工，但工地复工恢复到正常阶段还需时日，因此库存量仍将继续增加。最后心态方面，目前随着疫情悲观情绪得到缓解，对于期货会有一定提振，只是现货需求回暖比较慢将制约期货反弹空间。
技术上，RB2005 合约增仓反弹，日线 MACD 指标显示 DIFF 与 DEA 跌势放缓，绿柱缩小；日线 BOLL 指标显示期价运行于中轴与下轨间。操作上建议，考虑于 3360-3480 区间低买高抛，止损 40 元/吨。
乐观情绪升温，油价录得年内最大周涨幅；但供需失衡，上行空间依旧受限。
北京时间周一（2月17日）亚洲时段，国际油价自三周高位小幅承压。油价上周取得今年以来最大周涨幅，上涨逾1%。因有迹象表明疫情的最坏经济影响已经被消化，减轻了投资者对原油需求自由落体的担忧。但需要注意，油市供需失衡仍是令市场头疼的大问题，三大机构大幅下修今年需求增长，同时高盛集团将2020年原油需求增幅预测削减近一半、将第一季度油价预测下调16%。
IEA 下调今年原油需求增长预估，OPEC+扩大减产规模预期对市场有所支撑，国际原油期价呈现震荡收涨；新加坡市场高硫燃料油价格呈现上涨，低硫与高硫燃料油价差处于近四个月低位；新加坡燃料油库存回升至两周高位。前 20 名持仓方面，FU2005 合约净持仓为卖单 24664 手，较前一交易日减少 1084 手，多空减仓，净空单小幅回落。
SC9999开盘回升至410关口，目前正处于压力位，大概率呈现回落后继续回升的走势。操作上，建议回落低多。
技术上，FU2005 合约期价测试 2250 一线压力，下方受 60 日均线支撑，短线燃料油期价呈震荡回升走势。操作上，短线 2130-2250 区间交易。
PTA 受供需矛盾影响，部分装置主动采取降负荷操作，目前整体开工率回落至 82.67%，物流运输受限及下游需求不佳目前库存维持高位。下游受疫情影响，开工延迟，聚酯部分装置检修降负荷，开工率下滑；终端制造业开工率维持低水平。短期供需面利空，期价偏弱震荡，二月中下旬随着企业逐步复工，市场或迎来转机，价格企稳。
从甲醇供需面看，内陆地区节日期间多正常开工，整体供应充足，但外销受限，库存走高，随着疫情控制得到进展，物流运输逐步恢复，西北地区企业大幅降价销售。外盘方面，伊朗地区恢复供气，甲醇装置陆续重启，但由于前期外盘供应紧张，短期进口仍将减少。下游方面，传统下游开工负荷明显下降，甲醇制烯烃企业虽整体负荷较高，但因外运受阻而导致库存增加，部分装置降低负荷，对甲醇需求产生不利影响。
技术上，PTA2005 合约 KDJ 指标底部形成金叉小幅向上抬升， 上方关注 4500 附近压力，下方测试 4350 附近支撑，预计期价维持在 4350-4500 区间波动。
盘面上，郑州甲醇主力 2005 合约期价承压于 2110一线，日内建议在 2050-2100 区间交易。
上周五，股市收高，四周来首次周线上扬，因市场憧憬中国政府控制疫情及其经济影响的措施，能够持续协助股市。截至收盘，上证指数报2917.01点，上涨0.38%；深证成指报10916.31点，上涨0.48%；创业板指报2069.22点，上涨0.22%；周五晚上再融资新规面市 定增规模或大幅增长，对股市产生中长期影响；2月16日，恒大一封秘密文件外流，许家印亲手签发，直接冲上微博热搜。继推出网上卖房之后，恒大75折卖房，对房地产行业有所冲击。今日早盘，三大股指走强翻红，科技股带动创业板指涨2.09%，并站上2100点。沪指、深成指表现也较为积极。
货币政策放松预期将继续帮助股市，尽管生产中断将损及企业获利。在信贷条件放宽的背景下，成长型股票将会上涨。本周，疫情态势的发展及中国宏观政策仍是关注重点。同时，本周将有超万亿元逆回购到期，且周四为LPR（贷款市场报价利率）报价日，央行如何应对将成为关注焦点。另外疫情的发展需要关注，近期非湖北地区确诊人数12连降也给了市场有效控制的信心，但是复工潮带来的人口流动也给疫情带来一定的考验。
美元兑日元USD/JPY上周五收盘109.772，收涨0.16%。
技术面，美元/日元日图显示，日元达到阻力位109.985附近。
美国纽约证券交易所因总统日休市一日；美国CME旗下贵金属、美国原油与外汇合约交易提前于北京时间2月18日凌晨02:00收市。
16日，伊朗总统鲁哈尼在德黑兰举行新闻发布会。在发布会上，鲁哈尼表示，伊朗已经成功抵御住美国的极限施压，也绝不会在极限施压下与美国谈判。鲁哈尼表示，尽管美国对伊朗实施严厉制裁，但伊朗经济状况正在明显改善，特别是伊朗已经逐渐摆脱对石油经济的依赖，通胀率持续下降。美国希望通过制裁使伊朗屈服的意图不会得逞。鲁哈尼强调，只有美国取消对伊朗制裁并且重回伊核协议，伊朗才愿意在伊核框架内同美国重启谈判。
据美国新闻聚合网站德吉拉报道称，消息人士称，经过内部民调评估后，民主党总统参选人布隆伯格正在考虑让前国务卿希拉里做他的竞选搭档。
美元指数(99.1239, 0.0033, 0.00%)突破99点，2020年以来已经累计上涨2.81%。
美元指数近期走强接近之前的高位99.6659，从走势上看力度渐弱，有可能触及前高后有回调，建议保持多单，到高位后逐渐减仓。
美国商品期货交易委员会（CFTC）数据显示，截至2月11日当周，美元投机性净多头持仓增加至139.4亿美元。业内人士分析，此前包括美国PMI和非农就业在内的多项美国经济指标整体向好，提振美元。近期多位美联储官员表达了对美国经济前景的乐观预期，也在一定程度上促进美元指数上涨。不少机构认为，美元强势难以持续。虽然近期是强美元的态势，但美元的头部形态应该已经走出来了，也就是说，美元指数短时间内继续大幅上冲的可能性不大。未来市场普遍还是预计，美元会处于逐步回落的过程。兴业投资分析，上周美联储主席鲍威尔在国会上的讲话偏鸽派。尽管鲍威尔承认美国经济形势良好，重申当前货币政策是适宜的，但指出公共卫生事件对前景构成潜在威胁，且表达了对经济长期增长的担忧。
澳美昨收0.6712，最低0.6711，最高0.6730，振幅0.0019%，波幅0.0019，今开0.6713
纽美昨收0.6433，最低0.6428，最高0.6448，振幅0.3047%，波幅0.002，今开0.6433
澳美看空意愿降温，震荡运行。纽美近期波幅不大，继续看空。
路透调查：预计欧元区2020年通胀为1.3%，2021年为1.4%。（与1月调查结果一致）
路透调查：受访的41名经济学家中有30人认为欧洲央行的负利率政策利弊相当。
据新加坡《联合早报》报道，法国总统马克龙指出，德国迟迟没有响应法国为应对英国脱欧后，如何加强欧盟所推动的努力，令法国开始失去耐心。马克龙15日在德国出席第56届慕尼黑安全会议时，被问到是否对德国总理默克尔没有回应他提出的欧盟改革建议感到沮丧时说：“我不沮丧，我是不耐烦。”他指出，法国和德国经常这样互相等待彼此的回应，但他强调，接下来几年的关键是，必须加快应对有关欧洲主权课题的步伐。（中新网）
上周五欧元兑美元下跌36点，收跌于1.08366。
欧元继续维持看跌，但需关注周二8:00 德国2月ZEW经济景气指数、欧元区2月ZEW经济景气指数，或将影响改变下行趋势。
摩根大通：随着市场继续关注欧元区经济困境、德国政治不确定性、欧洲央行进一步放松政策的可能性，以及尚未完全清晰的新冠病毒影响，仍然认为欧元兑美元EUR/USD将跌向1.07的低位。
荷兰国际集团外汇策略师Francesco Pesole表示，由于欧元区经济数据可能令人失望，下周欧元兑美元或难以反弹。下周二公布的德国2月ZEW经济景气指数“应会引起特别关注”，因为这将是预测新冠病毒疫情将如何影响经济的首个指标。他表示，欧元区PMI数据将于周五发布，预计收缩将主要反映在制造业指标上，或导致欧元兑美元进一步走低，因为市场预期欧洲央行将在更长时间内维持利率不变。
外媒报道，英国零售业游说团体英国零售商协会17日警告称，如果政府在英国脱欧后的任何协议中，未能与欧盟就港口监管检查达成务实的解决方案，英国消费者将面临更高的价格和更少的货物供应。
据CME“英国央行观察”：英国央行3月维持利率在0.75%不变的概率为92%，降息25个基点至0.5%的概率为8%；到5月维持利率在0.75%不变的概率为71.8%，降息25个基点至0.5%的概率为26.5%，降息50个基点至0.25%的概率为1.8%。
英镑依旧维持在日线高位的震荡区间，之后可能仍会保持这一走势，建议高抛低吸。4小时图关注上方压力位1.308。
周五NYMEX纽约原油3月期货受移仓换月影响，2月21日凌晨3:30完成场内最后交易，凌晨6:00完成电子盘最后交易，请留意交易场所到期换月公告控制风险。此外部分交易平台美油合约到期时间通常较NYMEX官方提前一天，请多加留意。
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