大通金融：挖掘货币相关性的价值

挖掘货币相关性的价值

王阳明说，知行合一的最高境界是心如磐石而行如流水。心不如磐石不能坚定，行不如流水则不能到达。成功永远都不是直达列车，它会有很多挫折，很多困难，而人尽管有百分之百意愿度，做事也应该讲究方法。前面，我们已经学习了货币相关性是什么，以及如何解读图表中的数据。想学以致用，一定在想着货币相关性是怎样让交易更成功的呢？为什么在交易中要用到这个奇妙的技能呢？

解答之前，先让我们看看解读不同货币对间相关系数的指南。

好，接下来让我们回到文首的提问，原因如下：

1.对冲错误交易

利用相关性能够帮你置身于相互抵消的头寸之外。就像上一课的表格和例子解释的那样，我们知道欧元/美元和美元/瑞郎100%反向变动，分别在欧元/美元和美元/瑞郎上做多是毫无意义的，有时还会付出很大的代价。除了要付两次利差，任何变动都会使一组货币对上涨，另一组下跌。

我们肯定希望自己的辛苦努力能获得回报，而不是全做了无用功！

2. 放大收益

你有机会加倍持仓以获得最大利润。让我们来看看上一课所举例子中欧元/美元和英镑/美元之间的关系，这两组货币对之间有着较强的正相关性，英镑/美元基本上随着欧元/美元一步步变动。

在两组货币对上各开立一个多头，实际上相当于开立欧元/美元多头，头寸规模翻番。你实际上是在利用杠杆！如果一切顺利，将获得很多收益，如果出错，将会造成很大的损失。

3. 分散风险

知道相关性的存在还将使你能够按照你的想法利用不同的货币对。你可以通过交易两组同向变动的货币对来分散你的风险，而不是永远只交易一组货币对。

选择有较强(0.7左右)正相关性的货币对。例如，欧元/美元和英镑/美元趋向于同向变动，这两组货币对间不完全正相关，这使得你有机会多样化交易，并有助于减小你的风险。假设你看涨美元，你可以做空1手欧元/美元和1手英镑/美元，而不是做空2手欧元/美元，这将帮你抵御部分风险，多样化你的总头寸。万一美元贬值，欧元受到的影响可能比英镑受到的要小。

4. 对冲风险

尽管对冲带来的收益较小，但它也可以帮助你最小化损失。如果你开立一个欧元/美元多头，当它开始背离你的设定，那你可以在与欧元/美元反向变动的货币对（如美元/瑞郎）上开立一个较小的多头。这样你就避免了重大损失！

你还可以利用货币对间的点值差异。例如，尽管欧元/美元和美元/瑞郎之间完全负相关，但它们的点值不同。假设你交易1万美元迷你手，欧元/美元每点价值为1美元，而美元/瑞郎的每点价值等于0.93美元。

如果你买入1迷你手欧元/美元，你可以通过买入1迷你手美元/瑞郎来对冲交易。如果欧元/美元下跌10点，你将损失10美元。但是你的美元/瑞郎交易获利9.30美元。现在你仅损失了0.70美元，而不是10美元。

尽管对冲听起来像是有史以来最好的事物，但它也有其缺点。如果欧元/美元上涨，由于在美元/瑞郎头寸上受损，你的收益将受限。此外 ，相关性随时可能变弱。想象一下，假设要是欧元/美元下跌了10点，美元/瑞郎只上涨了5点，行情保持平稳或有所下跌会怎样，那你的账户会损失惨重，“血流成河”。所以进行对冲交易时也要小心！

5. 避免陷阱，确认突破

你可以利用货币相关性来确认交易入场和离场信号。例如，欧元/美元似乎在测试重要支撑位。你发现了这一价格行为，并打算在突破下行时做空。既然你知道欧元/美元与英镑/美元正相关，与美元/瑞郎和美元/日元负相关，你可以通过观察这三组货币对的变化是否与欧元/美元相呼应来检查你的判断。

你注意到英镑/美元同样在重要支撑位附近交投，而美元/瑞郎和美元/日元都在重要阻力位交投。这告诉你，近期变动与美元有关，从而确认了欧元/美元有可能突破，因为其他三组货币对的变动与之相符。所以你决定出现突破就交易。

现在假设其他三组货币对的变化不与欧元/美元的变化相呼应。英镑/美元维持现价，没有下跌，美元/日元没有上涨，美元/瑞郎正在盘整。这明显表明欧元/美元的变动与美元无关，很可能是受到欧洲负面消息的影响。价格可能会滑落至你监控的支撑位下方，但是由于其他三组货币对并未与欧元/美元呈比例变动，价格变动缺乏持久性，价格将回到支撑水平之上，导致假突破。

如果你仍然想交易这一设定，却未从其他货币对那获得任何“相关性确定信息”，那你可以减小风险，以较小的头寸规模明智的交易。

“知行合一”，在做之前，不妨先审视一下自己内心，有多少目标是因为自己的意愿不够强烈而半途而废，有多少成功因为行动的方法不对（很多人看了一点外汇知识皮毛就开始胡乱交易），而功亏于溃？人生就像行车，目标就在那里，中间或有高山或有大海。只有坚持“进无止境，知行合一”，才能到达成功的彼岸。