踏浪点神：趋势交易，这些是你需要注意的

趋势交易需要一个正确的出发点和思想方向。也就是说趋势交易需要做什么？需要那些相关的技术？

首先我们排除了基本面和消息。趋势交易并不需要分析基本面和消息，因为趋势交易策略已经假设所有资讯都已经体现在价格中，所以只需要集中研究价格走势。

我们确定了，我们只研究价格，那么接下来，我们必须承认价格存在趋势。下一步我们需要了解市场有三种趋势，上涨、下跌、横盘。并且根据道氏理论的定义知道上涨趋势下跌趋势横盘趋势都是什么样子的。

认识了趋势之后，我们需要五种技术来进行趋势交易：

第一，识别趋势的技术。在趋势开始的前20%阶段识别出趋势。这样我们保证在大多数人还没有识别出新的趋势时，我们已经进场。【注：也就是趋势拐点判定技术】

第二，衡量趋势的寿命。不能在趋势的中后段入场。

第三，坐稳仓位的技术。保证在趋势发展的大部分时间，大部分趋势段中持有仓位。【注：持仓规则或持仓计划，这个在进场的时候就应该确定。如果没有持仓规则或持仓计划，再好的机会，都不应该进场】

第四，止损止盈退出趋势的技术。既要设止损退出假趋势或者短暂的趋势，也要设止盈退出已经结束并反转的趋势。【注：即交易者能承受的最大损失】

第五，顺趋势加码的技术。对于整体帐户盈利来说，这很重要，必须保证赚钱的顺趋势仓位比亏钱的逆趋势仓位大。

趋势交易的技术就是如何解决这五种问题。我们大可开动脑筋，发挥想象力，实战总结经验，学习前人的智慧，通过多种方式来发展出各种技术，来解决上面五种问题。一个成功的趋势交易者， 对每一个问题，都必须有一个确切的结论，知道在各种情况下到底该如何去做，这才形成了一个具有个人风格的趋势交易系统。而已经公开的著名的趋势交易系统例如海龟交易系统完整地回答了上述问题。

趋势跟踪交易策略的五种亏损原因及解决之道

针对趋势跟踪交易策略，对于交易的亏损或者失败，根据我本人的实际操盘经验，我主要划分为五种原因：

第一逆市买底卖顶

第一种逆市操作买底卖顶，这是大多数人亏损的原因。在明显的下跌趋势里不断的嫌价格太低而买便宜货，或者觉得跌得过深而抢反弹；在明显的上升趋势里不断的嫌价格太高而卖出，或者觉得涨得太快而放空；这些都是风险极大的操盘手法和习惯。抄底卖顶只有在横盘震荡行情中有效，但即使这样，小资金和散户也不要在正在大涨的情况下放空或者正在大跌的情况下买入，而应该等价格涨到明显阻力位后盘弱时放空，或者跌到明显支撑位出现强势时买入。这才是安全的方法。

如果顺势操作，那么你最可能做对无数次而做错一次，只错在转折点上；但如果逆市操作，那么很可能错无数次后换来正确的一次。针对这一点，正确的方法应该是放弃前10%甚至是20%的利润，而追求稳定可靠的顺势行情利润；也就是说，一定要等到趋势确立后才能进场交易。这样的利润会比偶尔买对底卖对顶的所谓高手们赚得少，但确实是最长期稳定的利润。

有很多人向我提出，认为很难看清趋势的方向，其实趋势的定义极为简单明了，上涨趋势既是高低点不断垫高的价格走势，下跌趋势是高低点不断垫低的价格走势，如果能忽略小幅度的波动和噪音，绝大多数情况下，只要你想看，市场的趋势都是很明确的[上升、下降、横向]。看不清趋势的原因很可能是因为所观察的时间维度过短[例如看5分钟K线]，如果换成日K线周K线来看，趋势往往是一目了然的。

第二出场太早，没有抱牢获利仓位

第二种亏损并不是亏损，但在一轮趋势明显的大行情中只赚到蝇头小利，是使整体帐户亏损的一个重要原因。在趋势发展过程中，只要趋势开始确立向一个方向移动，那么趋势最可能的方向仍然是向这个方向移动，这是阻力最小的方向。在这里，心理问题和纪律是关键。

想坐稳赚钱的趋势仓位，应该有几个纪律和良好心态：

一，不要试图针对趋势中的小幅波动低买高卖抢帽子。这种手法经常会造成赚多笔小钱，赔上一笔大钱。

二，不要试图去抓头部和底部，要在趋势已经明显反转之后平仓，放弃趋势波段后10%-20%的利润，并建立新的趋势方向头寸。

三，对趋势有信心，就是对自己的判断有信心，这一点非常重要。我们多少次在每天盯盘的情况下，持有了整段的趋势行情？很多人都在趋势刚刚启动，赚了些蝇头小利的情况下，及早平仓出场了。拿住仓位这一点比判断正确更加重要，也许最好的办法是不要盯盘，离市场远一点。事实证明，在趋势仓位上的鸵鸟战术往往是成功的。因此，要离市场远一点。每天盯着价格涨跌起伏所造成的紧张感和对亏损的恐惧感会使你有种想迅速平仓落袋的冲动，来追求心理上的舒适和安全感，导致太早的从有利的仓位中离场。

第三 趋势行情太短或者假突破

趋势行情太短，应该说在绝大多数情况下，这是更高一级上涨趋势中的回档洗盘行情；更高一级的下跌趋势的诱多反弹行情；而横盘的突破行情太短，便是假突破。无论那种情况，可以说正是建立反向头寸的良好时机，甚至可以将其做为一项指标来使用，建立反向仓位获利。但操盘手法上要求止损坚决果断，反应快，设置支撑阻力位明确有效。

本质上来说，假突破，行情过短的假趋势，正是因为你在更高一级的趋势中逆市操作，那么相反的方向才是正确的。假突破，假趋势正是指明了行情正确的方向。

第四 顺势仓位被洗盘

趋势行情会有正常的回档整理。应对的策略是根据趋势的定义设定止损点和止盈点，在趋势的发展过程中不断移动止盈点，直到反转将盈利头寸截出。但有时市场会出现过大的回测使你的仓位出场，而后市场又恢复原来的趋势，这种情况时常发生，毕竟市场不会象数学公式一样完美。在这种情况下，我们应对的策略是严格按止损止盈点出场而后再次重新入场，而且不在意以更高的价格[做多]或者更低的价格[做空]入场。

金融交易必须战胜人类自身人性的弱点，希望，恐惧，懊悔，自尊等多种阻碍你在市场中获利的情绪，在5000卖出，在5100买回来，这是很多人心理上都很能接受的，但如果不这样，可能会错过一大段趋势行情。

综合来看，被洗盘出场往往不可避免。但如何处理止盈止损是应对的关键，证明是处在逆市的头寸要尽快平仓，而被洗盘出场后价格恢复原有趋势，就应该重新进场。

第五 追涨杀跌

趋势交易并不在乎追涨杀跌，因为趋势行情中高点还有更高点，低点还有更低点。顺应趋势的仓位，只要有耐心等待趋势的发展，总是可以获利。但如果不讲究买卖时机，在短期的头部或者底进场，随后价格回测，仓位被套；不但影响情绪，使心态失衡；更是对持仓信心的沉重打击。短期头部和底部一般是由群众大众的集体跟风买进卖出造成的。一般成交量突兀放量时，代表群众盲目跟风盘入场，此时往往是处于一些短线炒做资金获利平仓的风口浪尖，随后群众的买盘或者卖盘耗尽，价格自然回测。良好的买点或者卖点应该建立在上涨趋势中的急跌回调低点[做多]，下跌趋势中的反弹高点[放空]，并注意一波趋势行情的50%回测。也有很多趋势在强势时往往是以横盘的方式整理，当横盘整理到重要平均线位置时，遇到平均线的支撑或者阻力时也是很好的建仓点。另外在超买超卖值极端时，如距离均线过远时也不要入场，一般会有一个向均线回测靠近的整理过程。

趋势交易的五种亏损原因和应对策略是我实践趋势交易策略的总结，是针对趋势跟踪方法或者系统而提出的。在我的实践操盘中，总是遇到各种各样的亏损，从每日操盘日记中归纳下来，不外乎是这五种。如果再简化分析，那么几乎所有的亏损都和两点有关，就是“看不清趋势，拿不住仓位”。我个人认为解决这两点是交易成功的正确方向。我建议交易者应该把亏损的交易记录下来，分析到底那里出了问题，把亏损归类，从而知道“会在那里死，然后永远也不去那个地方”。

关于震荡和趋势行情的一些看法：震荡和趋势不是割裂的，而是一体的，研究趋势也就是研究震荡，之所以本多书上比较偏于关注趋势，而讲震荡的篇幅少，是因为大多写书的是靠盈亏比取胜，而趋势交易本质是靠盈亏比取胜。我们做趋势交易，核心点我认为是在趋势来临的时候把握充分的盈利，并至少能够抵御震荡时候可能带来的损失。

在前面的文章中，我说了我是一个以表达市场为核心目标的趋势交易者，无论是震荡还是趋势我觉得都是行情的自然过程。

首先我无条件承认市场的不确定性，所以，在交易系统之外我不会去过多的研判市场，也就是我核心思想里面不会去想当前的行情是震荡还是趋势，当时我会重点考虑以下问题：

第一、我的系统是否能够保证有比较固定的赢利点？

当我定义的趋势行情来临的时候，系统对于该品种而言是否大概率能够入场，且大概率不被甩出来从而获得相应的收益。好，如果可以，那么我能否再进一步？我的选择是降低对单一品种的契合度，从而做一个单策略，多品种的系统。那么这样核心思想就成了：在这样的大概率情况下，若市场整体出现行情，那么我保证大多品种能够有利润，而当市场出现单一品种的特别行情的时候，则大概率也能够拿住。这在很大程度上能够解决某些品种真当时候的回撤问题。当然，这是我的思路，每个人的思路不同，方法也不同，但是要做类似的思考，这个思考很重要，趋势交易者把握住这样的核心盈利点是至关重要的。

第二、你关于系统的赢利点，是否能够极大概率抵消震荡产生的成本？

因为我不预测行情，那么这一点对我来说就很重要。也就是说，你能够抓住的这类趋势利润，能否抵消震荡时候的亏损，如果不行，绝对不是一个合格的趋势交易者。这个点，要做得明确到去计算自己具体的交易方法对于震荡的成本问题。往往趋势交易者容易碰到两类问题：第一类，是趋势明确的行情中利润不足的问题，这是抓趋势的逻辑问题，这类做不好大概率是规避不了震荡的；第二类，是震荡行情（非盈利点）行情的处理不当，这类处理不当可能因为试仓过多导致的成本过高，或者容忍度不适当（过大和过小都有可能）造成的成本过高，这个要因策略的不同去观察。

第三、前两点处理好之后，就是综合处理系统的问题

这个里面处理问题，更多的是用到资产管理和风险控制，因为震荡行情的风控要做的比较到位，且我自认为是不可少的。而策略层面，在对行情的包容性，风控这些都搞定之后，解决的反倒是执行力问题。我们是做交易的不是作分析的，我们不需要一个执行力达不到的策略，所以这一点很重要，如果因为长期震荡就怕做单而让系统的表达有所缺损，情愿去换一种表达方式或者能执行的方式，这个是很重要的。

以上是从交易系统大的框架上首先要想清楚的问题，另一方面是一些细节的问题：

1、面对未知行情，按照行情特征的调整方式

一般趋势交易的系统有一个比较固定的模式思维，但是中间会有参数，以把握行情的灵敏度，这个能够直接影响震荡模式当中的开仓次数，或者止损范围。事实上，大多数趋势交易系统当中，你的交易次数就能够自然判断行情是震荡还是趋势，如果一波趋势你拿住了，你的交易次数应该不会太多才对。那么交易次数的增加，就可能陷入震荡，这个时候，参数的灵敏会增加被打损的次数，参数的迟钝可以减少被打损的次数，但是会让趋势来临时损失一定的点位空间。这个问题如何权衡，是架构问题搞清楚以后，一个比较核心的细节问题。

2、界定问题

界定存在的包容度，在很大程度上决定了震荡行情中交易的成本。趋势交易本身对成本问题是没有必要考虑得非常细的。但是震荡不一样，一方面可以让你过早的结束一单不该有的交易，一方面可以减少交易频率。所以，你怎么界定，虽然是一个细节问题，但是在震荡行情里面是非常非常重要的。毛病就在于，在趋势行情成立之初过于严格的界定可能让自己被甩出去。这是一个系统基本成型之后需要考虑的一个重要问题。这不仅关系到系统的问题，还关系到执行力的问题。

当然，根据系统的不同，可能还有一些更加具体的问题，但这样的问题还是建议从一个大的框架到小的细节的方向进行逐层考虑。