[KVB分析]：市场概率游戏 - 炒股妙招！利用ROC变动率寻找交易机会

今天，我们把时钟调到1960年代，讲讲反趋势技术流派的另一个重要的技术指标：ROC变动率。

ROC 变动率的公式并不复杂，就是n周期算术回报率：

ROC(n)=(P_n-P_0)/P_0 *100

比如说n = 250天，股票在252天里翻了一番，那么ROC就等于100。

这么一个简单的公式，把它用好可是一肚子的精明。笔者简单讲讲几种利用ROC寻找交易机会的方法。

方法一：ROC在0线上方，趋势向上；ROC在0线下方，趋势向下

在道氏理论一节中笔者已经提到过，掌握大的趋势是查尔斯。道强烈主张的，对于短期的波动，他并不推荐普通投资者过分地花时间去捕捉，因为风险和回报不成比例。

ROC给了趋势投资者一个明确的信号：ROC大于0，可以做多，禁止做空；ROC小于0，可以做空，禁止做多。

下图列出了IBM股票和250天ROC，125天ROC，63天ROC，21天ROC，分别对应年/半年/季度/月四个周期。比如，对于投资周期以年为单位的人来说:

250天ROC在2008年9月前是正的，说明可以持有股票。

从2008年9月到2009年9月的1年里, 250天ROC为负值，说明不适合持有股票。

从2009年9月开始，250天ROC由负转正，说明可以入市。

如果懂得利用250天ROC的话，这位投资者将完全躲过2008年金融危机最动荡的时期，然后毫发无损地在2009年底入市，买在下一轮量化宽松大牛市的起点。这是一笔多么漂亮的交易！

顺便透露一下，笔者以前的基金经理每天要检查的晨报，其实就是上面提到的各种ROC数值哦。标榜基本面投资，价值投资的大神，也许都不知道自己每天都在用ROC指标选股吧。

方法二：利用ROC找超买/超卖信号

股票的波动是有一定限制的，这和市场参与者的抄底/落袋为安心理不无关系。体现在ROC上，就是一定周期中的上涨/下跌都是有一个大概的范围，如下图：

ROC (12) 的最低值，基本在-10左右徘徊。这个股票大体的趋势向上，有底部逐渐抬高的特征，所以我们可以利用以下方法在下跌中寻找买点：

ROC跌落-10下方，开始注意买入机会。

股票上穿20日平均线，确认买入。

图中的红圈，都是利用ROC和20日均线找出的买入机会，买入后都是迅速上涨，证明了时机的正确性。

方法三：利用ROC抓股票的顶背离/底背离

顶背离和底背离在上节的KD随机技术指标里讲过，在这里笔者简单概括一下：

顶背离：股票创新高，技术指标没有创新高。

底背离：股票创新低，技术指标没有创新低。

同样的原则也可以用在ROC指标上，如下图：

甲骨文的股票，在2009年5月创了新高，可是5月份的ROC(12)指标并没有创新高，这个顶背离预示了5月份的股票调整。

同样，在7月份，股票再次出现新高，但是ROC指标没有跟随，这个顶背离 又一次预示了7月初的一波调整。

方法四：利用ROC抓顶反转/底反转

Negative Reversal/Positive Reversal，笔者暂且译为顶反转和底反转，若有不当，还请读者多多指点。这是一种比顶背离/底背离更加进阶的分析方法。

大家可以从方法三看到，顶背离容易出现的一波大的上涨行情中，也就是说，你可以抓到一波小的调整，但是不小心的话，刚建立的空仓很容易被下一波更强劲的上涨打爆。

同理，底背离也容易出现在大的下跌行情中，容易出现不断的买入，然后被下一波更强劲的下跌套住的情况，这当然是笔者最不希望大家碰到的。

相比之下，同样的背离形态，我们把价格和技术指标上下换位，就有了以下的定义：

顶反转：技术指标创新高，股票没有创新高

底反转：技术指标创新低，股票没有创新低

请看下图3和4，ROC创了新高，而股票是走平的，这就是顶反转，预示了一波强劲的熊市下跌，这比顶背离指出的小幅调整要给力多了（图中6和7；10和11）

好了，对ROC的介绍就到这里。下一节，我们将回到东方的日本，讲讲60年代另一个神奇的技术指标：Ichimoku 一目均衡表。

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本文作者：张彦 - KVB昆仑国际新锐交易师

来源：凤凰财经

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