21 Nov 2019, 14:23 Views 154
美联储：美联储发布了FOMC货币政策会议纪要。尽管与会官员强调了美国经济面临的下行风险仍偏高，但不认为短期内有必要进一步降息。美联储主席鲍威尔日前致信美国国会众议员，认为美联储没有发行美元数字货币的计划。
欧洲央行：首席经济学家连恩表示并不预期欧元区会进入衰退，预计欧元区经济在未来一到两年内复苏，欧洲央行没有达到货币政策的极限。欧洲央行副行长金多斯表示，低利率可以支撑经济但有副作用，2020年中期欧洲出现经济收缩的可能性已经提高至20%，货币政策的副作用越来越明显。欧洲央行执委马克鲁夫表示，宏观经济前景好坏不一，存在全球制造业疲软向服务业蔓延的风险，预计欧元区长期疲软。
瑞士央行：委员Maechler表示，瑞郎被高估，瑞士需要扩张性的货币政策，负利率对我们非常有必要。
中国央行：区块链、云计算等17项金融行业标准正加紧研究制定。
白糖：11月20日郑糖延续强势，高开高走，最终以中阳线报收，并且创出了调整以来的反弹新高，市场人气有所凝聚。郑糖指数开盘5564，最高5621，最低5554，收盘5605，上涨75点，成交102.34万手，持仓94.27万手，增仓2.01万手。
棉花：20日，棉花主力2001合约低开后，多空同时减仓，期价呈小幅波动态势，成交略显清淡。之后，伴随着空头加速离场，期价快速回升，但多头并未借机增仓，期价涨势后劲不足，日内以微幅上涨报收。
白糖：本榨季国际糖市供应出现缺口已成定局，国内由于糖料种植面积下滑导致产量小幅减少，加之元旦、春节备货的驱动，食糖进入消费旺季，现货市场走货顺畅。从技术面分析，郑糖均线呈多头排列格局，中长期易涨难跌，价格中枢将继续上移。
世界金属统计局周三公布的数据显示，1-9月全球铜市场供应短缺20.3万吨。2018年全球铜市同比短缺28.4万吨。9月末库存较2018年12月末高出6.6万吨。这一增幅包括净付运至LME仓库的12.7万吨和净付运至上海仓库1.2万吨。今年前9个月COMEX铜库存下滑6.4万吨。1-9月，全球矿山铜产量为1523万吨，较去年同期增加1.3％。1-9月全球精炼铜产量为1736万吨，较去年同期减少1.3％，印度和智利产量显著减少，分别为减少9.9万吨和20.6万吨。1-9月全球铜消费量为1756万吨，去年同期为1786万吨。
国际贸易不确定性，增添了市场的担忧情绪，同时终端房地产及家电行业表现缺乏亮点，下游需求依旧表现较弱，对铜价形成压力，不过中国央行下调LPR利率，逆周期调节再次加大，同时近期全球铜库存呈现下降趋势，以及年底终端需求仍有增长预期，对铜价有所支撑。现货方面，现货市场持货商逢高换现意愿高，但市场接货意愿低迷，少有成交，持货商无奈调降报价，经过前几日的低位补库，下游消费畏高驻足。
2019年1-9月精炼镍产量总计为174.16万吨，需求量为180.84万吨。1-9月矿山镍产量为186.98万吨，较去年同期增加10.2万吨。
11月20日，菲律宾第二大镍矿石供应商--GlobalFerronickel控股公司周三称，该公司已经与宝钢资源国际有限公司（BaosteelResourcesInternationalCoLtd）签订2020年向后者市场价供应100万湿吨镍矿石的协议。该公司在一份声明中称，其中一半矿石为低品位矿石，另外一半为中等或高等级镍矿石。预计这些镍矿石料自明年4月开始陆续发运。
11月20日消息，世界金属统计局（WBMS）周三公布的报告显示，2019年1-9月全球镍市场供应短缺，表观需求量超过产量6.69万吨。而2018年全年供应短缺10.29万吨。
2019年9月末LME仓库持有的报告库存较2018年末下滑5.43万吨。
2019年1-9月精炼镍产量总计为174.16万吨，需求量为180.84万吨。
1-9月矿山镍产量为186.98万吨，较去年同期增加10.2万吨。
中国冶炼厂/精炼厂产量同比增加7.5万吨，表观需求量为96.04万吨，较去年同期增加15.9万吨。
2019年9月，镍冶炼商/精炼商产量为22.55万吨，消费量为23.06万吨。
黄金的反弹力度很强，昨日形成了一个针对与前一个五分钟中枢的三买，预计在这附近会构建第二个五分钟中枢打出新高之后，才会出现回落，假设这一次回落未出现新低，就可以考虑做多黄金。
沪铜大级别仍然在一个三十分钟中枢内部震荡，小级别形成了一个中枢扩张结构，可以考虑回调下来做多。
原油：原油当前及未来很长一段时间内，全球原油供应量将持续上升，俄罗斯不愿减产，巴西正积极增产。
有消息称俄罗斯不愿进一步减产。去年11月，俄罗斯已将原油日产量提高至1125万桶，未达到产量目标。而根据“OPEC+”的减产协议，俄罗斯应该将日产量限制在1117-1118万桶左右。
与此同时，巴西国家石油公司（Petrobras）正在进行规模扩张，其几乎完全控制了巴西油田的80多亿桶石油，有望在未来几个月成为第二大石油生产商，并有可能在未来10年取代世界最大的石油生产商——俄罗斯石油公司（Rosneft）。巴西想要增加全球原油产量，而不是像欧佩克经常做的那样减少原油产量。
截至11月15日当周，原油库存增加了约110万桶，这是连续第四周增长。
12月5日，沙特将宣布其能源巨头沙特阿美公开发行股票的定价，根据此次公布的IPO内容，推算沙特阿美整体估值仅为1.6万亿美元-1.7万亿美元，不足2万亿美元，但仍是有史以来全球最大的IPO。当时的油价可能对沙特阿美的IPO定价至关重要，分析认为，沙特阿美上市本身对油市的影响有限，但沙特当局可能在阿美公司上市的一段时间加大减产力度推升油价，以期提升沙特阿美公司价值。
在同一天，“OEPC+”将在维也纳总部举行会议，俄罗斯在此次会议上不太可能同意深化减产，但可能承诺延长现有减产协议以支持沙特。
知名外媒调查显示，美国EIA原油库存料增加150万桶，该数据定于北京时间周三(11月20日)23:30公布。数据：今值137.9(万桶)预测值154.3(万桶)前值221.9(万桶)。EIA数据公布后美国原油价格短线上扬0.6美元。
周二（11月19日）国际油价维持震荡下行，触及两周低位，周三(11月20日)亚洲时段，国际油价在连续两日下跌后基本持稳，但整体仍相对疲软。
原油：未来很长一段时间内，全球石油供应充足且产量或将持续上升，但由于需求疲软，长期来看，油价上涨或将面临压力短期看技术面，有反弹空间。
在技术面来分析铁矿石价格在逐步往上升，近期的阻力位是625和645，如果能有效突破这个两个阻力位的话不排查继续突破前期最高点684点的位置。
近期由于供求关系的印象螺纹钢的需求在在上升，价格已经突破前期高点3559点位置以后还有继续冲高的可能。
据统计，2019年国内PTA新增产能达320万吨（四川晟达100万吨、新凤鸣220万吨），PTA产能增幅7%。在PTA、MEG等产品价格低廉的情况之下，聚酯产能在2020年也有扩产能的计划。据统计，2020年新投产聚酯产能预计达到515万吨，对应PTA的需求新增430万吨左右，远远小于2020年计划投产的PTA产能1530万吨。
从各上市公司的财务报表推算，新投产的大型PTA装置加工费用已经由前几年的550元/吨下降至200—300元/吨。过度的产能扩张使得PTA市场竞争加剧，部分生产能力弱、成本较高的老装置将面临被淘汰的局面，如何提高竞争能力、保证企业长久发展成为主要的挑战。
PTA：成本下行、加工费下行，将导致PTA价格重心较难发生逆转，在大的扩产周期之下，仍以反弹抛空的操作为主。
另外，建议关注PTA与原油的价差缩小策略，主要的逻辑在于，大的扩产周期必然伴随着产业利润的压缩，PX和PTA均有大量的装置新增投产，而下游的扩产速度明显弱于上游扩产速度，因此在利润被挤压的情况之下，空PTA多原油具有较高的安全边际。
周三大盘终结两连阳，呈现较大回撤，收盘沪深300、上证50和中证500指数涨跌幅分别为-0.99%、-1.09%、-0.58%，对应股指期货当月合约涨跌幅分别为-0.92%、-0.97%、-0.64%。
期指周三持仓小幅下降，IF减仓3928手，IH减仓750手，IC减仓1303手。
虽然目前政策偏好，但市场总体仍在观望，短期消息利好只会在短线上对市场有一定的影响。历年的11月份都没有出现连续大幅上涨的纪录，策略上因以震荡市的保守交易为主。
日本至11月15日当周买进外国股票(亿日元) 前值：2432 预期值：2432 公布值：-658
日本至11月15日当周买进外国债券(亿日元) 前值：5288 预期值：5288 公布值：1194
日经新闻：日本执政联盟官员同意呼吁政府编制补充预算，规模为10万亿日元。
日本东证指数跌1%，日经225指数跌幅扩大至1.4%。
目前来看，美日4H的年线附近仍然存在比较大的支撑，在没有选择方向之前，这位置上下会震荡一段时间，目前看不出太多东西，观望为主。
美联储公布10月货币政策会议纪要美联储会议纪要显示，所有委员都否决了负利率，一些委员担心通胀预期进一步下滑，一些委员将金融风险和气候变化联系起来。美联储官员们降息是由于贸易和全球增速担忧。委员们下调了2019年核心PCE通胀和2020年整体PCE通胀预期，因能源价格问题。
洞察
美联储货币政策会议纪要显示若经济数据没有断崖式的下跌，美联储不会降息，会议纪要公布后甚至出现了加息的声音，因此美联储在2020年春季降息的可能性越来越小，美元指数料下行空间不大，预计短期内还是维持震荡走势，长期来看美元指数有可能会继续上涨。
澳元兑美元下跌0.37%至0.6801；纽元兑美元跌0.22%至0.6416。
周三，因对贸易协议前景的担忧加剧之际，投资者对高风险资产的胃口减弱，避险资产大幅上涨，商品货币下跌。预计澳美将处于横盘弱势震荡；纽美以弱势调整为主，仍处于较大级别上升趋势中。
15:00，德国10月PPI月率 前值0.1% ，预测值0% ，公布值-0.2%。利空欧元
17:00，欧洲央行公布2019年11月金融稳定评估报告。
欧元兑美元，开1.10768，收1.10721，收跌，最高1.10807，最低1.10524，波幅28点
欧元已经从10月触及的两年低点反弹，较10月1日创下的年内低点上涨1.8%；欧元区债券收益率也上升；期权市场情绪同样出现改善，1个月期风险逆转显示投资者对一个月后欧元汇率的看涨预期最高。
市场乐观地认为欧洲经济正迈向更有力的复苏，一位因无公开置评授权而不愿具名的交易员称，对冲基金本周增加了欧元多头头寸。商品期货交易委员会（CFTC）数据显示，截至11月12日当周，投机者削减了欧元净空头头寸。
法国农业信贷银行表示，随着经济触底回升，欧元最坏的情况可能已经过去。摩根士丹利预测欧元将在第一季度反弹，然后在明年保持强势，因为避险情绪可能导致市场解除以欧元融资的套利交易。
【华尔街关注英镑 保守党获胜或刺激上涨】华尔街正在把英镑列为2020年外汇头号押注对象，他们认为英国保守党下个月赢得大选会打破脱欧僵局。美银美林预测到2020年底英镑兑美元将涨近8%，达到18个月高点1.39，摩根士丹利等投行的预期也很接近。设想条件是保守党在12月大选中获得绝对多数，消除部分导致英镑“显著低估”的脱欧不确定性。
道明证券：英国脱欧不确定性消退降低了英镑和欧元的风险溢价。虽然当前脱欧风险犹存，但投资者应该可以放心了，因为最糟糕的情况基本可以避免了。英国保守党若在12月大选中获得多数席位，则能提供一份可靠的协议可供选择，且这份协议有望在几周内获得通过。
03:00，美联储FOMC公布10月货币政策会议纪要。
03:30，NYMEX纽约原油12月期货受移仓换月影响，11月21日凌晨3:30完成场内最后交易，凌晨6:00完成电子盘最后交易，请留意交易场所到期换月公告控制风险。此外部分交易平台美油合约到期时间通常较NYMEX官方提前一天，请多加留意。
21:40，加拿大央行行长波洛兹就经济变化和未来路线发表讲话。
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