18 Dec 2019, 17:36 Views 1,047
日本央行维持1-3年期国债购买量为4200亿日元不变，维持3-5年期国债购买量为3400亿日元不变，维持5-10年期国债购买量为3500亿日元不变。
英国央行行长卡尼：包括财政政策在内的其他公共政策上提供的合作可以带来明显收益；气候危机是存在的，每一个金融决定都应该将其纳入考量；美元回购的波动性表明金融市场部分仍有待处理；全球经济最大的受益可能来自贸易紧张情绪的缓解；全球政策制定者面临的挑战是在提供足够刺激的同时保证均衡利率低位；我的措辞不应该作为周四英国央行利率决议的信号；全球流动性陷阱的风险表明不能只有央行是“采取任何可能措施”的政策制定者。
新任英国央行行长人选可能最快在本周公布；对新任英国央行行长人选的讨论已经来到最后阶段。
英国央行官员：英国政府接近就新任英国央行行长人选做出决定
美国达拉斯联储主席卡普兰(Robert Kaplan)讲话。
美联储卡普兰：美国生产力增长缓慢；全球化或正在降低定价权的影响力；除非我们对移民及其他政策作出改变，否则劳动力增长将放缓；我们正处于或已经超出全面就业水平，没有过多的闲置产能；权力已从卖方转移至买方，这使得企业难以转嫁更高的成本；预计2020年美国经济增速约为2%，失业率约为3.5%；通胀压力仍然温和；在没有物价压力的情况下，劳动力能比历史水平更加紧俏；技术带来的颠覆正在对企业的定价权构成限制；不要依赖于美元仍为全球储备货币；认为美元将永远是全球储备货币是危险的；不改善教育领域将会扩大美国不均衡问题；气候变化正在经济方面带来显著影响；资产负债表在未来会增长，但希望由货币和经济的增长来推动；认为合适的政策路径是保持现状，预计2020年不会出现改变；油价上行风险大于下行；贸易政策稳定化将促进全球经济增长；美国经济表现良好，美元走势强劲；不确定负利率对欧洲经济带去的全是好处；认为美国不会实行负利率；除了货币政策，我们需要更加广泛的经济政策；负利率会对金融领域构成损害；质疑负利率是否有效；回购市场将出现波动但并非世界末日；美联储应该认真考虑固定回购操作；美国生产力增长缓慢；全球化或正在降低定价权的影响力；正在关注企业借贷水平；愿意对有关大型银行流动性管理的规定进行研究；部分迹象显示，贸易和全球经济增长不确定性正在改善；希望美联储重新审视该如何对待美国国债和准备金，以缓解回购压力；公司债务不断增长对经济构成潜在风险，在经济低迷时期可能会起到放大作用；与2019年年初相比，风险更加平衡了；需要前景出现实质性变化才会调整利率；在劳动力市场变热之际，应关注金融不平衡问题；美联储应容忍通胀略超出预期 ；全球化是英国、美国和其他国家加速发展的机会；贸易将是明年全球经济增长能否改善的关键；基本预期是明年全球经济增速将稳定；能够容忍通胀略超过2%的目标水平，前提是这并非长期持续；将会关注金融稳定问题，这将是权衡明年利率调整的一部分因素；如果劳动市场依然紧俏，认为明年美国消费者表现将保持强劲；没有看到制造业疲软扩大至更大范围的迹象；如果收益率曲线再次疲软，将会对此感到担忧；美国将关税作为外交政策一部分的国家策略对企业构成更多不确定性。
美国波士顿联储主席罗森格伦(Eric Rosengren)讲话。
美联储罗森格伦：更倾向于不同水平的利率，但考虑到现在的情况，仍愿意等待通胀接近2%水平；就业市场非常紧俏；为了避免陷入衰退，官员需要关注资产价格，而不仅是通胀；收益率曲线不再像过去一样是良好的衰退指标；比起调整银行监管，更倾向于有更大的资产负债表，以增加回购市场的流动性；美国家庭部门的强劲可能继续抵消商业投资的疲弱；全球经济仍然面临一些下行风险；经济处于良好状态，就业市场强劲；除非发生重大改变，否则美联储不需要更多的宽松措施；通胀将朝向美联储目标2%的区间移动；现在是耐心评估经济的好时机；美国2020年经济不可能发生衰退；贸易保护主义将会损害生产力及薪资；必须关注资产价格以避免衰退。
据ISO预测，由于食糖价格长期处于偏低水平，且部分产区受到不利天气的影响，预计2019/2020年度全球食糖将会出现300万吨的供应缺口。2019年8月份时将缺口预测值调整为350万吨，且预测到2020/2021榨季供需缺口将增至近600万吨。联合国粮农组织（FAO）在2019年11月上旬表示，预计2019/2020榨季全球糖产量将同比下降2.8%，至1.751亿吨，预计2019/2020榨季全球食糖需求量为1.775亿吨，这样将出现240万吨的供需缺口。
截至2019年10月底，巴西中南部产区已生产食糖2522.3万吨，与上年同期相比小幅增加了3.3%。但由于天气较干旱，该地区预计即将停榨，与往年提前一个多月。这样，全年食糖总产量未必能够高于上年。印度糖厂预计将于11月下旬开榨，较上年推迟两周左右。根据印度食品部的预测，2019/2020年度食糖产量可能在2850万吨左右，较2018/2019年度减产460万吨左右。泰国糖厂协会（TSMC）预测，2019/2020年度食糖产量可能会降至1200万吨，较上年度减产180万吨。
目前印度、泰国尚未大规模开榨，本年度食糖产量等到2020年2月以后才基本确定。而巴西中南部主产区或许要到4月份才开榨，所以2020年全球食糖供应形势尚未明朗。
目前市场普遍认为2020年度全球食糖将出现供应短缺，糖价会逐渐走高的预期也相当强烈。但印度陈糖出口压力依然不可小觑，市场缺口也不会过于显著。加上主产国的各类补贴，除非天气因素异常，否则食糖产量未必会大幅减少。所以，整体上2020年全球糖价很有可能要高于2019年，但未必能够达到2016年的高度。国内市场也是如此，新糖虽有减产预期，但幅度很有限。特别是，国储库存庞大，市场供应不存在短缺的问题。2019年11月广西已开始拍卖地方储备，如果糖价继续上涨则国储出手的可能性会大大增加。而且，2020年5月进口糖特别保障关税的征收将到期终止，进口糖成本会显著下降。这些都对糖价升幅有抑制作用。
汉堡12月17日消息：据德国汉堡的行业刊物《油世界》称，2019年下半年（7月到12月）中国大豆进口量将比大豆压榨量高出700万吨。作为对比，去年同期的大豆进口量比压榨量低了570万吨。
报告称，虽然2020年有望恢复，但是2019/20年度（9月到次年8月）中国大豆压榨量预计仍将创下四年来的最低水平。
受豆油市场强势突破以及各方对中美第一阶段贸易协议协议相关细节的乐观期待，周二CBOT大豆期货市场延续反弹节奏继续上行，技术上保持V型反转特征。美国政府的一项支出法案将生物柴油行业的税收抵免延长至2022年，并追溯至2018年初。市场预期该法案有助于提升美国生物柴油消费，为豆油等生物柴油相关性较强品种带来支撑。中美达成的第一阶段贸易协议继续受到各方关注，市场也期待能看到协议的更多细节。中方同意扩大美国农产品进口规模，市场预计2020年中国进口美豆规模将超过2017年水平，甚至可能达到或超过4000万吨。
中美双方达成初步协议，有利于缓解美豆库存压力，同时也会提升2020年美国农民种豆积极性。在当前南美大豆产量前景保持乐观的背景下，全球大豆市场将整体保持供应宽松状态。在中美大豆贸易关系改善后，南美大豆对华出口将受到较大冲击。阿根廷新总统表示将把该国大豆、豆油和豆粕的出口税率从25%提高到30%。在当今世界各国中，一般会鼓励本国企业扩大出口，提高出口税率的做法并不常见。作为全球重要的豆油和豆粕出口国，新税制将削减阿根廷豆类商品出口竞争力，并可能减少阿根廷豆类商品在国际市场的供应，同样对美豆市场形成利好。美豆出口预期获得改善，美豆价格延续反弹状态。马来西亚棕榈油高开低走，保持强势震荡特征。国内豆类市场延续油强粕弱走势，豆油连创反弹新高，豆粕则维持弱势震荡。
黑龙江产区大豆收购价保持稳定，农户和贸易商惜售情绪升温，中美贸易谈判取得突破对国产大豆市场反弹形成压制。国家粮油信息中心预计黑龙江大豆单产为240.4斤/亩，总产量为730万吨，占全国的42.7%。国产大豆市场处于季节性供应高峰期，各级粮库增加收购量，市场看涨预期持续升温。中储粮哈尔滨直属库从本月初开始，将国标三等大豆收购价格升至1.78元/斤，政策收购价格对活跃市场起到重要作用。
今日国内豆油现货行情或稳中上涨。随着中美达成第一阶段协议，对国内豆油利空出尽，美豆类产品因出口预期改善而令价格趋升，国内进口成本逐渐增长，加之马棕方面炒作供应忧虑题材不断，外盘油脂氛围偏好。现阶段豆油去库存进程持续，临近双节终端补库加速，部分地区提货困难，基本面良好，春节前国内豆油暂无明确利空因素，厂商豆油现货报价或跟盘稳中上调。
根据中国气象网监测，12月16日08时至17日08时，内蒙古东南部、黑龙江中南部、吉林大部、辽宁北部和东部等地有大雪，局地有暴雪；上述地区积雪深度一般有3～5厘米，局地8厘米以上。气温方面，东北地区气温接近常年同期或略偏高2-4摄氏度。降雪天气会加快部分地趴粮售粮。
目前下游企业陆续开展春节前备货，预计12月底订单合同采购结束，下游需求减弱，而市场贸易环节渠道库存低位，贸易主体多参照2019年临储拍卖底价锚定2020年3-5月份市场价格，目前建库价格风险性一般，但综合收益一般，如建库成本小幅走低，贸易环节春节前建库意向依然较高，如出现基层售粮节奏加快的情况，贸易环节“蓄水池”作用将发挥。
综合以上方面，在无重大政策影响因素干预的情况下，春节前东北地区玉米价格仍以震荡偏弱运行为主，受市场需求影响，玉米价格下行空间有限，目前东北基层售粮进度23%左右，持续关注春节时间节点前后基层售粮进度。
白糖从基本面来看，明年会有供应需求的缺口，但短期结构上面还差最后一跌，耐心等待所有结构完成。
豆一目前仍然是一个第三类买点的位置，短期仍有冲高的动力，只不过盘整到什么时候无法确定。
豆二短期仍然处在处在一个小三买的结构中，但是等短期上冲完成之后，结构上面来看，还是可能会继续下跌的，到时候在从基本面的供求关系去确定。
豆油从底部起来，目前还暂时未出现动能衰竭的情况，所以仍然存在上冲的空间，只不过短期冲完，长期后面肯定还有一次回撤的动作。
沪金昨日收盘小幅下跌0.05%，几乎不变，仍在震荡中。
昨日沪铜小幅上涨0.33%，晚间下跌，目前在高位震荡。
沪镍昨日收盘小幅上涨0.51%，反弹上涨力度减弱，昨日晚间下跌，目前震荡。
昨日金价几无变动，中美贸易协议相关的讯息混杂，抵消美国经济数据乐观的影响。
全球最大黄金上市交易基金(ETF)—SPDR Trust周二持仓量较周一减少0.63%至880.66吨。
1、【1-10月全球铜市供不应求18.7万吨】12月17日消息，世界金属统计局(WBMS)周二公布的月报显示，2019年1-10月全球铜市供应短缺18.7万吨， 2018年全年为短缺27.5万吨。10月期间，可报告库存增加，较2018年底高出近79万吨。今年前10个月，COMEX铜库存减少6.75万吨。1-10月，全球矿山铜产量为1700万吨，较上年同期高出1.4%。全球精炼铜产量为1942万吨，同比減少0.8%。
2、【江西铜业与中色旗下赞比亚谦比希签署2020年CIF进口粗铜长单】上海金属网讯：据悉，江西铜业与中色旗下赞比亚粗铜生产商谦比希签署2020 年CIP进口粗铜长单Benchmark为128美元/吨，大大低于去年的165美元/吨。
小结：昨日沪铜日内夜间高位震荡，主力合约收于49180。市场情绪积极，带动铜价整体偏强，但利好基本反映在价格中，价格继续向上动力不足。基本面来看，国内社会库存继续下降，保税区库存有小幅回升，海外LME库存延续回落，全球显性库存低位持续下降，对铜价形成支撑。国内冶炼产能目前维持稳定，但在低利润周期下，冶炼厂生产运营的潜在风险较高，后续持续关注运行产能变化。我们认为短期铜价继续向上空间有限，多单建议逢高止盈，期权牛市价差策略可继续持有。——宏源期货
近期镍价持续反弹、现货转为贴水状态，持货商出货态度积极市场成交清淡，当前供需或暂时不足以支撑市场进入上升趋势。LME镍库存持续攀升，增量主要在于镍豆。近期国内部分镍铁厂传来检修计划，高镍铁价格有所回升，镍铁厂低价惜售。现货镍矿价格计算， 中国超过一半的高镍铁产能已经陷入亏损，若镍矿价格维持坚挺，则镍铁价格继续下跌空间可能有限。前期镍价持续回落，镍铁库存偏高、需求端利空拖累是最主要的两个因素，当下这两个利空依然存在，但是其影响力已有趋弱迹象，高镍铁已经出现检修计划，而不锈钢期盘在低价出现大量成交，短期市场情绪有所回暖，价格进入震荡反弹阶段。
策略：单边：镍单边趋势策略暂观望，短期利好有限不足以支撑价格进入上升趋势，后期可能重回弱势。——华泰期货
螺纹钢目前还在震荡区间中，若突破震荡区间上轨有望进一步上行。
美国至12月13日当周API原油库存公布值470万桶，前值141万桶，预期值-192万桶，利空原油
焦煤近期正构筑底部， 1196.6左右的支撑位较强。
焦炭今日走势不是特别强，近期有可能还会维持震荡的走势，若突破前高则有望开启上涨行情。
受减产影响，原油在缓慢上涨，有可能会达到上方的阻力位63.325。同时注意到美国原油库存正快速增加，说明美国正扩大原油产量，这将使原油承压，因此不过分看涨原油。
短期可以做低吸，由于价格已经站上短期均线上方，不建议高抛，若突破前高可以追多。
沪深300期指当月合约IF1912报收4048.2点，上涨62.2，涨幅1.56%。成交量80657手，成交额975.68亿元，持仓66702手，较上一交易日增加4967。
上证50期指当月合约IH1912报收3037点，上涨37.8，涨幅1.26%。成交量28989手，成交额262.99亿元，持仓26789手，较上一交易日减少469。
中证500期指当月合约IC1912报收5245点，上涨86.6，涨幅1.68%。成交量67609手，成交额705.84亿元，持仓61469手，较上一交易日减少9970。
日本11月季调后商品贸易帐(亿日元)公布值-608.32，前值-347.32，预期值-564，利空日元
日本11月未季调商品贸易帐(亿日元)公布值-821，前值157，预期值-3690，利空日元
日本11月商品出口年率公布值-7.9%，前值-9.2%，预期值-8.6%，利多日元
日本11月商品进口年率公布值-15.7%，前值-14.8%，预期值-12.7%，利空日元
美元兑日元昨日波动不大，微微收跌于109.468。
美元兑日元近期处于盘整状态，若全球贸易局势有好转，美元兑日元将进一步上行。
21:30，美国营建许可总数(户) (十一月) 今值1.482M 预期值1.410M 前值1.461M
22:15，美国工业产出月率(%) (月度环比) (十一月) 今值1.1% 预期值0.8% 前值-0.9%
22:15，美国制造业产出月率(%) (月度环比) (十一月) 今值1.1% 预期值0.7% 前值-0.7%
美元指数止跌回升，美元指数涨0.15%至97.19，三天来首次上涨；美国制造业和房屋建筑业改善的迹象支撑了美元走强。
丹斯克银行：在全球周期展望逐渐明朗下，美联储宽松政策支撑市场风险情绪，令美元风险大体偏向下行。此外，欧元获欧元区乐观数据提振，预测欧元兑美元EUR/USD在未来1-3个月将会平稳升至1.10位置附近，若美联储继续维持宽松，那么半年内将升至1.13位置。
欧美的结构仍然还是处于一个震荡之中，波幅在45个点上下，耐心等待方向选择。
英国10月三个月ILO失业率公布值3.8% 前值3.8% 预期值3.9% 利多英镑
英国11月失业率公布值3.5% 前值3.4% 利空英镑
英国11月失业金申请人数公布值2.88万人 预期值3.3万人 前值2.45万人 利空英镑
英国12月CBI工业订单差值公布值-28 前值-26 预期值-25 利空英镑
英国首相约翰逊称将修改法律，以保证英国脱欧过渡阶段不会延长，英国首相约翰逊发言人称，首相告知内阁，英国将在2020年底前脱欧。市场对英国无协议脱欧的担忧再次增加，欧盟委员会也称，对英国阻止延长过渡期的计划表示担忧。
英镑昨日受约翰逊言论以及数据的疲软的影响大幅下跌，最终收跌于1.31288。
英国经济数据表现较差，同时昨日约翰逊的言论引发了市场对英国无协议脱欧的担忧。从目前来看英国无协议脱欧的可能性不是特别大，重要的仍然是英国的经济数据的疲软带来的影响，这一影响可能会使英镑继续承压。
本周日本央行和英国央行将公布利率决议，预计将对日元和英镑走势产生影响。
日本央行将在周四率先公布决议，预计该央行将按兵不动。日本央行几年来一直将利率维持在-0.10%不变，因为它的目标是在不太伤害银行的情况下提振通胀。日本央行还计划通过设定10年期债券的收益率来降低长期借贷成本。
北京时间周四20:00英国央行将公布12月利率决议。市场当前普遍预期英国央行将维持利率水平0.75%不变。
本周欧美将公布大量关键数据，其中美国定于周五公布的GDP数据和PCE通胀指标最受关注，预计将引发市场波动。
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