13 Jan 2020, 15:47 Views 244
USDA近日称受极端天气影响，美国11月产糖量270万吨，同比下降7%，为2011年来的新低。
USDA 12月预估2019/20榨季产糖750万吨，同比下降8%，但受天气影响更大的甜菜糖或持续生产到4月，加之路易斯安纳州产量比预期下降13万吨，最新预估美国产糖量约为738万吨，同比下降10%。产量下降将导致进口量增加81万吨至360万吨，以维持13.5%的库存比。
巴西贸易部发布的数据显示，2019年12月份中国买入300万吨巴西大豆，同比减少27%。12月份巴西大豆出口总量为344万吨，同比减少16%。2019公历年(1月至12月份)巴西大豆出口量为7400万吨，同比减少11%。12月份中国进口的巴西大豆数量下滑，原因在于中国的需求转移到美国。中国政府向贸易公司发放美豆免税进口配额。
豆油在棕油强劲的裹挟之下步步亦趋，向上运行，与豆粕弱势形成强烈的反差，可谓是火冰两重天。主力Y2005合约已经逼近7000大关，持仓量继续高涨，显示市场人气并没有衰败态势。目前植物油的驱动力量依然是马盘棕榈油的坚挺，带动了内盘棕油持稳、逞强，而目前相对偏低的豆粽500元/吨价差，又传导至豆油合约上，导致豆油也平稳维持上行趋势。关注马来、印尼市场最新的棕油政策对盘面的持续性影响。
中国农业农村事务部周五称，2019/20年度中国玉米和豆粕的饲料消费量预计将会继续增长，因为生猪生产稳步复苏。非洲猪瘟疫情致使中国生猪存量剧烈下降。政府采取一系列措施来提高生猪产量，近几个月存栏量开始恢复性增长。
中国农业部对玉米和大豆的产量、消费以及进口预测值和上月持平。
1月10日，国内商品期货日盘整体跌多涨少，值得注意的是，鸡蛋期货主力合约一度跌破3400元，最低触及3381元，较2019年10月28日的4925元高位，累计跌幅超30%。
白糖日线级别走出了一根带较长上影线的阳线，预计白糖会继续震荡上行至前高位置。
大豆目前还是一个非常强势的走势，上涨动能还比较强，在没有显示价格疲软之前保持看多的态度。
豆油目前维持在高位，但是上涨的动能没有那么强，接下来有可能会走出一个震荡的走势。
在经历了跌宕起伏的一周后，黄金市场的下一步短期走势“犹豫不决”。由于中东地缘政治，黄金一度飙升至1610美元上方 ，随后回落至1560美元附近。
今日周一亚洲早盘，现货黄金周一跳空低开，失守1560美元/盎司关口。金价刚刚短线突然加速下跌，最低触及1554.20美元/盎司。此前朝鲜局势传来最新消息，这提升了市场风险偏好。此外，美元指数小幅反弹，这也令金价承压。
根据KITCO对专业人士的调查，有44%的受访者预计金价将下跌，31%的人预计金价将上涨，剩下的25%对黄金走势持中性态度，或认为市场将横盘整理。而对散户投资者的调查则略有不同，47%的散户预计本周金价将上涨，31%预计将下跌，21%的人持中性观点。
上周五，国际大宗工业品上下翻飞，伦铜尾盘摸高，收盘报6203.5美元，上涨0.64%，伦铝震荡回升，收盘报1812美元，上涨0.44%，而国内沪铜期货夜盘走势跌宕起伏，主力合约Cu2003收报48920元/吨，微跌0.04%。
周五夜盘，沪镍主力2003涨0.55%，报收112340元/吨；不锈钢主力2006涨0.07%，报14060元/吨。特斯拉国产化再度点燃新能源概念，1月11日，工业和信息化部部长苗圩在中国电动汽车百人会论坛(2020)上表示，2020年7月1日以后，新能源汽车补贴不会再继续退坡。镍作为三元电池的核心材料之一，在2019年下半年电动车产销量大幅下滑的背景下，动力电池用镍量并未减少，后续随政策发酵的利好值得关注。
东南亚镍矿供应进入传统淡季，港口镍矿库存开始回落。镍金属方面，国内镍铁开工出现回落，而印尼镍铁产能逐步复产，短期国内镍金属整体延续平稳。需求方面，受下游需求进入淡季影响，不锈钢厂检修明显增多，预计短期镍金属需求依然维持弱势。
分析师指出，美伊紧张局势暂时降温，此外，中国和美国贸易乐观情绪以及来自朝鲜方面的最新消息都提升了市场风险偏好情绪，这令金价遭受打压。本周投资者将重点关注中国和美国贸易第一阶段协议的签署以及特朗普弹劾门最新进展，经济经济数据方面，美国CPI和零售销售可能会对市场产生重要影响。当然，投资者仍然需要盯紧中东局势的进一步发展，任何突发消息都可能会刺激市场波动。
伦铜冲高回落收盘维持小涨。沪铜夜盘小幅震荡回调。日线上看沪铜整体维持震荡上涨走势，短线维持偏强震荡。技术指标MACD快慢线保持死叉，RSI在50附近波动，指标来看短线偏震荡。
随着春节临近，市场近月合约呈现相对偏弱，同时金融市场敏感神经始终绷紧，沪铜期货多次上攻五万未果后回落调整，但抗跌韧性较强，沪铜多单轻仓持有。
春节临近，上游镍铁和下游不锈钢均陆续进入停产阶段，现货交投清淡，建议观望。
上周五62%铁矿石指数93.25美元/吨，环比减0.15美元/吨。进入一季度，外矿供给受天气扰动，发货处于低位。需求方面，短期来看，目前疏港量高位运行，港口库存延续大幅下降。但钢厂库存可用天数已明显上升，补库进入尾声，仅部分钢厂有节前补库需求，后期以按需补库为主，高疏港量难以维持。近期逆周期调控政策频出，央行降准、地方债提前下达提振黑色。
2019年1月10日，印度政府已经修订了《矿产（发展与监管）法》，20项法定许可证可“无缝”转移给新的租约持有人，以确保铁矿石采矿租约的平稳过渡。
分量方面，澳矿6750.93降86.59，巴西矿3372.28降81.44，贸易矿5787.09降19.47，球团458.23降23.02，精粉822.38降18.18，块矿1917.91.增49.61；在港船舶数量117增21。（单位：万吨）。需求：截止1月10日，Mysteel调研247家钢厂高炉开工率77.58%，较上周降0.81%，同比增2.56%；高炉炼铁产能利用率79.41%，环比降0.24%，同比增2.99%；钢厂盈利率87.45%，环比降0.81%；日均铁水产量222.05万吨，环比降0.67万吨，同比增8.36万吨。
可能在一次回踩之后，还能产生高点，如果形成小级别第三类卖点，那就有可能继续下跌。
油价周五跌至每桶65美元下方，录得去年11月末以来首个周线跌幅，周线布兰特原油价格下跌5.3%，美国原油下跌6.4%。
美伊关系升级后又缓和，短期内再次大幅恶化可能性相对较小，油价狂跌吐回近几日涨幅，美国国会众议院9日通过 一项旨在限制总统对伊朗动武权力的决议，而特朗普表示不允许伊朗拥有核武器，将对伊朗实施额外的惩罚性经济制裁，短期内中东局势不会缓解，尽管目前处于冬季消费旺季，美国成品油消费畛砰去年同期，环比有所下降，库存方面EIA意外录得增加，近期国际原油价格波动剧烈，观望为主。——山金期货
上周随着美伊双方均明确传达出不想开战的信号后，市场地缘政治预期迅速降温，虽然油价高位回落，但波动率维持高位，我们认为美伊冲突具有长期 性的特点，虽然短期地缘政治预期炒作过后，实际原油供应目前暂时并未受至I」影响，但未来受到波及的可能性有所增加，因此依然值得在未来的一段时间内 给出合理的地缘政治溢价，因此，这轮行阍区动的核心更多体现在波动率的回归，而非单边价格的涨跌。
上周五根据金联创等多家机构消息印证，燃料油一般贸易出口退税政策我获得国务院批准，将在一季度实际落地,具体出口主体与配额暂未公布，目 前据悉总体配额600万吨，仅限出口至保税区进行船燃直供，不能出口至别国，出口主体依然仅限为主营炼厂。目前来看，燃料油出口退税政策虽然迟到但 并未缺席，这一政策影响的不仅仅燃料油市场，对中国以及全球石油市场均将产生重要影响。
首先从中国石油市场的角度来看，对于国内有配额的炼厂这一政策能够极大的提振燃料油出口的经济性。国内主营炼厂在2018年就开始准备低硫燃料 油的生产，部分炼厂的装置进行了改造，因此从装置产能来看基本没有太大的瓶颈，炼厂生产的意愿不高主要是政策尚未兑现，因此，在退税政策落地之 后，不管在能力还是意愿上，主营炼厂均有很强的积极性,国内炼厂的开工率将会受到提振。考虑到出口配额的完成情况可能会影响到下一年的申请，因此 我们预计第一年燃料油出口配额大概率将全部用完。即便是出口到保税船供，我们认为这一变相增加了中国整体成品油出口量，预期国内今年汽柴煤出口量 至少在6000万吨以上，而燃料油退税落地之后600万吨的新增配额，相当于再增加10%的成品油出口，这对于消化国内过剩的炼油产能有着重要的意义。此 外，主营炼厂生产的低硫燃料油中，除了一少部分由低硫原油生产外，中石化大部分炼厂使用的是加氢渣油+净化油浆的调和生产路线，因此多产低硫燃料 油，意味着生产汽柴油的原料或者部分调和组分的减少，低硫燃料油的出口也将变相缓解当前国内的汽柴油供需矛盾，这一政策的实施具有类似多米诺骨牌的传导效应。
对于国际石油市场的角度来看，相当于多了600万吨的低硫燃料油供应,虽然无法出口到他国只能保税直供，但这也相当于满足了保税船燃60%左右的 市场需求，同时降低了中国保税船燃市场的成本，出口政策的实施有望压缩全球高低硫燃料油价差的同时也将压缩中国对新加坡的燃料油进口溢价,可谓是 影响深远。——华泰期货
上周五甲醇震荡为主，收盘上涨0.45%，今早开盘甲醇大涨，目前上涨4.14%。
内地甲醇市场稳定为主，西北地区盘整运行，受天气影响，运输不畅。下游节前刚需备货，成交顺利；江苏现货成交2260-2275元/吨，山东商谈在2120-2240元/吨自提，华南主流商谈2200-2230元/吨自提。基本面看，截至1月2日，国内甲醇整体装置开工负荷为71.50%，环比上涨1.26%；西北地区的开工负荷为85.50%，环比上涨2.84%。下游国内煤（甲醇）制烯炷装置国内煤（制烯炷装置平均开工负荷 在87.77%，传统需求表现低迷。春节假期临近，下游市场逢低适量补货，备货意向不高，甲醇刚需预期缩减。整体来看沿海地区库存上涨至89.63万吨，环比涨幅在0.82%。基本面相对一般，在原油回落的局势下，短期预计高位震荡震荡。
周一，沪深两市开盘涨跌互现。截至开盘，上证指数报3091.49点，下跌0.03%；深证成指报10894.00点，上涨0.13%；创业板指报1905.40点，上涨0.06%。盘面上，新能源汽车板块领涨，比亚迪(50.850, 3.93, 8.38%)开盘涨停。燃料电池、汽车零部件、汽车整车板块均涨幅靠前。
深证成指明显走得比上证指数更强些，量能上虽然不及去年年初，但也很可观，但依然要防止小级别的背驰被拉回构建中枢之后重新上行的可能性。
创业板指数明显走得是最强的，因为这一轮上涨主要是由科技股带动的，而在创业板指数的科技股成分最多，所以上涨最多也在情理之中。创业板短期不能轻易说到头，目前没有产生非常明显的背驰迹象，但这位置想要一下子过去恐怕也有点困难，情况与上述的类似，我个人偏向于小级别的结构完成之后，可以考虑空。
美国国务卿蓬佩奥：将在本周于加利福利亚州会面韩国和日本官员。
上周五，美元继续呈小幅回落整理的走势，美元指数最高上97.59，最低下跌到97.29，收盘在97.36。
在一系列强劲的经济数据出炉后，美国非农数据表现疲弱，仍不太可能动摇美联储目前的中性政策立场。受此影响，美元指数回吐涨幅，盘中曾一度触及97.584的两周高位。同时，因美国对伊朗实施新一轮制裁，令投资者担忧情绪有所增加，日元和瑞郎从低位适度反弹。
经济数据方面，美国数据显示，12月非农就业岗位增加14.5万个，低于市场预估的16.4万。10月和11月的数据修正后显示，新增就业岗位累计比此前公布的少1.4万个。2019年，美国创造了210万个就业岗位，低于2018年的270万个。
美国上周五对伊朗实施更多制裁，以回应伊朗对驻伊拉克美军的报复性导弹袭击，且誓言如果伊朗继续从事它描述的恐怖主义活动，美国将进一步加强对伊朗经济的制裁，这使得市场的担忧加剧。随着投资者涌入美债市场，美债收益率下降。
从技术上来看，美指上周五上涨在97.60之下遇阻，回调在97.25之上受到支持，收盘在97.36，意味着美元短线反弹后有可能保持下跌的走势。美元目前短线以逢高做空为主。
澳洲联邦银行（CBA）：澳大利亚经济或又将迎来平庸的一年。
澳洲联邦银行（CBA）表示，到2020年，澳大利亚经济将迎来积极的影响，但净贸易差额将仍低于潜在增速。预计2020年澳大利亚经济增速将为2.5%，而低于趋势的增长将使其失业率很难降低。此外，预计通胀将继续低于目标水平，澳联储将进一步降息，但不太可能采取非常规货币措施。
2019年年底澳元兑美元短暂突破0.70关口，随后迅速回落，因市场押注澳联储或将在下个月放松货币政策，澳元或将连续六日下跌。当前现金利率期货显示澳联储降息25个基点的几率为57%，加之美元持稳，使得澳元兑美元回落至0.6912。
澳元有在货币宽松逾期下，有进一步走低风险，有待观察是否能突破前期阻力位0.70。
北京时间1月13日23:00将有欧元、日元、英镑、澳元、纽元外汇期权大单到期，敬请管理风险。
受美元指数拉升的影响，欧元短线下挫。欧元区部分经济体的就业市场紧俏，但许多国家仍出现闲置迹象，可能会限制薪资增速的上行压力，进而抑制潜在通胀。
17:30，英国GDP月率(%) (月度环比) 前值0.0%
17:30，英国GDP年率(%) (同比) 前值1.1%
17:30，英国制造业产出月率(%) (月度环比) (十一月) 预期值-0.3% 前值0.2%
17:30，英国制造业产出年率(%) (同比) (十一月) 预期值-1.7% 前值-1.2%
17:30，英国3个月滚动GDP月率(%) 预期值-0.1% 前值0.0%
17:30，英国贸易帐(英镑) (十一月) 预期值-11.70B 前值-14.49B
上周五英镑兑美元跌0.02%至1.3064，波动不大。
本周FOMC永久票委席威廉姆斯、2020年FOMC票委哈克以及卡普兰都将发表讲话，美联储还将公布经济状况褐皮书，虽说目前市场普遍认为美联储将保持观望态度，但其新动态投资者还需要注意追踪。另外素有“恐怖数据”之称的美国12月零售销售数据也将公布。
美国众议院议长佩洛西表示，已经要求司法委员会主席杰里·纳德勒本周为提交立法做准备，任命管理人员，并向参议院提交弹劾条款。
美股银行股揭开年报季序幕。本周摩根大通、富国银行、花旗集团等银行将公布2019年第四季度及全年财报，这标志着美股年报季序幕即将拉开。
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